S&P500 e Nasdaq 100: I Payrolls Decideranno se il Rally di Waller Proseguirà

I futures Sono Silenziosi prima del Numero Che Decide la Settimana

I futures azionari statunitensi sono misti venerdì mattina in attesa del rapporto sui payrolls di agosto. Il Nasdaq-100 è l’unico contratto futures principale in rialzo, +0,48% alle 11:30 GMT. I futures sull’S&P 500 salgono dello 0,05%. I futures sul Dow scendono dello 0,11%.

Il rally di giovedì è stata la sessione più ampia da inizio agosto. Il Dow ha guadagnato l’1,2%. L’S&P 500 è salito di oltre l’1%. Il Nasdaq Composite ha aggiunto l’1,4% dopo che Waller ha messo in discussione la trade sui rialzi dei tassi che era in corso da Jackson Hole. Venerdì mattina il mercato aspetta per capire se riuscirà a mantenere parte di quel guadagno.

Waller e Warsh Hanno Dato al Mercato Letture Opposte nella Stessa Settimana

Warsh ha detto a Jackson Hole la settimana scorsa che la Fed potrebbe avere altro da fare se l’inflazione non si muove verso l’obiettivo. Il mercato ha prezzato quell’avvertimento per quattro sessioni consecutive. I rendimenti sono saliti a massimi pluriennali. Il dollaro ha rallyato. Le azioni growth hanno segnato vendite.

Waller ha detto giovedì che l’inflazione su tre mesi è scesa dal 4,76% a febbraio e che il Comitato può permettersi di aspettare una riunione. Le probabilità di un aumento a settembre sono scese al 50,3% dal 63% del giorno prima. Il decennale è sceso di cinque punti base a 4,74%. Lo yen ha guadagnato oltre l’1% contro il dollaro.

Gli economisti si aspettano 53.000 payrolls aggiunti ad agosto e un tasso di disoccupazione al 4,1%. Luglio ha mostrato una perdita di 23.000 posti di lavoro. Giugno e luglio insieme hanno prodotto una perdita netta di 3.000. Le previsioni di Citigroup sono più vicine a 20.000. Le richieste iniziali di sussidio sono salite solo di 2.000 la scorsa settimana, a 206.000. Le richieste di sussidio continuative sono salite a 1,78 milioni. Challenger ha segnalato annunci di licenziamenti al ritmo più lento in quattro anni. L’assunzione ha rallentato. I licenziamenti no.

Brent Sopra 95$ Rimane sul Versante Inflazione

Il numero dei payrolls è l’evento immediato. Il greggio oltre 95$ al barile per il Brent è il problema a più lungo termine. Il più recente attacco statunitense all’Iran e le continue interruzioni attorno allo Stretto di Hormuz hanno mantenuto il petrolio vicino ai massimi di sei settimane. Trump ha detto che i combattimenti non dureranno troppo a lungo. Il prezzo non ha dato segni di collaborazione con queste parole.

Waller ha detto di vedere progressi incoraggianti nell’inflazione core e che manterrebbe la posizione se i prossimi report cooperano. Brent sopra 95$ e un conflitto che si allarga nel Golfo non sono il tipo di collaborazione che ha descritto. Un numero dei payrolls debole può abbassare i rendimenti per una sessione. Il greggio a questi livelli mantiene la questione inflazione aperta per la Fed indipendentemente da cosa faccia il mercato del lavoro venerdì mattina.

Lululemon Crolla e Software Divide Dopo la Chiusura

Lululemon è scesa quasi del 18% nel trading after-hours di giovedì. I ricavi sono diminuiti del 4%. Le vendite comparabili sono calate del 9%. La società ha tagliato la guidance sui ricavi per l’intero anno a 10,35 miliardi-10,5 miliardi di dollari da 11 miliardi-11,15 miliardi. Si aspetta ricavi del terzo trimestre in calo di circa il 10%-11% rispetto a un anno fa. Il consumatore premium non concede spazio per un trimestre debole.

DocuSign è salita di oltre il 4% dopo avere battuto le stime su utili e ricavi e aver alzato l’estremità alta della guidance annuale. Samsara è schizzata del 17% per una guidance annuale più forte. Planet Labs è salita del 4% grazie a utili e ricavi sopra le attese. Asana è scesa di circa l’11% per una guidance debole sul trimestre in corso. Guidewire è calata del 15% per una previsione di ricavi tenue. UiPath ha lasciato il 9% per una guidance che non ha dato ai compratori motivo per restare.

Risultati solidi con guidance più solide continuano a essere premiati nel settore software. Qualsiasi cosa al di sotto viene venduta.

Analisi Tecnica Giornaliera Futures E-mini S&P 500 di Settembre

I futures E-mini S&P 500 di settembre salgono in lieve rialzo nelle prime ore di venerdì mentre i trader cercano di costruire sul movimento verso il lato forte del livello 50% di breve periodo a 7.748,25.

Un movimento sostenuto sopra 7.748,25 potrebbe generare abbastanza momentum rialzista da superare l’ultimo swing top a 7.782,50. Una rottura riuscita oltre quel livello cambierà la tendenza minore in rialzista e potrebbe innescare un’accelerazione verso il record a 7.838,50.

Il fallimento nel sostenere il rally sopra 7.782,50 sarà un segno di debolezza e renderà il contratto futures vulnerabile a un ritracciamento almeno fino a 7.691,50. Sotto quel pivot minore ci sono la media mobile a 50 giorni a 7.633,22, un minimo di swing a 7.618,50 e un livello intermedio del 50% a 7.581,25.

Il pivot a 7.748,25 è il livello che controlla la direzione oggi. Mantenerlo sopra tiene il record high in gioco. Scendere sotto lo riporta la media a 50 giorni nel radar. Lunedì è festa, quindi il mercato potrebbe non mostrare la reazione completa al rapporto sui payrolls fino all’inizio della prossima settimana. Le sessioni a basso volume rendono inoltre le rotture più difficili da sostenere.

Cosa Tenere d’Occhio

Il numero dei payrolls di venerdì guida il trade di apertura. Gli economisti si aspettano 53.000 posti e il 4,1% di disoccupazione. Waller e Warsh hanno dato al mercato letture opposte nella stessa settimana. Il numero dei payrolls decide quale voce i trader porteranno nei dati sull’inflazione della prossima settimana. Brent sopra 95$ mantiene vivo il lato inflazione indipendentemente dal dato sul lavoro. Lunedì è festa. La reazione completa al numero potrebbe non mostrarsi prima della prossima settimana.

La lettura di breve periodo resta rialzista fintanto che i futures sull’S&P 500 rimangono sopra il pivot a 7.748,25. Lo swing top a 7.782,50 è il livello che cambia la tendenza minore in rialzista e il record a 7.838,50 si trova sopra di esso. Payrolls e il volume esiguo pre-festivo lasciano comunque il movimento vulnerabile a una rapida inversione. La 50-day a 7.633,22 è sotto se i venditori tornano dopo il dato.

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