I futures azionari si stanno riprendendo, ma il mercato obbligazionario non ha ceduto
I futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre stanno cercando di recuperare dalla rottura di giovedì. I futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre si mantengono più vicini ai recenti massimi. Il rendimento del Treasury a 10 anni ha raggiunto il 5,23% nella serata di giovedì, il livello più alto dal 2007. I rendimenti sono poco mossi venerdì mattina. Il Dow è diretto verso la quarta settimana consecutiva di perdite mentre il Nasdaq-100 è in rialzo dell’1,6%. Si tratta di concentrazione, non di una forza diffusa, e il mercato obbligazionario non sta dando a nessuna delle due parti un motivo per cambiare la discussione.
Alle 10:59 GMT, i futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre vengono scambiati a 7.787,50, in rialzo di 20,50 punti, pari allo 0,26%. Il massimo di sessione è 7.792,50 e il minimo è 7.748,50. I futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre vengono scambiati a 30.925,25, in rialzo di 158,50 punti, pari allo 0,52%. Il massimo di sessione è 30.963,25 e il minimo è 30.679,00.
Il mercato dei tassi si è riprezzato tutta la settimana e nessuno ha reagito
I commenti dal tono restrittivo del governatore della Fed Michael Barr, i prezzi energetici elevati legati alla guerra in Iran e i report PMI di questa settimana di S&P Global hanno spinto il rendimento a 10 anni al 5,23% e quello a 30 anni al 5,50% entro giovedì sera.
I futures sui fed funds prezzano circa il 68% di probabilità di un nuovo rialzo a ottobre. Il rendimento a due anni ha toccato il massimo dal 2023 all’inizio della settimana.
Il tasso ipotecario fisso a 30 anni è salito al 7,45%, il livello più alto dal 2024. Morgan Stanley prevede che i costi di finanziamento più elevati peseranno sui consumi e contribuiranno a una crescita reale dei consumi più lenta il prossimo anno. Il greggio rimane elevato con la vicenda iraniana ancora irrisolta. Ogni input questa settimana ha indicato la stessa direzione e il mercato obbligazionario si è mosso su tutti questi fattori insieme.
Gli ordini di beni durevoli e il rapporto sul sentiment dei consumatori dell’Università del Michigan sono i dati in uscita venerdì. Il mercato dei tassi ha reagito a numeri robusti per tutta la settimana.
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Vedi tutte le previsioni di NASDAQ 100Una quota record di titoli dell’S&P 500 si muove contro l’indice
Un record del 45% dei componenti dell’S&P 500 ha ora un beta negativo su tre mesi rispetto all’indice. È più del doppio del livello registrato durante il crollo delle dot‑com del 2000. Le prime otto azioni hanno un beta di 1,23. Le altre 492 hanno in media 0,87.
UBS ha avvertito che i mercati dipendono sempre più dalla spesa in conto capitale per l’IA per sostenere la crescita. Il ciclo degli investimenti sta ancora sostenendo le aspettative sugli utili. Lascia però il mercato esposto nel caso in cui la spesa dovesse rallentare. Il rapporto di forza maggiore di Oracle sul progetto del data center nel New Mexico ha centrato proprio questa domanda.
Il Dow perde terreno per la quarta settimana consecutiva. I titoli sensibili ai tassi stanno subendo le vendite. Il mega‑cap trade sta tenendo insieme l’indice e i dati sul beta indicano che non è mai stato così concentrato.
I futures sul Nasdaq guidano il recupero di venerdì
I futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre rimbalzati da 30.370,00 giovedì e stanno mantenendo il recupero venerdì. Il contratto è in rialzo dell’1,6% per la settimana. I futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre hanno testato la media mobile a 50 giorni giovedì e si sono ripresi. La sessione cash si è chiusa quasi piatta sia per l’S&P 500 che per il Nasdaq Composite mentre il Dow ha chiuso in calo.
La pressione d’acquisto di giovedì è stata sufficiente a impedire la rottura degli indici. Venerdì si testa se quel supporto fosse reale o se si sia trattato di una pausa prima che il mercato obbligazionario prema di nuovo.
Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre
I futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre sono in lieve rialzo nella prima parte di venerdì dopo un test riuscito della media mobile a 50 giorni a 7.720,29 e della zona di ritracciamento minore a 7.711,75–7.679,50 nella sessione precedente.
Il nuovo range minore è 7.707,25–7.848,50. Il contratto sta attualmente testando la sua zona di ritracciamento a 7.778,00–7.794,50. La reazione dei trader a quest’area probabilmente determinerà il tono della giornata di venerdì. Una mossa sostenuta sopra 7.794,50 potrebbe segnalare la presenza di acquirenti ed estendere il rally verso i due top a 7.848,50 e 7.850,75.
La rottura di quei top riaffermerebbe il trend rialzista e metterebbe 7.904,00 in gioco. Il trend principale cambierebbe in ribassista se 7.575,00 non dovesse reggere. Una mossa sostenuta sotto 7.778,00 indebolirebbe il recupero attuale e riporterebbe la media mobile a 50 giorni sul grafico.
Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre
I futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre sono marginalmente più alti nella prima parte di venerdì dopo il forte rimbalzo tecnico di giovedì da 30.370,00. Il trend principale è rialzista. Il rally sta testando la zona di ritracciamento minore a 30.732,50–30.818,00.
Una mossa sostenuta sopra 30.818,00 potrebbe estendere il rally verso il top principale a 31.094,75, l’ultima resistenza prima del massimo storico a 31.336,75. La struttura al rialzo rimane intatta fintanto che gli acquirenti continuano a difendere l’estremità inferiore della zona di ritracciamento.
Un mancato mantenimento di 30.732,50 indebolirebbe le prospettive e potrebbe innescare un ritest del minimo minore a 30.370,00. Sotto questo livello, la successiva area di supporto è 30.074,00–29.833,00, seguita dalla media mobile a 50 giorni a 29.661,13.
Da seguire
Gli ordini di beni durevoli e il sentiment dei consumatori del Michigan sono i rischi dati di venerdì. Numeri forti mantengono le probabilità di un rialzo di ottobre vicino al 68%. Il mercato obbligazionario si è raffreddato durante la notte senza invertire tendenza. I rendimenti sono sotto i massimi di giovedì e si mantengono.
I futures E-mini sul Nasdaq-100 di dicembre stanno mostrando il recupero più forte dopo il rimbalzo di giovedì da 30.370,00. I futures E-mini sull’S&P 500 di dicembre hanno tenuto la 50 giorni e stanno testando la zona di ritracciamento 7.778,00–7.794,50. I dati di venerdì o daranno al mercato obbligazionario un altro motivo per premere, oppure lasceranno spazio ai futures per lavorare sulle resistenze sopra.
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