Oracle Scende mentre i Rendimenti in Stile 2007 Mettono Sotto Pressione il Trade sull’AI
Oracle è scesa di oltre il 5% giovedì dopo che Bloomberg ha riportato che la società ha invocato una clausola di forza maggiore su un progetto di data center nel New Mexico. Oracle ha dichiarato che il progetto resta nei tempi previsti. Il titolo è comunque stato venduto. Il rendimento del Treasury a 10 anni è vicino al 5,15%, il livello più alto dal luglio 2007. Il rendimento a 30 anni ha raggiunto il 5,446%, un livello visto l’ultima volta nel 2004. Le probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre sono oltre il 70%. Oracle ha dato ai venditori un motivo specifico per colpire il trade sull’AI. Il mercato dei rendimenti stava già offrendo loro una ragione generale.
Alle 15:02 GMT, l’Indice Nasdaq Composite è scambiato a 26.777,42, in calo di 158,61 punti o dello 0,59%. Il massimo di seduta è 26.820,64 e il minimo è 26.717,17. Alle 14:57 GMT, Oracle è scambiata a 137,14 USD, in calo di 7,42 USD o del 5,13%. Il massimo di seduta è 139,30 USD e il minimo è 133,48 USD.
Analisi Tecnica Giornaliera del Nasdaq Composite (IXIC)
Il Nasdaq Composite sta scendendo lievemente mentre ci avviciniamo alla metà della seduta di giovedì. La tendenza principale è rialzista secondo lo swing chart giornaliero. Un movimento oltre 27.288,79 segnalerà la ripresa del trend rialzista. La tendenza principale si invertirà al ribasso su una rottura sotto 25.802,96.
Il nuovo intervallo a breve termine è 25.802,96 a 27.288,79. Il prossimo obiettivo ribassista è la sua zona di ritracciamento a 26.545,88 – 26.370,55. La reazione dei trader a questa zona probabilmente determinerà la prossima mossa principale.
Dato che la tendenza principale è rialzista e l’indice sta negoziando sul lato forte della media mobile a 50 giorni a 26.141,74, i compratori potrebbero presentarsi in caso di ritracciamento nella zona di ritracciamento. Se questo movimento crea abbastanza momento rialzista, potremmo assistere a un possibile retest del massimo storico a 27.288,79.
Se i compratori non dovessero emergere e i venditori continuassero a premere l’indice, il livello del 61,8% a 26.370,55 potrebbe cedere. Questo potrebbe estendere la rottura fino alla media mobile a 50 giorni a 26.141,92.
Oracle Fa Dubitare la Storia della Spesa per i Data Center
Il progetto del New Mexico è sviluppato da un’unità di Blue Owl Capital. Bloomberg ha riportato che Oracle ha inviato una lettera citando la protezione per forza maggiore nel caso il progetto subisse ritardi. Oracle non sta cercando di abbandonare il progetto. Il titolo è sceso del 5% per la distinzione tra un ritardo e una cancellazione.
Il trade sull’AI ha dovuto rispondere a quesiti di valutazione per tutto l’anno. Oracle è diventata uno dei nomi che i trader hanno comprato per l’esposizione ai data center. Un possibile ritardo del progetto fornisce ai possessori un motivo per alleggerire le posizioni quando il decennale tratta vicino al 5,15%.
Il titolo non deve necessariamente perdere il progetto. Gli acquirenti che hanno monetizzato la storia dell’AI vogliono strutture completate, fornitura di energia, chip, server e ricavi cloud. Un ritardo non è una cancellazione. Resta comunque un motivo per ridurre l’esposizione con il decennale al 5,15%.
Oracle è sotto pressione poco prima della metà della seduta dopo un gap al ribasso sotto la media mobile a 50 giorni a 141,94 USD e sotto tre minimi swing a 139,72 USD, 139,00 USD e 137,43 USD.
Il top più basso a 153,60 USD e il nuovo minimo confermano la tendenza ribassista sullo swing chart. Le vendite sono iniziate l’8 settembre a 170,70 USD quando i compratori sono stati sostanzialmente respinti dalla media mobile a 200 giorni, attualmente a 164,95 USD. Questa è nuova resistenza insieme al top principale a 170,70 USD.
Il nuovo swing top è a 153,60 USD. Un movimento oltre questo livello cambierà la tendenza principale in rialzista. Tuttavia, i compratori dovranno superare la media mobile a 50 giorni a 141,94 USD, che è nuova resistenza, prima di poter considerare un cambio di tendenza sullo swing chart.
Se la dinamica ribassista dovesse continuare, i trader punteranno al minimo principale del 28 luglio a 114,75 USD. Riconquistare la media mobile a 50 giorni indebolirebbe la prospettiva ribassista per un test di 114,75 USD.
Rendimenti ai Livelli Visti l’Ultima Volta nel 2004 e nel 2007
Il rendimento a 30 anni ha raggiunto il 5,446% giovedì. Il decennale si è spinto vicino al 5,15%. Il biennale ha toccato il livello più alto dal 2023 all’inizio della settimana. Dati PMI robusti, commenti restrittivi della Fed e un nuovo rally del petrolio stanno tutti alimentando il movimento.
I futures sui Fed funds mostrano probabilità di un rialzo a ottobre superiori al 70%, in aumento rispetto a circa il 55% una settimana fa. Il mercato dei tassi si è già mosso in anticipo rispetto alla riunione.
UBS prevede interruzioni energetiche limitate e uno shock inflazionistico non abbastanza ampio da deragliare la crescita. La società continua a preferire upside per le azioni. Vede inoltre il rischio geopolitico, l’inflazione, il debito pubblico e la spesa per l’AI come ragioni per cui la volatilità resterà elevata.
L’Indice Nasdaq Composite si sta correggendo dal record di 27.288,79 con l’intera curva che si sta riprezzando al di sopra. Una forte crescita aiuta i ricavi. Dà anche alla Fed margine per restare restrittiva. Giovedì il mercato dei tassi sta vincendo quell’argomentazione.
PMI e Petrolio Non Lasciamo Sfiatare il Trade sui Tassi
I rapporti manifatturieri e dei servizi di S&P Global hanno mostrato che l’attività negli Stati Uniti rimane solida. BMO ha detto che i numeri lasciano spazio a tassi di politica e rendimenti del Tesoro più elevati, con colli di bottiglia nell’offerta e costi di carburante e trasporto più alti che continuano a alimentare l’inflazione.
I futures sul Brent sono scambiati intorno a 105 USD al barile. I futures sul West Texas Intermediate sono vicino a 93 USD. Un’energia più costosa si aggiunge al caso per tassi più alti. L’Indice Nasdaq Composite è più debole nonostante i dati economici solidi. Questo è il trade di giovedì. Dati caldi tengono la Fed in gioco e dati caldi tengono i rendimenti in salita.
Da Tenere d’Occhio
Oracle deve spiegare cosa significa la forza maggiore per il progetto del New Mexico. Il titolo ha aperto in ribasso, è sceso sotto la media mobile a 50 giorni e ha raggiunto 133,48 USD. Se i venditori mantengono Oracle sotto 141,94 USD, il mercato continuerà a trattarlo come più di un semplice titolo di un giorno.
Il Nasdaq si sta allontanando da 27.288,79. Il primo supporto è 26.545,88 a 26.370,55. Il decennale è vicino al 5,15%. Il Brent è intorno a 105 USD. I futures sui Fed funds quotano probabilità di un rialzo a ottobre oltre il 70%. Ecco perché il supporto non sta accompagnando il settore tecnologico giovedì.
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