Colloqui Nucleari USA–Iran Scuotono i Mercati: Impatto su Oro, Petrolio, Dollaro e S&P 500

Gli Stati Uniti e l’Iran tengono oggi a Ginevra nuovi colloqui nucleari. Entrambi i Paesi preferirebbero evitare uno scontro militare. Tuttavia il rischio di conflitto resta elevato. Un massiccio schieramento militare statunitense in Medio Oriente mantiene gli investitori nervosi. I mercati si muovono ora su ogni titolo che proviene da queste negoziazioni. La diplomazia può calmare i mercati, ma un fallimento può scatenare un netto movimento di avversione al rischio. Questo rende i colloqui un importante catalizzatore macro globale per la settimana.

Oro e Argento Reagiscono alla Domanda di Beni Rifugio

Oro (XAU) resta molto sensibile a queste tensioni. L’aumento delle tensioni geopolitiche spinge maggiori flussi verso i beni rifugio. Gli investitori acquistano oro quando c’è la minaccia di guerra, aumentando così i prezzi.

Argento (XAG) segue anch’esso il rally dell’oro durante fasi di stress geopolitico. Gli investitori si diversificano nei metalli preziosi in periodi di forte paura. Pertanto, qualsiasi cattiva notizia proveniente da Ginevra può alimentare il prossimo rally sia dell’oro sia dell’argento.

Se i colloqui procedono senza intoppi, la domanda di beni rifugio potrebbe attenuarsi nel breve termine. Ciò può tradursi in ritracciamenti temporanei nei metalli preziosi. Ma il trend complessivo rimane sostenuto finché persiste il rischio geopolitico.

Questo trend rialzista è evidente anche nel grafico giornaliero dell’oro qui sotto, che mostra come il prezzo stia costruendo un comportamento rialzista intorno a $4.800. Poiché il prezzo ha già violato $5.100, la prossima mossa nel mercato dell’oro è probabilmente al rialzo.

I Prezzi del Petrolio Incorporano un Premio per Rischio Geopolitico

Il petrolio greggio è uno degli asset più sensibili alle tensioni con l’Iran. Il Medio Oriente è una regione di fornitura importante a livello globale. Qualsiasi minaccia alle rotte di approvvigionamento, come lo Stretto di Hormuz, ha un impatto immediato sui prezzi del petrolio.

Il massiccio dispiegamento militare attuale già pone un premio per rischio sul petrolio. I trader temono che un attacco all’Iran possa interrompere le esportazioni e le rotte di navigazione. Questo contribuisce a mantenere sostenuti Brent (BCO) e WTI (CL) anche in sessioni di scambi tranquille.

Tuttavia, una diplomazia efficace potrebbe eliminare parte di questo premio. In tal caso, i prezzi del petrolio potrebbero correggere al ribasso man mano che i timori sull’offerta si attenuano.

La reazione nel mercato petrolifero è evidente anche nel grafico giornaliero qui sotto, dove il prezzo è rimbalzato da un forte supporto a $62 verso la resistenza di $68.

I prezzi si stanno consolidando nel breve termine in attesa che i colloqui USA-Iran definiscano la prossima mossa. La resistenza immediata rimane a $69. Tuttavia, il supporto forte resta a $62. Una rottura di questi livelli definirà la prossima direzione del WTI.

Il Dollaro USA Si Muove con il Sentiment Globale sul Rischio

Il dollaro USA risponde a questa situazione in due modi. In tempi di paura estrema, il dollaro tende a salire come valuta rifugio globale. Gli investitori cercano liquidità e stabilità negli asset denominati in USD.

Ma una volta che la tensione si riduce e la diplomazia avanza, l’appetito per il rischio ritorna. Questo fa scendere il dollaro e sostiene gli asset rischiosi e le commodity.

Quindi, la direzione del DXY dipende dal fatto che i titoli indichino escalation o compromesso.

Nonostante questi colloqui USA-Iran, l’Indice del Dollaro USA mostra un’azione dei prezzi fortemente ribassista sui grafici tecnici. L’indice è consolidato sotto la SMA a 50 e 200 giorni, per cui la struttura dei prezzi e il trend rimangono ribassisti. Una rottura sotto 96,50 segnalerà un ulteriore ribasso verso 90.

S&P 500 Affronta Volatilità Trainata dalle Notizie

I mercati azionari non gradiscono le tensioni geopolitiche. La paura di guerra aumenta la volatilità e riduce l’appetito per il rischio. Ciò può esercitare pressione sull’S&P 500 (SPX) nel breve periodo.

Ma prezzi del petrolio più elevati possono aggravare le pressioni inflazionistiche, creando un freno aggiuntivo per le azioni. I prezzi dell’energia incidono sui margini aziendali e sulla spesa dei consumatori.

Le azioni possono recuperare rapidamente in caso di successo diplomatico. I mercati cercano stabilità e basso rischio di conflitto globale.

Dal punto di vista tecnico, l’S&P 500 è rimbalzato dal forte supporto del modello a broadening wedge ascendente ed è di nuovo vicino al livello di 7.000.

Una rottura sopra 7.000 indicherebbe una forte spinta dell’S&P 500 verso 7.300. Complessivamente, la comparsa di un pattern a testa e spalle invertito e la rottura sopra 6.000 hanno aperto la strada a livelli molto più alti per l’S&P 500.

I Rendimenti del Tesoro Segnalano la Fuga verso la Sicurezza

Le crisi geopolitiche fanno scendere i rendimenti dei Treasury USA. Gli investimenti si spostano verso i titoli di Stato considerati sicuri, aumentando la domanda e spingendo i rendimenti al ribasso.

Tuttavia, se le tensioni si attenuano, i rendimenti possono risalire. La minore avversione al rischio attira gli investitori a rientrare in azioni e asset growth.

Dunque, anche i mercati obbligazionari reagiranno direttamente all’esito di questi negoziati di Ginevra.

Dal punto di vista tecnico, il rendimento del Treasury USA si sta consolidando intorno al livello chiave del 4%. Una rottura sotto il 4% segnalerà un calo verso il 3,60%. Tuttavia, un recupero oltre il 4,30% indicherà un nuovo rialzo verso il 4,50%.

Nel complesso, il rendimento del Treasury è consolidato all’interno di un range in attesa della prossima direzione.

Cosa Si Aspettano i Mercati

Ora i mercati valutano due scenari. Una svolta diplomatica ridurrebbe la domanda di beni rifugio, abbasserebbe il prezzo del petrolio e favorirebbe le azioni.

In alternativa, negoziati falliti o un aumento delle forze militari provocherebbero una marcata reazione di avversione al rischio. Ciò implicherebbe un’impennata di oro e petrolio. Il dollaro USA potrebbe rafforzarsi sui flussi di sicurezza. Ci sarebbe pressione al ribasso sulle azioni.

Per i trader, si tratta di un ambiente guidato dalle notizie. La volatilità persisterà finché non ci sarà un chiaro miglioramento o un collasso dei colloqui di Ginevra.