Come leggere il book degli ordini (order book) e perché farlo?

Se sei un trader alle prime esperienze, ma curioso e voglioso di saperne di più sull’analisi tecnica, allora apprendere come leggere il book degli ordini (order book) e perché farlo, è una delle competenze più sottovalutate ma più potenti per un trader giornaliero. Soprattutto se vuoi integrare l’analisi tecnica con una lettura più “viva”, cioè in tempo reale, del mercato.

Potrai così applicare le conoscenze apprese a tutti i tipi di asset class, compreso il day trading sulle coppie crypto/BTC.

Partiamo subito e scopriamo cos’è il book degli ordini e perché è cruciale saperlo leggere se vuoi diventare un trader giornaliero avanzato.

Cos’è il book degli ordini e perché dovrebbe interessare a un day trader?

Il book degli ordini è la lista in tempo reale di tutte le proposte di acquisto (bid) e vendita (ask) su un asset specifico come potrebbero essere, ad esempio, le azioni Enel, la coppia di valute EUR/USD, l’argento, ecc.

L’order book è il cuore pulsante del mercato, perché mostra dove si trovano domanda e offerta reali in quel dato momento, non solo ciò che è già successo sul grafico.

Riassumendo, per te che vorresti diventare un day trader esperto, il book è utile perché:

• Ti mostra liquidità e profondità del mercato;
• Ti aiuta a capire supporti e resistenze reali, non solo teorici;
• Ti permette di anticipare movimenti di breve termine osservando gli squilibri tra compratori e venditori;
• Ti fa vedere ordini sospetti o manipolazioni di mercato (per esempio: spoofing, iceberg);
• Ti aiuta a ridurre slippage e a migliorare l’esecuzione dei tuoi ordini.

Se queste sono le caratteristiche principali di un order book, scopriamo insieme come leggere il libro degli ordini.

Come leggere il book degli ordini: gli elementi fondamentali

Il book degli ordini è presente in particolare sulle piattaforme avanzate dei broker più affidabili e degli exchange di criptovalute più noti. Guardando il desk, di solito l’order book è posizionato immediatamente sotto il grafico.

Esso mostra gli ordini inseriti dagli altri trader e non ancora eseguiti. Ecco allora come leggere il book degli ordini.

Bid, Ask e Spread

• Bid (la domanda) = prezzi a cui i compratori vogliono comprare;
• Ask (l’offerta) = prezzi a cui i venditori vogliono vendere;
• Spread = differenza tra miglior bid e miglior ask:
  • Se lo spread è stretto, allora il mercato è liquido;
  • Invece se lo spread è largo, il mercato è volatile o poco liquido.

Depth (profondità)

La profondità mostra quanti ordini ci sono a ogni livello di prezzo. Più profondità, significa maggiore stabilità. Meno profondità, equivale a movimenti di prezzo più bruschi e di conseguenza meno gestibili.

Order Flow

L’order flow è invece il flusso degli ordini che entrano ed escono dal book. Ti permette di osservare:

• Gli ordini che appaiono e spariscono velocemente;
• I grandi ordini che creano muri al prezzo (in entrambe le direzioni);
• L’aggressività dei market order (cioè chi colpisce il bid o l’ask) che piazzano ordini al mercato e non con limite di prezzo. I market order tolgono liquidità, mentre i limit order aggiungono liquidità.

Imbalance (squilibrio)

Tieni presente anche, che quando i bid sono molto più grandi degli ask (o viceversa), il mercato tende a muoversi verso il lato più debole. Dunque i prezzi dell’asset che stai osservando possono salire o scendere di conseguenza.

Cosa può dirti il book che il grafico non ti dice?

Ormai ti sarà chiaro che il book degli ordini ti dice qualcosa che il grafico non può dirti. Mentre l’order book ti fornisce una panoramica approfondita sugli ordini inseriti e non ancora eseguiti, il grafico rendiconta il movimento del prezzo degli ordini eseguiti.

In altre parole, il grafico ti mostra quello che già è avvenuto (un minuto prima, un’ora fa, 3 mesi prima) mentre il book degli ordini ti mostra ciò che ancora deve avvenire.

Ecco perché conoscere le basi sul come leggere il book degli ordini (order book) è importante, ti permette di prendere decisioni di trading meglio informate basandoti su ciò che sta per accadere e non su ciò che è già accaduto.

Naturalmente il libro degli ordini non può fornirti strumenti di “preveggenza”, ma è utilissimo per migliorare il tempo d’ingresso (timing) della tua attività di trading giornaliera.

La tabella sottostante prova a riassumere le informazioni che il grafico e il book degli ordini possono fornirti. I due strumenti sono da considerarsi complementari.

Perché un day trader dovrebbe usare il libro degli ordini?

Vari i motivi che spingono un trader, che basa i suoi investimenti sull’analisi tecnica, a utilizzare il libro degli ordini.

• Per anticipare micro-movimenti: il book ti permette di vedere la pressione reale prima che il prezzo si muova.
• Per migliorare l’entrata: capisci se il tuo ordine verrà eseguito bene o se rischi slippage.
• Per evitare trappole: ordini finti, pareti di liquidità (liquidity wall), manipolazioni: tutto visibile nel book.
• Per confermare l’analisi tecnica: un livello di supporto è più forte se nel book vedi molti bid a quel prezzo.

Come iniziare a leggere il libro degli ordini in modo pratico

Ed ecco di seguito alcuni consigli per leggere il libro degli ordini.

1. Concentrati sui primi 3–5 livelli: sono quelli che influenzano davvero il prezzo.
2. Osserva come cambiano gli ordini: non guardare solo la quantità, ma la velocità con cui appaiono e spariscono.
3. Cerca gli squilibri: se gli ordini dal lato del bid sono 3 volte quelli dal lato degli ask, la probabilità di un rimbalzo aumenta.
4. Combina book + grafico: l’order book ti mostra il lato “micro” dell’attività di trading sui mercati, il grafico ti mostra il “macro”.
5. Evita mercati illiquidi: il book degli ordini è utile solo se c’è abbastanza volume.

Concludendo

Hai così scoperto in breve tempo come leggere il book degli ordini (order book) e perché farlo. Adesso puoi basare i tuoi ingressi e le tue uscite dagli asset con maggiore precisione, più consapevolezza del perché i prezzi si stanno muovendo in una determinata direzione.

Come sempre, è consigliabile fare prove su prove partendo da un conto demo offerto da un broker affidabile, così la tua attività di scalping o di DOM trading potrà basarsi anche su una buona attività di pratica.

Prima di lasciarti, ti consigliamo di leggere la nostra guida che spiega Cos’è il global macro trading?