S&P500: Movimenti premercato stabili mentre il rischio di shutdown e le previsioni occupazionali dominano la scena

I future azionari salgono mentre gli operatori puntano al recupero dell’IA e al rischio di shutdown governativo

I future azionari statunitensi sono saliti lunedì mentre Wall Street cercava di riprendersi dal calo guidato dall’IA della scorsa settimana. L’S&P 500, il Nasdaq e il Dow erano pronti ad aprire in rialzo dopo la loro performance più debole dall’inizio di agosto. Questo movimento si verifica mentre gli operatori valutano il rinnovato ottimismo nei confronti dei titoli legati all’IA, contro l’imminente minaccia di un shutdown governativo statunitense e l’incertezza sul rapporto dei salari non agricoli previsto per venerdì.

Il Cboe Volatility Index (VIX) è rimasto al di sotto di 16, indicando una limitata paura sul mercato. Nonostante le preoccupazioni riguardo alla politica della Fed e agli scontri fiscali, il sentimento degli investitori è rimasto resiliente. Gli analisti affermano che le aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed e l’ottimismo sulla monetizzazione dell’IA continuano a sostenere le valutazioni.

I titoli IA come Nvidia e Oracle possono ritrovare slancio?

Nvidia è salita dell’1,1% nel trading premercato, aggiungendosi al modesto guadagno di venerdì dopo una settimana difficile in cui il titolo è sceso del 3%. Le recenti operazioni della società produttrice di chip con OpenAI, Microsoft e Alibaba stanno rinsaldando la fiducia degli investitori. Oracle ha registrato un avanzamento dello 0,9% dopo un calo della scorsa settimana. Entrambi i titoli sono seguiti attentamente per valutare la sostenibilità del boom IA, che rappresenta un pilastro chiave del rally di mercato di quest’anno.

Tuttavia, alcuni analisti, tra cui Seth Basham di Wedbush, avvertono che si stanno insidiando comportamenti speculativi. Egli cita l’attuale aumento dei titoli ad elevato short-interest e momentum come segnale di un trading eccessivamente spumeggiante, che potrebbe invertirsi bruscamente se il sentiment si raffredda.

Il pivot della Fed sta alimentando scommesse rischiose?

Il pivot della Federal Reserve verso tagli dei tassi ha incoraggiato gli operatori a assumere maggiori rischi, secondo Basham. Gli spread creditizi rimangono ristretti e la volatilità è bassa, nonostante l’aumento dell’incertezza economica. Questo ha portato a un afflusso verso giocate ad alta beta e settori come i semiconduttori e le biotecnologie. Tuttavia, la storia dimostra che queste ondate di rischio tendono spesso a concludersi bruscamente.

Nel frattempo, continuano a emergere segnali di resilienza economica. Le vendite di nuove abitazioni in agosto sono aumentate del 20%, sostenute dal calo dei tassi ipotecari. L’attività dei consumatori potrebbe inoltre beneficiare delle nuove misure di sgravi fiscali, che potrebbero incrementare significativamente i rimborsi a partire dai primi mesi del prossimo anno.

Quali titoli si muovono in premercato?

Merus è salita del 38% dopo che Genmab ha annunciato un’acquisizione in contanti di 8 miliardi di dollari della società biotecnologica olandese. Occidental Petroleum ha guadagnato l’1,1% a seguito di notizie secondo cui potrebbe vendere la sua divisione OxyChem per 10 miliardi di dollari. Lam Research è salita del 2,8% dopo che Deutsche Bank ha rivisto al rialzo il titolo. Sul fronte negativo, Intel è scesa dell’1,3% ed EA è stata sospesa a seguito della notizia del suo accordo di go-private da 55 miliardi di dollari, il più grande LBO mai registrato.

Tesla ha registrato un incremento dello 0,7% in vista dei numeri delle consegne del Q3, con previsioni di 447.000 unità. Carnival è salita dell’1,1% in vista degli utili, mentre Oracle e Nvidia hanno continuato a rimbalzare dopo il calo causato dall’IA della scorsa settimana.

Qual è la prospettiva di mercato con il rischio di shutdown e il rapporto sull’occupazione in vista?

Gli operatori seguono da vicino Washington, dove un shutdown governativo potrebbe iniziare martedì sera. Una eventuale interruzione potrebbe ritardare il rapporto sull’occupazione previsto per venerdì, un dato fondamentale per le decisioni della Fed. Wall Street spera in un numero “goldilocks”: sufficientemente robusto da allentare i timori di recessione, ma non così elevato da riaccendere un linguaggio aggressivo da parte della Fed.

Nonostante le perdite della scorsa settimana, l’S&P 500 è in rialzo del 2,8% mensile, mentre il Nasdaq ha guadagnato il 2,9% e il Dow il 1,5%. La direzione di mercato a breve termine dipenderà dal sentiment sull’IA, dalle notizie fiscali e dai dati sul mercato del lavoro.

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