S&P500: Rafforzata la Sorveglianza sui Segnali di Inversione Mentre il Rally da Record Si Allunga

S&P 500 e Nasdaq raggiungono massimi storici mentre il petrolio scende e il trade sull’AI prosegue

Lo S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno toccato nuovi massimi storici giovedì e la dinamica è stata la stessa che ha guidato il mercato per due sessioni consecutive. Il petrolio è sceso, i rendimenti dei Treasury si sono ritirati, gli utili aziendali sono risultati solidi e il trade sull’AI ha continuato ad attirare acquirenti. Il West Texas Intermediate è sceso sotto i $93 al barile. Lo spot Brent è scivolato sotto i $98. Costi energetici inferiori hanno tolto pressione inflazionistica dal tavolo e i trader hanno comprato tutto ciò che avevano davanti.

Il Petrolio l’ha Rifatto

West Texas Intermediate (WTI) è sceso sotto i $90 al barile giovedì e lo spot Brent è calato sotto i $98. Due sedute consecutive di forte vendita sul greggio e il mercato azionario ha risposto allo stesso modo entrambe le volte. Un petrolio più debole toglie il rischio inflazionistico dalla discussione e i trader cominciano subito a scontare una Fed con maggiore margine di manovra. I rendimenti dei Treasury sono scesi giovedì mentre gli investitori rivedevano dove sta realmente andando l’inflazione se i costi dell’energia continuano a calare. Questa rivalutazione si riflette direttamente sulle azioni growth e sui titoli tecnologici.

Paul Tudor Jones è Intervenuto

Paul Tudor Jones ha detto giovedì che il rally sull’AI potrebbe avere ancora un anno o due di corsa e lo ha paragonato alle fasi finali del boom di internet della fine degli anni ’90. Non ha detto che finirà bene. Ha detto che c’è spazio. Il mercato ha sentito la prima parte e ha comprato. Ho visto questa dinamica prima. Quando un trader del calibro di Jones concede più tempo al caso rialzista, i venditori che aspettavano un motivo per uscire decidono di aspettare ancora un po’. Questo è ciò che mantiene un mercato di momentum oltre il punto giustificato esclusivamente dai fondamentali.

Apple e il Trade sull’AI

Apple ha segnato un nuovo massimo intraday storico giovedì e l’ho notato subito. Il titolo era rimasto sotto il picco di dicembre per mesi mentre il resto del trade sull’AI correva senza di esso. Giovedì ha oltrepassato quel livello. Non è un evento tecnico secondario. Apple che fa nuovi massimi in una giornata in cui il greggio si deprezza e i rendimenti scendono mi dice che il denaro che entra su questo mercato non sta solo inseguendo i produttori di chip. Sta entrando nel nome più grande del listino. È un tipo di rally diverso rispetto a quello di due settimane fa.

Azioni sotto i Riflettori

Fortinet è salita di oltre il 20% dopo aver aumentato la guidance sulle billings per l’intero anno. Ho monitorato la spesa per software enterprise alla ricerca di segnali di cedimento e il dato di giovedì non è stato uno di quelli. DoorDash è salita dopo aver fornito una solida guidance sugli ordini per il secondo trimestre. I consumatori continuano a pagare per la convenienza e il mercato premia ancora le aziende che lo dimostrano con numeri concreti.

Outlook Tecnico

La tendenza principale è al rialzo secondo lo swing chart giornaliero. L’uptrend è stato riaffermato questa mattina quando gli acquirenti hanno superato il massimo di ieri, sulla strada verso il massimo storico a 7.385,02. Ho menzionato più volte che non c’è resistenza in questo rally guidato dal momentum. Detto questo, ci stiamo concentrando sul pattern, o più precisamente, sul cambiamento del pattern.

Il nostro miglior segnale di inversione di momentum sarà un top di inversione alla chiusura accompagnato da vendite di conferma. Il secondo miglior segnale saranno pivot falliti a 7.279,66, 7.246,44 e 7.215,79. Il terzo segnale di pressione di vendita sarà la rottura dei minimi minori a 7.174,12, 7.107,86 e 7.046,55.

È difficile trovare due giorni consecutivi di massimi e minimi decrescenti. Anche quello sarebbe un segnale di pressione di vendita.

Tutto inizia con l’inversione, quindi iniziate a sorvegliarla.

Cosa Tenere d’Occhio

I dati sui nonfarm payrolls e ulteriori letture sull’inflazione sono i prossimi input importanti per le aspettative sulla politica della Fed. Gli sviluppi in Iran restano sul radar perché un’altra mossa brusca del petrolio in una direzione o nell’altra resetta rapidamente l’intero quadro di sentiment. I livelli pivot da osservare in caso di pullback sono 7.279,66, 7.246,44 e 7.215,79. I pivot falliti sono il secondo miglior segnale che il momentum sta cambiando. Un top di inversione alla chiusura con vendite di conferma è il primo. Non ne ho visto ancora nessuno. Finché non lo vedrò, i rialzisti restano al comando e i massimi storici continueranno ad arrivare.

Altre informazioni nel nostro Calendario economico.