S&P500: Intensifica il Monitoraggio del Segnale di Inversione Mentre il Rally da Record Si Estende

S&P 500 e Nasdaq Raggiungono Massimi Storici mentre il Petrolio Cade e il Trading sull’IA Prosegue

Il S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno toccato nuovi massimi storici giovedì e lo scenario è stato lo stesso che ha spinto questo mercato per due sessioni consecutive. Il petrolio è sceso, i rendimenti dei Treasury si sono ritirati, gli utili sono stati solidi e il trade sull’IA ha continuato ad attirare acquirenti. Il West Texas Intermediate è sceso sotto i 93 dollari al barile. Il Brent spot è scivolato sotto i 98 dollari. Costi energetici più bassi hanno tolto pressione inflazionistica dal tavolo e i trader hanno comprato praticamente tutto ciò che si è presentato.

Il Petrolio Lo Ha Fatto di Nuovo

West Texas Intermediate crude è sceso sotto i 90 dollari al barile giovedì e il Brent spot è calato sotto i 98 dollari. Due sessioni consecutive di forte vendita sul greggio e il mercato azionario ha reagito allo stesso modo in entrambe le occasioni. Un petrolio più debole toglie il rischio inflazionistico dalla conversazione e i trader cominciano subito a prezzare una Fed con più margine di manovra. I rendimenti dei Treasury sono diminuiti giovedì mentre gli investitori rivalutavano dove stia realmente andando l’inflazione se i costi energetici continuano a scendere. Questa rivalutazione si riflette direttamente sulle azioni di crescita e sui titoli tecnologici.

Paul Tudor Jones si è Espresso

Paul Tudor Jones ha detto giovedì che il rally legato all’IA potrebbe avere ancora un altro anno o due di corsa e lo ha paragonato alle fasi finali del boom di Internet della fine degli anni ’90. Non ha detto che finirà bene. Ha detto che c’è ancora spazio. Il mercato ha ascoltato la prima parte e ha comprato. Ho visto questa dinamica prima. Quando un trader del calibro di Jones concede più tempo al caso rialzista, i venditori che aspettavano un motivo per uscire decidono di aspettare ancora un po’. Questo è ciò che mantiene un mercato di momentum oltre il punto in cui i fondamentali da soli lo giustificherebbero.

Apple e il Trade sull’IA

Apple ha toccato un nuovo massimo intraday storico giovedì e l’ho notato immediatamente. Il titolo era rimasto al di sotto del picco di dicembre per mesi mentre il resto del trade sull’IA correva senza di lui. Giovedì ha superato quel livello. Non è un evento tecnico di poco conto. Apple che fa nuovi massimi in una giornata in cui il greggio scende e i rendimenti calano mi dice che i flussi di capitale in questo mercato non stanno solo inseguendo i produttori di chip. Stanno andando sul nome più grande del listino. È un tipo di rally diverso rispetto a quello di due settimane fa.

Azioni Sotto i Riflettori

Fortinet è in rialzo di oltre il 20% dopo aver alzato la guidance sulle billings annuali. Ho seguito la spesa per software enterprise alla ricerca di segnali di crepe e il numero di giovedì non è stato uno di questi. DoorDash è salita in seguito a una solida guidance sugli ordini per il secondo trimestre. I consumatori continuano a pagare per la comodità e il mercato premia ancora le aziende che lo dimostrano con numeri concreti.

Outlook Tecnico

La tendenza principale è al rialzo secondo il grafico swing giornaliero. L’uptrend è stato ribadito questa mattina presto quando i compratori hanno superato il massimo di ieri, sulla strada verso il massimo storico a 7.385,02. Ho menzionato più volte che in questo rally guidato dal momentum non ci sono resistenze importanti. Detto ciò, ci stiamo concentrando sul pattern, o più precisamente sul cambiamento del pattern.

Il nostro segnale migliore di inversione di momentum sarà un top da inversione di prezzo alla chiusura combinato con vendita di follow-through. Il secondo miglior segnale saranno pivot falliti a 7.279,66, 7.246,44 e 7.215,79. Il terzo segnale di pressione di vendita sarà la distruzione dei minimi minori a 7.174,12, 7.107,86 e 7.046,55.

È difficile trovare anche due giorni consecutivi di massimi e minimi decrescenti. Questo sarebbe un altro segnale di pressione di vendita.

Tutto parte dall’inversione, quindi iniziate a osservarla.

Cosa Osservare

I prossimi input importanti per le aspettative di politica della Fed saranno i dati sui posti di lavoro non agricoli (nonfarm payrolls) e ulteriori letture sull’inflazione. Gli sviluppi in Iran restano sul radar perché un’altra mossa brusca del petrolio in qualsiasi direzione resetta rapidamente l’intero quadro di sentiment. I livelli pivot da monitorare in caso di pullback sono 7.279,66, 7.246,44 e 7.215,79. I pivot falliti sono il secondo miglior segnale che il momentum sta cambiando. Un top da inversione di prezzo alla chiusura con vendita di follow-through è il primo. Non ne ho ancora visto nessuno. Finché non lo vedrò, i rialzisti restano in controllo e i massimi storici continueranno ad arrivare.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.