Platino (XPL) ha testato la resistenza chiave a $1.900 la scorsa settimana dopo essersi ripreso da livelli inferiori a $1.700. Tuttavia il prezzo è poi entrato in una fase di consolidamento. A mio avviso, la stretta offerta e un dollaro USA più debole supportano il quadro positivo, mentre una rottura confermata oltre i $1.900 potrebbe preparare il terreno per un movimento verso i $2.150 nei prossimi mesi nonostante i rischi legati ai dazi auto. Questo articolo esamina i principali fattori di domanda e offerta, la struttura tecnica, il rapporto oro/platino e la relazione tra il platino e il dollaro USA.
I Dazi Auto e la Stretta dell’Offerta Modellano le Prospettive del Prezzo del Platino
La guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada crea un rischio per la domanda di platino. Il presidente Trump ha detto che imporrà tariffe del 50% su auto, camion e parti automobilistiche provenienti dal Canada a partire da gennaio 2027. L’annuncio segue il fallimento dei negoziati commerciali. La catena di approvvigionamento nordamericana dell’industria automobilistica dipende dal passaggio delle parti oltre il confine. L’aumento delle tariffe renderebbe la produzione più costosa e ridurrebbe le vendite di veicoli. Questo può ridurre la domanda di platino per i convertitori catalitici. La disputa commerciale potrebbe limitare il rally del platino se i negoziati non ripartiranno.
Gli ultimi dati tedeschi forniscono un segnale positivo sulla domanda. La Germania si aspetta che le esportazioni migliorino, dato che il suo indice di aspettative sulle esportazioni è salito a 9,6 punti in agosto da -2,8 in luglio. Si tratta del livello più alto da febbraio 2022. Anche le aziende automobilistiche sono diventate più ottimiste sulle esportazioni future. Il grafico sottostante mostra che l’indice di clima economico Ifo della Germania è ora 88,8.
Il maggiore consumo di platino in Europa potrebbe derivare da una produzione di veicoli più alta e da una maggiore attività industriale. Ma le esportazioni tedesche verso la Cina restano ancora basse. Questo suggerisce che la ripresa sta aiutando a mantenere la domanda di platino, ma il miglioramento è generalizzato.
Le condizioni di offerta sono anch’esse determinanti. Le società minerarie sudafricane stanno intensificando gli investimenti nelle energie rinnovabili per ridurre la loro dipendenza da Eskom. Sibanye ha firmato contratti per 835 MW di rinnovabili, ma solo 164 MW sono operativi. L’anno scorso l’azienda ha ricevuto quasi tutta l’energia elettrica utilizzata dalle sue operazioni dei metalli del gruppo del platino da Eskom. Le risorse rinnovabili dovrebbero ridurre i costi e aumentare la certezza della produzione nel tempo. Tuttavia i mineratori dipenderanno ancora da Eskom per la fornitura di base. Questi progetti non porteranno immediatamente a un aumento dell’offerta di platino. Il mercato potrebbe rimanere forte nel breve termine a causa degli inventari ridotti e dell’offerta limitata.
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Vedi tutte le previsioni di GoldAnalisi Tecnica Prezzo Platino: Rottura di $1.900 Punta ai $2.150
Il Platino Testa la Resistenza Principale a $1.900
Il prezzo ha raggiunto la resistenza di breve termine a $1.900 la scorsa settimana, come discusso nella analisi precedente. La formazione di un minimo sotto i $1.700 indicava il potenziale per questo rally. Tuttavia, dopo aver toccato questa resistenza, il prezzo è entrato in consolidamento per definire il prossimo movimento. Se il prezzo rimane sopra i $1.700 più a lungo, aumenteranno probabilmente le probabilità di una rottura al rialzo.
La resistenza a $1.900 è inoltre segnata dalla trend line discendente che si estende dai massimi di marzo 2026. Una rottura oltre quest’area aprirebbe probabilmente la strada a un forte rally verso la regione dei $2.150.
Questa resistenza è visibile anche sul grafico mensile. Il grafico mostra che $1.900 è vicino ai massimi di agosto 2011, che indicano un’area di forte resistenza. Se questo livello venisse superato su base mensile, probabilmente spingerebbe i prezzi verso la zona chiave tra $2.170 e $2.300. La struttura generale del platino rimane rialzista, poiché il prezzo ha formato un testa e spalle invertito con la testa al minimo di marzo 2020 e le spalle in aprile 2018 e agosto 2022.
I Pattern Rialzisti Mantengono il Target a $2.400 nel Mirino
Il grafico giornaliero del platino mostra che il consolidamento di giugno e luglio ha prodotto un fondo arrotondato, simile a quelli formatisi da ottobre a dicembre 2025 e da luglio ad agosto 2025. Questi fondi hanno generato forti rialzi. Se il livello di $1.900 venisse superato questa volta, potrebbe spingere i prezzi verso i $2.150 come obiettivo immediato. Ma una rottura oltre i $2.150 probabilmente aprirebbe la strada a un forte slancio verso l’area dei $2.400.
La forte discesa da $2.919 a $1.536 nel 2026 ha prodotto una grande volatilità nel mercato del platino. Se il platino dovesse superare i $1.900, proseguire verso l’area dei $2.300 e chiudere l’anno con una candela positiva sopra i $2.300, aumenterebbe probabilmente la possibilità di un ulteriore slancio nel 2027 e 2028.
Tuttavia, se il prezzo chiudesse sotto i $1.600 nel 2026, aumenterebbe la probabilità di una discesa verso la regione dei $1.300. Finché il prezzo rimane sopra la linea chiave di lungo termine, il prezzo del platino resta in una solida tendenza, ma la struttura del prezzo mostra comunque una forte volatilità.
Il Rapporto Oro/Platino Segnala una Sovraperformance dell’Oro
Il rapporto oro/platino ha segnato un minimo a 1,773 nel gennaio 2026 e ha innescato un forte rialzo. Il rapporto ha chiuso all’interno del canale ascendente al livello di 2,27 nel gennaio 2026 e ha formato una candela martello rialzista. Questo indica una solida struttura positiva nel rapporto oro/platino. Mostra che oro (XAU) probabilmente sovraperformerà il platino nei prossimi mesi.
Il rapporto sta ora trattando sotto il livello di 2,60 e si è consolidato sotto tale soglia in luglio e agosto, aumentando la probabilità di una rottura al rialzo. Un superamento di 2,60 aprirebbe la strada a un forte rally verso il livello 3,70. Questa struttura positiva nel rapporto suggerisce che i prezzi dell’oro potrebbero restare forti nei prossimi mesi e continuare a salire.
Un Dollaro USA Più Debole Supporta i Prezzi del Platino
Il grafico sottostante mostra che i prezzi del platino e il dollaro USA hanno una correlazione inversa. Il dollaro USA ha registrato un picco in ottobre 2022 e da allora ha continuato a scendere. È stato in quel periodo che i prezzi del platino hanno toccato un minimo e hanno cominciato a salire. L’indice del dollaro USA ha nuovamente fallito nel superare la resistenza a 100,50 e ha continuato a scendere in agosto. Questo aumenta la possibilità di una continuazione ribassista del dollaro USA.
La fase di consolidamento da maggio 2025 a luglio 2026 nell’indice del dollaro USA aumenta la probabilità di una rottura al ribasso sotto il livello 96. Una discesa sotto il 96 per l’indice del dollaro aprirebbe la strada a un forte calo verso il livello 90. Questo calo dell’indice del dollaro alimenterebbe un forte rally dei prezzi del platino.
Il segnale di minimo di lungo periodo per il platino è stato segnato in agosto 2022, quando l’indice del dollaro USA ha toccato un picco. Pertanto, il prezzo del platino potrebbe restare più forte nei prossimi mesi.
Cosa Monitorare
Le prospettive per il platino restano positive, ma i rischi commerciali potrebbero creare volatilità. Il miglioramento dell’attività industriale tedesca supporta la domanda da parte dei costruttori di veicoli. Gli inventari ridotti sostengono inoltre il mercato, poiché i progetti rinnovabili sudafricani non aumenteranno immediatamente l’offerta. Tuttavia, tariffe auto più elevate tra USA e Canada potrebbero aumentare i costi di produzione e indebolire le vendite di veicoli. Questo potrebbe ridurre la domanda di platino per i convertitori catalitici e limitare il rally nel breve termine.
La struttura tecnica rimane rialzista fintanto che il prezzo mantiene i $1.700. La rottura confermata oltre i $1.900 potrebbe spingere il prezzo del platino verso i $2.150. Una rottura al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada verso i $2.400. Al contrario, una chiusura sotto i $1.500 indebolirebbe le prospettive ed esporrebbe i $1.300. L’oro potrebbe sovraperformare il platino nei prossimi mesi, mentre un dollaro USA più debole dovrebbe continuare a sostenere il trend rialzista più ampio del platino.
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