I futures sul petrolio greggio scendono per la terza sessione consecutiva dopo che i trader hanno deciso che lo Stretto di Hormuz si stava riaprendo. Non si è ancora riaperto. Iran e Oman hanno discusso mercoledì di un corridoio navale temporaneo e hanno concordato di iniziare a rimuovere le mine dal tratto d’acqua. Il ministro degli Esteri dell’Oman ha detto che un annuncio potrebbe arrivare a breve. Questo è bastato. Il premio per il rischio bellico ha iniziato a uscire da entrambi i contratti immediatamente. L’API ha segnalato inoltre un aumento di 4,2 milioni di barili nelle scorte di greggio statunitensi. La combinazione ha portato il WTI sotto i $81 e il Brent sotto gli $86, con entrambi i contratti ai livelli più bassi dal 10 agosto. Il Brent scende più rapidamente perché è più esposto ai barili del Golfo che il mercato sta rivedendo. Martedì cinque navi mercantili hanno attraversato Hormuz. Prima della guerra, lo stretto trasportava circa un quinto delle spedizioni marittime mondiali di petrolio e GNL. Il mercato sta negoziando un titolo mentre la via d’acqua è ancora a malapena funzionante.
Alle 10:48 GMT, i futures WTI di ottobre venivano scambiati a $80,20, in calo di $2,16 (-2,62%). I futures Brent di ottobre erano a $85,90, in calo di $2,68 (-3,03%). Entrambi i contratti hanno toccato i livelli più bassi dal 10 agosto.
Analisi Tecnica Giornaliera Futures WTI di Ottobre
I futures WTI di ottobre sono in calo per la terza seduta di fila mercoledì. Il trend principale è ancora rialzista, ma il trend secondario è ribassista, determinando una forte inerzia al ribasso.
L’azione del prezzo indica che i trader stanno prendendo di mira la zona di ritracciamento intermedia a $79,18–$76,34 e la media mobile a 50 giorni a $77,55 all’interno di questa fascia. La reazione dei trader a quest’area probabilmente definirà il tono nel breve termine.
Analisi Tecnica Giornaliera Futures Brent di Ottobre
I futures Brent di ottobre si trovano in una posizione debole dopo aver rotto il minimo secondario a $90,40, invertendo il trend e spostando lo slancio al ribasso. Questa mattina il mercato ha confermato lo spostamento di momentum con un trade al di sotto di un altro minimo secondario a $85,85.
La gamma intermedia è $70,67–$95,30. Il suo obiettivo nel breve termine è la zona di ritracciamento 50%–61,8% a $82,99–$80,08. Prima di questa zona si trova la media mobile a 50 giorni a $83,04.
Lo slancio al ribasso sta controllando il mercato ora, ma potremmo vedere un’inversione se i compratori intervengono nel cluster di supporto a $83,04–$82,99.
I Venditori di Petrolio Hanno Sfruttato il Titolo sul Corridoio
Il corridoio ha cambiato il modo in cui i trader del greggio guardano al conflitto. Il mercato aveva prezzato un’interruzione prolungata con spedizioni limitate e il rischio che l’azione militare si allargasse di nuovo. Iran e Oman seduti al tavolo per discutere un corridoio gestito hanno tolto parte di quella paura in una sola sessione. Un corridoio temporaneo non pone fine alla guerra. Offre però ai venditori una via d’uscita senza aspettare una soluzione politica completa. Questo è stato sufficiente mercoledì.
Washington ha ampliato questa settimana le sanzioni mirate all’economia iraniana. L’amministrazione ha però posticipato le penalità per i paesi che continuano a fare affari con Teheran. La campagna di pressione si è così spostata lontano dalla confrontazione militare. Pakistan e Iran hanno riferito significativi progressi in colloqui più ampi sul conflitto e su una via verso la pace. Nessuno di questi titoli ha prodotto un accordo firmato. Ognuno di essi però indicava la stessa direzione: diplomazia al posto dell’escalation. I ribassisti l’hanno colto e stanno premendo.
Lo Stretto Reale Non Conferma la Vendita
Secondo i dati preliminari di Kpler, martedì cinque navi mercantili hanno attraversato Hormuz. La media a 10 giorni è 15. Lunedì ne erano transitate due. Il miglioramento da due a cinque è reale. Il divario tra cinque e il livello normale è enorme.
Due superpetroliere con 4 milioni di barili di greggio saudita sono dirette in Cina dopo aver caricato tramite trasferimenti nave-nave al largo dell’Oman. I carichi sauditi passano quindi attraverso trasferimenti offshore al largo dell’Oman invece che direttamente attraverso lo stretto. Non è una catena di fornitura che torna alla normalità. È una catena di fornitura che improvvisa.
Il segretario all’Energia USA Chris Wright ha dichiarato che volumi significativi si muovono con i transponder spenti. Le navi “dark” non compaiono nel conteggio Kpler. Non compaiono in nessun conteggio su cui il mercato possa ragionare. Le mine devono ancora essere rimosse. Il corridoio richiede ancora un annuncio formale. I conteggi delle navi sono lontani dai livelli prebellici. Il greggio ha prezzato i progressi diplomatici mercoledì. I dati sulle petroliere non lo hanno seguito.
L’API Ha Dato ai Venditori una Ragione nel Breve Termine oltre alla Diplomazia
L’API ha riportato un aumento di 4,2 milioni di barili nelle scorte di greggio USA per la settimana terminata il 21 agosto. Gli analisti si attendevano circa 600.000 barili. Il report precedente mostrava un calo di 328.000 barili. Questa settimana ha completamente invertito quel dato.
Il build è arrivato mentre i titoli su Hormuz stavano già facendo danno. Ha dato ai venditori un numero di offerta interno nel breve termine oltre al trade di sollievo diplomatico. Il report EIA alle 14:30 GMT è la conferma. Un ampio aumento EIA mantiene la pressione su entrambi i contratti perché indica al mercato che l’offerta USA non è abbastanza stretta da assorbire contemporaneamente il sell-off dovuto alla diplomazia e l’aumento delle scorte. Un draw imprevisto non cancella le discussioni sul corridoio. Costringe però i trader a rivedere l’equilibrio fisico mentre il traffico a Hormuz è ancora di cinque navi al giorno.
Il Brent Subisce il Colpo Maggiore e lo Spread Spiega Perché
Il Brent è sceso di oltre il 3% mercoledì. Terza sessione in ribasso. Un calo sostenuto durante la settimana segnerebbe la maggiore perdita settimanale da giugno. Il WTI sta vendendo forte. Il Brent sta vendendo ancora più forte.
Il benchmark internazionale ha maggiore esposizione diretta ai barili del Golfo e all’offerta via mare. La storia del corridoio di Hormuz rivede per prima il Brent perché sono quei barili che il corridoio potrebbe rilasciare. Il premio di offerta che si era accumulato mentre Hormuz era quasi chiuso sta uscendo dal Brent più rapidamente, e ha spazio per continuare a uscire se il corridoio si materializza e il traffico visibile delle navi comincia a salire verso la media a 10 giorni.
Il trade può invertire altrettanto rapidamente. Un altro incidente con una petroliera, una disputa sulle regole del corridoio, un ritardo nella rimozione delle mine. Il mercato osserva questo conflitto cambiare direzione da mesi. Le sanzioni hanno tolto parte del premio martedì. I colloqui sul corridoio ne hanno tolto di più mercoledì. Nessuno di questi sviluppi ha però fatto transitare un singolo barile attraverso lo stretto in condizioni di transito normali.
Cosa Tenere d’Occhio
Il greggio ha prezzato il corridoio prima che fosse rimossa una singola mina. L’aumento dell’API ha dato ai venditori la conferma delle scorte nella stessa sessione. L’EIA alle 14:30 GMT è il prossimo numero su cui il mercato dovrà reagire. Due storie stanno spingendo il greggio al ribasso e lo stretto non ha ancora consegnato un barile a supporto di nessuna delle due. Il Brent guida il declino perché il corridoio rivede prima i barili del Golfo. Entrambi i contratti stanno scendendo nelle zone di supporto intermedie dove si trovano le medie mobili a 50 giorni.
Il WTI prende di mira la zona tra $79,18 e $76,34 con la media mobile a 50 giorni a $77,55 al suo interno. Il Brent ha un cluster di supporto a $83,04–$82,99 dove convergono la media a 50 giorni e il livello di ritracciamento al 50%. I venditori controllano il mercato. Il mercato fisico non ha ancora recuperato l’azione di prezzo di mercoledì. Questo divario rappresenta il rischio per gli short che spingono al di sotto della 50 giorni su uno dei due contratti.
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