S&P500 e Nasdaq 100: L’impennata tech spinge gli indici verso l’alto mentre la Fed guarda al calo dell’inflazione

L’S&P 500 si avvicina al record con il calo dei timori geopolitici e la Fed mantiene la rotta

L’S&P 500 si è mantenuto appena al di sotto del record a metà sessione mercoledì, sostenuto dal raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente e da una posizione cauta della Federal Reserve che ha rassicurato i mercati. L’ottimismo è cresciuto grazie al cessate il fuoco tra Israele e Iran, negoziato dal Presidente USA Donald Trump, che è rimasto valido nonostante minori infrazioni. La diminuzione del rischio geopolitico ha supportato un sentiment risk-on, in particolare nel settore tecnologico, spingendo il Nasdaq 100 a raggiungere un massimo intraday.

Il secondo giorno di testimonianza in Congresso del presidente della Fed, Jerome Powell, ha segnalato un approccio paziente verso i tagli dei tassi. Ha osservato che la banca centrale continua a basarsi sui dati, ma un inaspettato calo dell’inflazione o un indebolimento del mercato del lavoro potrebbe anticipare l’allentamento monetario. Secondo il CME FedWatch, gli operatori ora stimano una probabilità del 70% di un taglio di 25 punti base a settembre, con 60 punti base inclusi nei prezzi entro la fine dell’anno.

Come hanno reagito indici e settori al cessate il fuoco e alla testimonianza della Fed?

L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,11%, raggiungendo 6.099,12, mentre il Nasdaq è salito dello 0,36%, arrivando a 19.984,48. Il Dow ha registrato una debolezza, scendendo dello 0,11% a 43.043,63. La maggior parte dei settori dell’S&P 500 ha subito cali, con il settore immobiliare e quello delle utility in testa con una flessione dello 0,7%. Invece, il settore tecnologico è balzato dell’1,1%, sollevando gli indici più ampi man mano che gli investitori ruotavano verso titoli in crescita.

La partecipazione del mercato è risultata debole, con i titoli in calo che hanno superato quelli in rialzo in rapporto quasi di 2 a 1 sia sul NYSE che sul Nasdaq. Tuttavia, l’S&P 500 ha registrato 20 nuovi massimi a 52 settimane, mentre il Nasdaq ne ha segnati 70.

Quali titoli hanno reagito su utili e notizie di settore?

FedEx è scesa del 2,9% dopo aver fornito previsioni inferiori alle aspettative sui profitti trimestrali, attribuendo la debole domanda globale alle tariffe. Anche General Mills è calata di quasi il 3% a seguito di un outlook sugli utili annuali inferiore alle stime.

Dal lato positivo, Nvidia ha registrato un aumento del 2,6%, prolungando la sua leadership nella corsa trainata dall’IA. Anche Coinbase è salita del 2,6% dopo che Bernstein ha alzato il suo obiettivo di prezzo a un livello record per la Street. BlackBerry ha registrato un’impennata del 17,4% grazie a previsioni di ricavi più forti, alimentate da una domanda costante per soluzioni di cybersecurity. Tesla ha scivolato del 4,3% dopo un ulteriore mese di calo delle vendite in Europa.

Quali sono le prossime mosse degli operatori?

L’ultima rilevazione del PIL del Q1 di giovedì e i dati sull’inflazione PCE previsti per venerdì sono al centro dell’attenzione. Gli operatori si concentrano in particolare sul fatto che gli aumenti di prezzo guidati dalle tariffe si traducano in un’inflazione persistente o in un rallentamento della domanda dei consumatori. Le prossime mosse della Fed dipenderanno da questi risultati, e ogni segnale di indebolimento economico potrebbe rafforzare il caso per i tagli dei tassi a settembre.

Con il rischio geopolitico in diminuzione e la politica della banca centrale che entra in una fase sensibile ai dati, gli operatori dovrebbero prepararsi a una maggiore volatilità legata alle prossime comunicazioni macro e ai riveduti orientamenti sugli utili.

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