S&P500 e Nasdaq 100: Indici USA Puntano a Nuovi Massimi Dopo il Balzo degli Utili

Le azioni puntano verso massimi record mentre gli utili trainano la settimana

I futures E-mini S&P 500 Index con scadenza giugno sono in rialzo dello 0,5% venerdì mattina e il Nasdaq guida. Gli utili solidi hanno fatto il grosso del lavoro questa settimana e i rialzisti non hanno ancora finito. Il rapporto sull’occupazione arriva più tardi oggi ed è l’ultima prova prima del weekend.

Prospettiva tecnica

I futures E-mini S&P 500 Index con scadenza giugno stanno salendo venerdì, mettendo il contratto in posizione per sfidare il massimo storico di ieri a 7.410,50. Prima dell’apertura, il supporto più vicino è costituito da una serie di pivot a 7.305,00, 7.271,00 e 7.245,00.

Il primo supporto vero è il minimo relativo a 7.199,50, seguito da 7.131,25 e 7.079,25. La perdita di 7.199,50 cambierà il trend minore in ribassista e sposterà lo slancio al ribasso.

Il trend rialzista è potente. Non vediamo resistenze, quindi il nostro focus non è cercare il picco ma piuttosto intercettare il pattern che potrebbe segnalare un top, come un’inversione di prezzo alla chiusura. In realtà, qualsiasi rottura dell’attuale pattern rialzista produrrà segnali di allarme che potrebbero indicare un top nel breve termine. Questi segnali possono essere il fallimento sui pivot o la rottura dei minimi relativi. Un altro segnale sarebbe la formazione di due minimi consecutivi più bassi, cosa che non vediamo dal tardo marzo.

La cosa importante è che stiamo solo osservando i segnali di un top, non cercando di indovinarlo. Per chi si aspetta un crash, tenete presente che i crash spesso accadono settimane dopo un top, quindi ci sarà tempo per pianificare. L’importante in questo momento è non azzardare previsioni.

I futures E-mini Nasdaq-100 con scadenza giugno sono in rialzo venerdì, pronti a sfidare un altro massimo storico. Un movimento oltre 28.944,75 riaffermerebbe il trend rialzista.

Dopo il minimo del 31 marzo a 22.961,50, sono stati prodotti solo due minimi relativi: è un segnale di mercato potente. Il supporto dai minimi relativi si colloca a 27.009,50 e 24.904,00.

Il pivot di supporto più vicino è 27.977,25, seguito da 26.924,75 e 25.953,25. Il supporto della media mobile a 50 giorni è a 25.672,24 e quello della media mobile a 200 giorni è a 25.430,06.

Al momento non ci sono resistenze, quindi come per l’S&P 500 il nostro focus è sul pattern di prezzo. A questo punto del rialzo, qualsiasi rottura del pattern di massimi e minimi crescenti potrebbe segnalare un cambio di slancio. La perdita di 27.009,50 sarà il primo segnale di un cambiamento di trend.

Il primo segnale che la vendita potrebbe superare l’acquisto ai livelli correnti sarà un’inversione di prezzo alla chiusura seguita da una reale inversione.

Il Medio Oriente resta sullo sfondo

Giovedì Stati Uniti e Iran si sono scambiati colpi vicino allo Stretto di Hormuz e il mercato ha quasi ignorato l’episodio. Questo dice tutto sulla psicologia dei trader in questo momento. Trump ha detto che la Marina non ha subito danni e ha definito il cessate il fuoco ancora intatto. Il WTI con scadenza giugno è salito dello 0,1% alla notizia ed è poi tornato a un andamento neutro. Quando il petrolio quasi non si muove dopo un episodio di spari vicino allo Stretto, il mercato non sta scontando un’escalation: sta scontando una risoluzione e compra tutto ciò che precede tale risoluzione.

Gli utili hanno fatto il lavoro questa settimana

Osservo le stagioni degli utili da molto tempo e questa è stata insolitamente pulita sul lato positivo. Il Nasdaq è in corsa per un guadagno settimanale di quasi il 3% e la tecnologia lo sta guidando. L’S&P 500 è diretto verso un progresso settimanale dell’1,5%. Il Dow resta in ritardo, ma è una questione di composizione, non di mercato.

I vincitori di questa settimana sono stati netti. Akamai Technologies è balzata del 27% grazie a un accordo sull’infrastruttura cloud AI da $1,8 miliardi. IREN Limited è salita di oltre l’8% dopo aver annunciato una partnership AI con Nvidia supportata da un investimento di $2,1 miliardi. JFrog ha guadagnato quasi il 16% dopo aver alzato le previsioni e Rocket Lab è salita del 7% per ricavi robusti e nuovi contratti.

I perdenti sono stati altrettanto netti. CoreWeave è scesa del 7% per previsioni di ricavi deboli. Trade Desk è crollata di quasi il 13% per previsioni deludenti. Cloudflare è precipitata del 18% dopo l’annuncio di tagli al personale e Upwork è scesa drasticamente dopo aver rivelato una riduzione del personale del 24%. Coinbase ha perso terreno dopo aver riportato una perdita trimestrale a sorpresa con ricavi da transazioni più deboli.

Il rapporto sull’occupazione è l’ultimo tassello

Gli economisti prevedono un aumento di 55.000 posti di lavoro ad aprile con il tasso di disoccupazione stabile al 4,3%. Si tratta di un calo significativo rispetto a letture recenti e il mercato lo sa. Un dato inferiore alle attese anticiperebbe le previsioni di tagli dei tassi, i rendimenti scenderebbero e questo rally avrebbe un’ulteriore gamba. Un dato superiore rafforzerebbe la scommessa sul “higher for longer”. In ogni caso il grafico mi dice di non cercare di indovinare un top finché il pattern non si rompe. Al momento non si è rotto: i pivot tengono e i minimi relativi sono intatti. Questa è la sola lettura che conta in vista del numero.

Cosa osservare

Il numero sull’occupazione esce prima dell’apertura ed è lì che si deciderà il venerdì. Osservate il pivot a 7.305,00 sul futures E-mini S&P 500 di giugno in caso di ritracciamento. Se tiene, gli acquirenti aggressivi stanno ancora guidando il mercato. Se lo perde, 7.199,50 è il prossimo test e lì si risponderà alla domanda sullo slancio.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.