Previsioni S&P 500: Vendite nel Settore dei Chip e Ampia Debolezza Segnalano Possibile Ritracciamento Prima del Prossimo Rally

La heat map S&P 500 mostra vendite nel settore dei chip

È un venerdì sanguinoso. Il mercato sembra aver perso la presa. Microsoft cerca di salvare la giornata, in rialzo del 3,65%, aiutata da nuove notizie positive sullo stake di Pershing Square. Anche Apple è solida.

Ma la pressione è forte nel comparto AI e dei chip, con NVDA (-3,97%), AVGO (-3,94%), AMD (-4,00%), INTC (-6,71%) e MU (-5,54%) in calo. La narrazione odierna è che la leadership dei chip potrebbe essere sopravvalutata. Ovviamente.

Tesla è anche in calo del 4,10%, con i trader che osservano ancora l’approvazione della FSD in Cina e la narrativa sul viaggio Trump/Musk, mentre Caterpillar scende del 4,21%, probabilmente ridimensionandosi dopo la rivalutazione della domanda di energia legata all’AI.

Che modo di chiudere la settimana.

Microsoft attenua la caduta dell’S&P 500, ma Nvidia, Broadcom, AMD, Intel, Micron, Tesla e Caterpillar riducono l’appetito per il rischio

L’ampiezza dell’S&P 500 si indebolisce vicino ai massimi

Sta diminuendo sempre più. Sempre meno titoli scambiano sopra la loro media mobile a 20 giorni. Pochi nomi stanno sostenendo il movimento. Mi sembra che stia per arrivare una sorta di ritracciamento perché una manciata di titoli non può sostenere l’indice S&P 500 a lungo. Ma questo potrebbe essere un ottimo momento per vedere dove l’indice si stabilizzerà e individuare dove l’ampiezza tornerà a salire. Secondo me un crossover al 30% sarebbe un buon segnale d’attivazione, seguito da un crossover al 50% per la conferma.

L’indice S&P 500 si mantiene sopra le medie mobili, ma solo il 38,2% dei titoli resta sopra la loro 20-SMA

Grafico giornaliero S&P 500 che mostra il prezzo vicino a 7.429, sopra la 20-SMA, 50-SMA, 100-SMA e 200-SMA, mentre l’ampiezza si indebolisce al 38,2%

Fonte: StockCharts

La produzione industriale USA batte le previsioni

I dati sulla produzione industriale USA sono stati pubblicati oggi, mostrando una crescita mensile dello 0,7% rispetto a una previsione dello 0,3%. Si tratta di un solido rimbalzo, soprattutto dopo la lettura negativa di aprile, e mi indica che il settore industriale dell’economia ha ancora una domanda reale alla base.

La produzione industriale è cresciuta dello 0,7% su base mensile, superando la previsione dello 0,3% e invertendo la contrazione di aprile

Il rally Renko dell’S&P 500 si raffredda vicino ai massimi storici

I titoli non possono salire tutti i giorni. Se fosse così sarebbe un vero problema. L’indice S&P 500 ha rotto il suo indicatore Supertrend, che l’ha fatto svoltare al rosso. Pur essendo l’indice sopra sia la 50-SMA che la 500-SMA, l’RSI tende al ribasso dopo essere sceso sotto i livelli di ipercomprato. Anche la Z-Score SMA mostra lo stesso movimento. Le aspettative sono che l’S&P 500 trovi supporto sulla 50-SMA e si consolidi per un po’ prima di tentare un nuovo massimo storico. I rialzisti hanno bisogno di una pausa.

Renko a 20 mattoni mostra l’indice S&P 500 mantenere la sua struttura rialzista nonostante un lieve ritracciamento

Grafico Renko a 20 mattoni dell’S&P 500 che mostra il prezzo sopra la 50-SMA e la 500-SMA, con RSI vicino a 56 e Z-Score SMA vicino a 0,9.

Fonte: TradingView

Il verdetto

Direzione della tendenza attuale: Rialzista

Bias: Positivo

Livelli di supporto: 7.100, 6.625

Livelli di resistenza: 7.450, 8.150

Percorso di medio termine: Dal mio punto di vista questo rally è tutt’altro che finito. I titoli non possono salire continuamente; se fosse così sarebbe il vero problema. Tutto ciò è una parte sana dei movimenti di mercato. Nel quadro più ampio continuiamo a ritracciare verso la 50-SMA sul Renko, c’è una fase di consolidamento, seguita da un ritorno ai massimi storici. Sembra semplice perché lo è. Ma dobbiamo monitorare l’ampiezza di mercato a breve termine per capire quando questo ritracciamento sarà finito. Se il VIX torna a superare 20 (è intorno a 18 al momento), potremmo dover cominciare a valutare quanto può scendere l’S&P 500.