Previsioni Prezzo Platino: L’Incertezza Della Fed Potrebbe Scatenare Un Calo Verso $1.350

Platino (XPL) resta sotto pressione al di sotto di $1.600 mentre l’incertezza della Fed, la forza del dollaro USA e il momentum debole a breve termine gravano sul mercato. A mio avviso, il platino potrebbe estendere la sua correzione verso $1.350 prima della ripresa della tendenza rialzista di lungo periodo. Questo articolo presenta i principali driver macro, le condizioni di offerta, i segnali del rapporto e i livelli chiave di prezzo che potrebbero influenzare la prossima mossa del platino.

La decisione della Fed e la forza del dollaro USA mettono pressione sui prezzi del platino

I prezzi del platino sono recuperati leggermente dopo la decisione sui tassi della Fed ma sono rapidamente tornati al ribasso. La Federal Reserve ha mantenuto i tassi fermi al 3,50%-3,75% a luglio. Questa decisione ha immediatamente fatto scendere il dollaro USA e ha spinto in rialzo i metalli preziosi. Tuttavia tre funzionari della Fed hanno votato per un aumento di 25 punti base. Questa divisione non esclude la possibilità di un aumento dei tassi a settembre e potrebbe mantenere il platino volatile. Secondo lo strumento FedWatch, la probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre è salita al 65,1% dopo la riunione della Fed.

L’indice del dollaro USA ha corretto dal massimo di 101,60 dopo la riunione e è sceso sotto 101. Il dollaro più debole rende il platino più accessibile per gli acquirenti e sostiene la domanda. Tuttavia l’indice rimane ancora sopra il livello di 100. Il grafico sottostante mostra una forte struttura rialzista nell’indice del dollaro USA. Una nuova ripresa del dollaro potrebbe tradursi in una rinnovata pressione di vendita sul mercato del platino.

Il calo dell’offerta di PGM in Sudafrica sostiene le prospettive del platino

Il lato dell’offerta favorisce le prospettive a lungo termine. Il grafico sottostante mostra che la produzione mineraria sudafricana è diminuita del 5,4% su base annua a maggio. Si è trattato della prima contrazione in sei mesi. La produzione di metalli del gruppo del platino è diminuita del 4,4%. Poiché il Sudafrica è il maggior produttore di platino, una produzione inferiore può aumentare il divario tra offerta e domanda a livello globale, a condizione che la domanda non diminuisca.

Il mercato mostra anche condizioni migliori con i risultati recenti delle società. Valterra Platinum ha riferito che il suo utile del primo semestre è aumentato fortemente poiché i prezzi dei PGM sono saliti dell’85% e i volumi di vendita sono cresciuti del 18%. La società ha dichiarato che i centri dati per l’IA e l’elettronica potrebbero diventare i nuovi motori della domanda di platino. Questa domanda richiederà però tempo per crescere e non può fungere da sostituto a breve termine della domanda nel settore automobilistico.

Il prezzo del platino è scambiato sotto i $1.600, valore che è circa il 24% in più rispetto a un anno fa ma ancora ben al di sotto del record di gennaio. Ciò significa che la struttura di lungo termine resta positiva, ma la tendenza a breve termine è guidata dalla volatilità recente emersa dopo la crisi dei dazi e poi la guerra USA-Iran. La prossima mossa dipenderà dall’evoluzione di queste condizioni e dal loro impatto sulla domanda industriale e sulle decisioni di politica monetaria.

Previsioni di Lungo Termine per il Prezzo del Platino Mentre Si Avvicina il Supporto Chiave

La prospettiva a lungo termine per i prezzi del platino resta rialzista nonostante la forte consolidazione sotto i $1.700. Questa visione rialzista è indicata dalla solida consolidazione dei prezzi dal 2016 al 2025 seguita dalla formazione di un pattern a testa e spalle invertito al di sopra del livello di $625.

Il prezzo ha infranto il livello record e ha poi avviato una forte correzione. Le recenti candele con ombre marcate di dicembre e gennaio, seguite dalla forte correzione sotto i $1.700, suggeriscono una fase di correzione nel platino. Ciò significa che il prezzo potrebbe estendere il suo calo verso l’area $1.350–$1.200 su base di lungo periodo. Tuttavia, una volta terminata questa correzione, la prossima mossa dei prezzi del platino potrebbe verosimilmente essere rialzista verso i $2.300.

La recente consolidazione sotto i $1.700 e la candela mensile negativa di giugno indicano che anche agosto potrebbe essere più debole. Il supporto immediato rimane a $1.530. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe spingere il prezzo verso l’area $1.350–$1.200. Questa zona di supporto è il punto pivot a lungo termine per il mercato del platino.

Analisi del Prezzo del Platino mentre il Supporto a $1.500 Subisce Pressione

Questa forte pressione ribassista sul platino è evidente anche sul grafico a 4 ore, che mostra come i prezzi si stiano consolidando all’interno della zona blu. Questa zona è stata un magnete negli ultimi mesi. Ogni volta che il prezzo ha toccato questa area, ha innescato un rimbalzo. Gli esempi si vedono a dicembre 2025, febbraio 2026 e marzo 2026.

Durante questi mesi il prezzo ha toccato la zona blu e ha innescato una forte salita. Tuttavia, i prezzi si sono consolidati all’interno della zona per un lungo periodo da giugno 2026 mostrando un’azione di prezzo negativa. Questa fase di consolidamento indica che i prezzi restano sotto pressione e sono in procinto di rompere quest’area. Una rottura al di sotto dell’area $1.500 potrebbe spingere rapidamente i prezzi verso il livello di $1.350.

Un altro grafico mostra la formazione di un canale discendente e la consolidazione sotto i $1.700. Poiché i prezzi non riescono a rompere al di sopra dei $1.700, è probabile che si muovano verso l’area sotto i $1.400. Questo livello di $1.400 è definito dal bordo inferiore del canale discendente e si estende di $30 ogni dieci giorni. Ciò significa che, se i prezzi continueranno a scendere, il supporto inferiore potrebbe spostarsi vicino all’area dei $1.350.

Il rapporto Oro-Platino indica ulteriore debolezza del platino

La pressione negativa sul mercato del platino si osserva anche attraverso il rapporto platino/oro, che non è riuscito a oltrepassare il pattern a canale discendente di lungo periodo che si estende dal 2008. Un tentativo di rottura verso l’alto a gennaio 2026 è fallito. Dopo questo fallimento il rapporto ha prodotto una candela a martello ribassista. Questa candela a martello ribassista e l’azione di prezzo negativa nei mesi successivi indicano che il rapporto si sta muovendo verso il basso. Il momentum negativo in questo rapporto indica che il platino sta sottoperformando l’oro e resta in territorio negativo.

Un’azione di prezzo simile si osserva nel rapporto oro/platino, che mostra una forte ripresa dal livello di 1,8. Questa solida ripresa da 1,8 e la formazione di candele rialziste vicino alla resistenza a 2,6 indicano che il rapporto si sta muovendo verso il livello di 3,5. Ciò suggerisce che il platino potrebbe continuare a essere più debole dell’oro.

La forza del dollaro e il rallentamento industriale aumentano i rischi per il platino

Il platino affronta forti rischi a breve termine derivanti dalla politica monetaria e dalla forza del dollaro USA. Un nuovo aumento dell’inflazione potrebbe costringere la Fed a mantenere i tassi elevati o a valutare un altro aumento a settembre. Questo rafforzerebbe il dollaro e ridurrebbe la domanda di metalli preziosi. L’escalation delle tensioni commerciali e il conflitto USA‑Iran potrebbero inoltre indebolire l’attività industriale globale. Una minore produzione manifatturiera e automobilistica potrebbe ridurre il consumo di platino.

Anche la struttura dei prezzi del platino presenta un rischio al ribasso. Il platino resta sotto i $1.700 e continua a testare l’importante area di supporto $1.530–$1.500. Una rottura al di sotto di questa zona potrebbe accelerare il calo verso i $1.350. La debolezza del rapporto platino/oro mostra inoltre che il platino continua a sottoperformare l’oro. Tuttavia una produzione sudafricana più bassa potrebbe limitare il ribasso se il deficit di offerta globale si ampliasse.

Conclusione

Il platino rimane sotto pressione nel breve termine mentre il prezzo si mantiene sotto i $1.700. Le prospettive sulla Fed, il dollaro USA e la domanda industriale debole potrebbero mantenere il mercato volatile. La zona $1.530–$1.500 resta l’area di supporto chiave. Una rottura al di sotto di questa zona potrebbe spingere il prezzo verso i $1.350, mentre la persistente debolezza rispetto all’oro potrebbe limitare qualsiasi recupero immediato.

Tuttavia, il quadro di lungo termine rimane positivo. La riduzione della produzione sudafricana potrebbe ampliare il deficit di offerta globale. La domanda futura da parte dei centri dati per l’IA e dall’elettronica potrebbe inoltre sostenere il mercato. Una volta conclusa l’attuale correzione, il platino potrebbe riprendere la sua avanzata di lungo periodo verso i $2.300. Un recupero oltre i $1.700 fornirebbe il primo segnale di rinnovata forza.

Leggi di più: Rebound Faces Critical Resistance Levels in Platinum and Palladium