Bitcoin (BTC) Price Forecast: Rising ETF Flows Signal Upside Ahead of PCE Data

Bitcoin (BTC) punta alla soglia psicologica di $100.000 mentre la domanda in ripresa per gli ETF spot spinge BTC oltre $95.000.

Il mercato statunitense degli ETF spot su BTC ha vissuto un periodo difficile da quando il Canary XRP ETF è stato lanciato a novembre. Tuttavia, la domanda è rimbalzata nella settimana di riferimento terminata il 16 gennaio, spostando l’equilibrio domanda-offerta a vantaggio di BTC.

In modo cruciale, i mercati hanno ignorato la riduzione delle scommesse su un taglio dei tassi della Fed a marzo o giugno, mentre i dati economici statunitensi continuano a segnalare un’economia robusta. Queste dinamiche sostengono un outlook dei prezzi rialzista nel medio termine.

Di seguito esamino i principali fattori alla base delle recenti tendenze di prezzo, l’outlook a breve termine, la traiettoria a medio termine e i livelli tecnici chiave da monitorare per i trader.

Il mercato degli ETF spot USA registra un’ondata di flussi, migliorando il sentiment

Il mercato statunitense degli ETF spot su BTC ha registrato afflussi netti per $1,42 miliardi nella settimana di riferimento terminata venerdì 16 gennaio, il valore più alto dalla settimana terminata il 10 ottobre. Crucialmente, gli afflussi di questa settimana hanno invertito $680,9 milioni di deflussi netti dalla settimana precedente e hanno portato i flussi dei primi giorni del 2026 in attivo. Gli afflussi netti da inizio mese a gennaio ammontavano a $1,21 miliardi.

Secondo Farside Investors, le principali tendenze di flusso per la settimana di riferimento terminata il 16 gennaio includevano:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha registrato afflussi netti per $1,04 miliardi.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ha riportato afflussi netti per $194,4 milioni.
• In totale, nove emittenti di ETF hanno riportato afflussi netti settimanali.
• Nel frattempo, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ha registrato deflussi netti per $1,6 milioni.

La domanda per gli ETF spot su BTC negli USA rimane cruciale per la traiettoria dell’equilibrio domanda-offerta. $1,6 miliardi di afflussi netti il 13 e 14 gennaio hanno portato BTC al massimo del 14 gennaio di $97.900, il livello più alto dal 4 dicembre. Nel frattempo, deflussi netti per $394,7 milioni il 16 gennaio hanno lasciato i rialzisti a difendere i $95.000.

Nonostante il ritracciamento a $95.000, BTC è salito del 4,6% nella settimana in corso, sottolineando l’influenza dei flussi degli ETF spot sull’azione di prezzo.

Gli afflussi nel mercato statunitense degli ETF spot su BTC supportano un outlook cautamente rialzista nel breve termine e positivo nel medio termine.

L’open interest predispone un outlook rialzista

La domanda rinvigorita per gli ETF spot su BTC è coincisa con un’impennata dell’open interest (OI), segnalando una possibile rottura. La piattaforma di intelligence di mercato Santiment ha commentato:

“L’open interest delle prime capitalizzazioni sta crescendo mentre ci avviciniamo al weekend con un’azione di prezzo laterale. Attualmente, i dati sull’open interest mostrano: Bitcoin: $36,5 miliardi (+20,8% da inizio anno).”

Un aumento dell’OI non segnala necessariamente una rottura di prezzo. Tuttavia, tendenze crescenti dell’OI combinate a prezzi in aumento suggeriscono l’ingresso di nuovo capitale in posizioni long, un segnale rialzista.

Secondo Santiment, i commenti sui social media sono diventati più ribassisti, in linea con i segnali rialzisti dati dalla combinazione OI-prezzo di BTC. Santiment ha dichiarato:

“Secondo i dati social, i commenti verso Bitcoin sui social media sono curiosamente diventati sempre più ribassisti mentre i prezzi sono rimbalzati questa settimana. Poiché i mercati tipicamente si muovono nella direzione opposta al sentiment retail, il maggior livello di FUD osservato negli ultimi 10 giorni potrebbe spingere BTC a tornare sopra i $100.000 per la prima volta dal 13 novembre.”

La prova per Bitcoin: in primo piano mercato del lavoro USA e inflazione

Questa settimana i dati sul mercato del lavoro e sull’inflazione negli USA influenzeranno il percorso dei tassi della Fed e la domanda di attività rischiose. Condizioni più deboli del mercato del lavoro e un’inflazione in raffreddamento probabilmente rilancerebbero le scommesse su un taglio della Fed a marzo, aumentando la domanda per BTC.

In modo cruciale, i numeri sull’inflazione sono probabili fattori chiave, dato il solido report sull’occupazione statunitense di dicembre. Gli economisti prevedono che l’Indice dei Prezzi PCE Core USA salga del 2,7% su base annua a novembre, in calo rispetto al +2,8% di settembre.

Secondo il CME FedWatch Tool, le probabilità di un taglio a marzo sono scese dal 53,9% il 17 dicembre al 21,1% il 17 gennaio. Nel frattempo, la probabilità di un taglio a giugno è scesa dall’84,1% del 17 dicembre al 60,7% del 17 gennaio.

L’Indice Fear & Greed di Bitcoin indica un sentiment in miglioramento

Il rimbalzo della domanda per gli ETF spot e le previsioni di prezzo di Santiment sono in linea con le recenti tendenze dell’Indice Bitcoin Fear & Greed. L’Indice Fear & Greed è passato da 50 il 17 gennaio a 49 il 18 gennaio, rimanendo nella zona Neutral. Nonostante il calo del 18 gennaio, l’indice è salito da 29 (zona Fear) durante la settimana, indicando un miglioramento del sentiment.

Rischi al ribasso: banche centrali e flussi degli ETF

Sebbene i fondamentali supportino un bias costruttivo, permangono rischi al ribasso, tra cui:

• La BoJ annuncia un tasso neutro più restrittivo (potenzialmente 1,5%-2%), segnalando rialzi multipli dei tassi. Tassi più alti della BoJ e tagli della Fed restringerebbero i differenziali, innescando uno scioglimento delle operazioni di carry trade in yen.
• Indicatori economici statunitensi e la Fed sostengono un percorso dei tassi più restrittivo.
• Gli ETF spot su BTC negli USA subiscono nuovi deflussi.

Questi eventi probabilmente porterebbero BTC verso $90.000, esponendo il minimo del 21 novembre a $80.523.

In sintesi, l’outlook a breve termine rimane cautamente rialzista mentre i fondamentali pesano più dei fattori tecnici. L’outlook a medio-lungo termine è costruttivo.

Analisi tecnica

I guadagni settimanali hanno portato BTC sopra la sua Media Mobile Esponenziale (EMA) a 50 giorni, pur rimanendo sotto la EMA a 200 giorni. Le EMA indicano un bias rialzista nel breve termine ma ribassista nel più lungo periodo. Crucialmente, il miglioramento dei fondamentali è allineato con i segnali tecnici a breve termine, indicando una possibile rottura.

Una rottura al di sopra della EMA a 200 giorni porterebbe il livello di resistenza a $100.000 in gioco. È importante notare che una mossa sostenuta al di sopra della EMA a 200 giorni segnalerebbe un’inversione del trend rialzista di breve periodo, aprendo la strada a un retest del livello di $110.000. Una confermata violazione della EMA a 200 giorni rafforzerebbe l’outlook rialzista di breve-medio termine.

Struttura rialzista intatta: cosa succede se BTC mantiene $92.500?

Evita­re una caduta sostenuta sotto la trendline, attualmente intorno al livello di $92.500, supporterebbe una mossa verso $100.000. Una rottura sopra $100.000 validerebbe la struttura rialzista, riaffermando l’obiettivo rialzista di breve termine (1-4 settimane) a $110.000 e l’obiettivo di medio termine (4-8 settimane) a $115.000.

Tuttavia, una discesa sotto la trendline esporrebbe il minimo di novembre a $80.523 e invaliderebbe la struttura rialzista.

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Outlook: il supporto a $92.500 è la chiave per l’outlook rialzista

Gli indicatori economici statunitensi, la BoJ e la domanda per gli ETF spot su BTC negli USA determineranno la domanda di BTC nel breve termine.

Il report US Personal Income and Outlays (22 gennaio) sarà l’evento chiave della settimana in arrivo. Un’inflazione USA più debole e una crescente probabilità di un taglio della Fed a marzo probabilmente migliorerebbero il sentiment.

Considerando le forze di mercato attuali, l’outlook rimane costruttivo, con un obiettivo di prezzo a 6-12 mesi di $150.000. L’approvazione da parte del Senato USA del Market Structure Bill aggiungerebbe ulteriore impulso rialzista.

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