Previsioni Nikkei 225: Momentum IA Supporta il Rally Nonostante le Pressioni della BoJ

Il Nikkei 225 resta sostenuto martedì, mentre i mercati dell’Asia-Pacifico hanno aperto con un clima di risk-on nonostante la cautela del presidente Donald Trump sul fatto che l’accordo di cessate il fuoco USA-Iran fosse in condizioni critiche. I mercati asiatici continuano a salire grazie agli scambi legati all’IA. Questo indica che, nonostante le incertezze geopolitiche, l’aumento del prezzo del petrolio e i timori inflazionistici, gli investitori rimangono disposti ad acquistare azioni. Tuttavia il mercato giapponese si trova ora in una situazione più complessa, poiché la forza della spesa delle famiglie si sta esaurendo, i rendimenti obbligazionari iniziano a salire e l’orientamento della BoJ diventa più restrittivo.

L’appetito globale per il rischio sostiene il Nikkei 225

Le azioni giapponesi stanno salendo nel contesto dell’ultima ondata di rialzi negli indici globali. Gli investitori non reagiscono più in modo così marcato alle notizie geopolitiche, a meno che queste non abbiano un impatto negativo sui profitti, sulla crescita o sulla liquidità. Questo spiega l’avvio positivo delle azioni asiatiche nonostante i nuovi dubbi sul cessate il fuoco USA-Iran. Il mercato sembra considerare la guerra come un rischio da monitorare piuttosto che una ragione per uscire dalle azioni. Questo schema di trading ha aiutato i mercati azionari a resistere durante la pandemia, l’inflazione economica, i rialzi dei tassi, i dazi e ora il conflitto in Medio Oriente.

Inoltre, il Nikkei 225 beneficia di un robusto supporto regionale. Il Kospi della Corea del Sud è salito di oltre il 2% arrivando al suo livello più alto di sempre e i futures di Hong Kong sono leggermente più alti. Ciò indica che gli investitori continuano a spostarsi verso asset rischiosi asiatici. Il mercato azionario globale trova anche supporto da flussi retail, ETF a leva, opzioni call e strategie di equity hedged. Questi flussi possono spingere al rialzo il prezzo delle azioni sottostanti mentre i dealer assumono posizioni di copertura. Questo può rinforzare i rally a breve termine anche di fronte a rischi macro.

Debole domanda e rischio di rialzo dei tassi da parte della BoJ creano una controcorrente interna

Ma il quadro è diverso in Giappone. Il grafico qui sotto mostra che la spesa delle famiglie è diminuita del 2,9% a marzo. La spesa continua a calare per il quarto mese consecutivo.

Questo è importante perché la debolezza dei consumi può limitare il potenziale di crescita dell’economia giapponese. Nel frattempo, le retribuzioni medie in contanti in Giappone sono aumentate del 2,7% a marzo. La crescita delle retribuzioni reali, corretta per l’inflazione, è stata dell’1,0% su base annua a marzo, per il terzo mese consecutivo, il che potrebbe mantenere la BoJ focalizzata sull’inflazione.

Questo crea un equilibrio delicato per il Nikkei 225. La domanda debole invita alla prudenza, mentre l’inflazione e i salari più alti, entrambi influenzati dal rialzo del petrolio, suggeriscono che sia necessaria una politica più restrittiva. Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni è già salito al massimo in 29 anni, mentre i responsabili della BoJ hanno lasciato intravedere un giro di vite. Le azioni giapponesi potrebbero subire pressioni se la BoJ dovesse aumentare i tassi a giugno. Questa pressione potrebbe aumentare ulteriormente se lo yen si apprezzasse ulteriormente e i rendimenti salissero ancora.

Analisi Tecnica Nikkei 225: Momentum rialzista si rafforza oltre 60.000

Il grafico giornaliero del Nikkei 225 mostra una solida azione di prezzo positiva dopo la correzione dal livello di 63.800.

La formazione di multiple fasi di compressione dei prezzi nell’ultimo mese, seguita dalla rottura al rialzo oltre 60.000, indica un forte momentum rialzista nel Nikkei 225. Pertanto, questa correzione sarà probabilmente interpretata come un nuovo segnale di acquisto per il prossimo movimento verso l’area dei 65.000.

Le candele giornaliere del Nikkei 225 restano costruttive. Mostrano un trend positivo dai livelli attuali, purché il livello di 60.000 regga. È probabile che l’indice raggiunga i 65.000 nelle prossime sedute.

In Sintesi

Il Nikkei 225 rimane sostenuto da un forte appetito globale per il rischio e da un sentiment regionale rialzista. Tuttavia, il quadro domestico giapponese impone alcune cautele. La debole spesa delle famiglie potrebbe limitare la crescita, mentre il rischio inflazionistico e i rendimenti obbligazionari ai massimi in 29 anni aumentano la pressione sulla BoJ affinché inasprisca la politica. Questo rende il contesto macro misto. Dal punto di vista tecnico, però, la situazione resta solida grazie alla rottura sopra 60.000. La tesi rialzista rimarrà intatta fintanto che l’indice manterrà questo livello.