Previsioni Nikkei 225: Le Aspettative di Rialzi della BOJ e lo Yen Debole Mantengono l’Indice Volatile

Nikkei 225 scambia in laterale venerdì a causa della sessione festiva nei principali mercati. Nonostante l’incertezza persistente dalla guerra USA-Iran, l’indice ha chiuso la scorsa settimana con un guadagno del 5,04%, poiché gli investitori hanno risposto alle solide performance settoriali e ai cambiamenti negli indicatori macro. I mercati hanno spostato l’attenzione sulle crescenti aspettative di rialzi della Banca del Giappone (BOJ) e sugli effetti della guerra in Medio Oriente. Ritengo che queste forze combinate stiano preparando il terreno per una maggiore volatilità dell’indice nel prossimo futuro.

Riallineamento della Politica della BOJ e Inflazione in Aumento Modellano le Prospettive di Mercato

La Banca del Giappone (BOJ) è stata sollecitata dal Fondo Monetario Internazionale a proseguire con gli aumenti dei tassi di interesse anche con il rialzo dei rischi geopolitici. I mercati stanno già prezzando una probabilità del 70% di un aumento dei tassi già ad aprile. Si tratta di un cambiamento a seguito della fine degli stimoli a lungo termine da parte della BOJ nel 2024 e dei successivi aumenti dei tassi, incluso quello di dicembre.

Le pressioni inflazionistiche si stanno accumulando a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio e di uno yen debole. Lo yen si è indebolito rispetto al dollaro, il che aumenta il costo delle importazioni per l’economia giapponese. Nel frattempo i responsabili delle politiche sono preoccupati che l’incremento dei prezzi dell’energia contribuisca a ulteriore inflazione.

Il grafico qui sotto mostra che l’inflazione è scesa dal 3,7% all’1,3% all’inizio del 2026. Questa moderazione indica che le pressioni sui prezzi si stanno allentando rispetto ai recenti picchi. Tuttavia, l’inflazione rimane vulnerabile ad eventi esterni come un’impennata dei prezzi del petrolio e uno yen debole. Per questo la Banca del Giappone ha segnalato aumenti dei tassi graduali, nonostante la decelerazione della crescita.

I Guadagni del Nikkei Guidati dalla Forza di Alcuni Settori in un Contesto di Crescente Incertezza

Pur essendoci ancora molti fattori che creano incertezza per gli investitori azionari a livello globale, le azioni giapponesi hanno mostrato resilienza. Guadagni nei settori immobiliare, bancario, tessile e in altri comparti hanno alimentato parte di questa forza. Non sorprende quindi che il Nikkei 225 abbia guadagnato il 5,04% la scorsa settimana. Inoltre, singole azioni hanno mostrato una forza significativa. Taiyo Yuden Co., Ltd., Archion Corp e Furukawa Electric Co., Ltd. sono state le principali protagoniste della settimana.

D’altra parte, diversi settori mostrano debolezza. Ad esempio, Nitori Holdings Co Ltd è scesa del 5,12% venerdì toccando un nuovo minimo quinquennale a 2.379,00 yen. Questo calo è paragonabile alle diminuzioni registrate da Chugai Pharmaceutical Co., Ltd., in ribasso del 4,56%. Anche il produttore di bevande Kirin Holdings Co., Ltd. ha segnato una flessione del 2,92%.

Nel complesso, il mercato mostra elevata volatilità a causa dell’incertezza sui prezzi globali del petrolio e del sentiment degli investitori su inflazione e politica monetaria.

Analisi Tecnica Nikkei 225: Livelli Chiave da Tenere d’Occhio

Le prospettive di lungo periodo per il Nikkei 225 restano fortemente rialziste, dato che il prezzo ha raggiunto un massimo storico a febbraio 2026 di 60.000. Tuttavia, a causa della guerra USA-Iran e della correzione più ampia dei mercati azionari globali, l’indice è sceso fino a un minimo di 50.400.

L’indice ha viaggiato all’interno di un pattern di broadening wedge ascendente da quando ha formato il minimo nel 2012 e ha rotto il pattern a settembre 2025. Tuttavia, la recente correzione dal massimo storico di febbraio 2026 trova un solido supporto intorno alla fascia 46.000-47.000. Se l’indice dovesse scendere a questi livelli, potrebbe offrire una solida opportunità di acquisto sul lungo termine.

Il grafico sottostante mostra che l’indice Nikkei 225 è stato negoziato all’interno di un canale ascendente dal aprile 2025. Tuttavia, la prospettiva della guerra USA-Iran ha rotto il canale ascendente a marzo 2026.

Nonostante questa rottura, l’indice Nikkei si sta consolidando tra la SMA a 50 e a 200 giorni ed è in cerca di direzione. Una rottura al di sopra del livello 55.600 indicherebbe un forte rally dell’indice. Tuttavia, una rottura al di sotto del livello 50.000 aprirebbe la strada a un ulteriore ribasso verso il livello di 46.000.

Conclusione

Il Nikkei 225 è sostenuto da solide performance settoriali, ma i crescenti rischi macro stanno contribuendo alla volatilità. Il mercato riceve segnali contrastanti a causa delle aspettative di rialzi della Banca del Giappone, di uno yen debole e dell’inflazione indotta dal petrolio. Il quadro generale è costruttivo finché l’indice resta al di sopra della zona di supporto chiave di 50.000. Qualsiasi rottura al di sopra di 55.600 porterebbe a un rally potente, mentre una rottura al di sotto di 50.000 segnalerebbe una discesa verso 46.000.