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Petrolio, analisi fondamentale settimanale, previsioni – La decisione della UE sulle sanzioni contro l’Iran potrebbe dettare il tono di questa settimana

Da:
James Hyerczyk
Pubblicato: May 21, 2018, 08:24 UTC

I trader di greggio WTI e Brent saranno in attesa della direzione all'inizio della settimana

Petrolio, analisi fondamentale settimanale, previsioni – La decisione della UE sulle sanzioni contro l’Iran potrebbe dettare il tono di questa settimana

Venerdì il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate e il benchmark internazionale, il Brent, hanno chiuso in rialzo per la terza settimana consecutiva. Il mercato è stato sostenuto da una forte domanda, dai tagli alla produzione in corso in virtù dell’accordo voluto dall’OPEC per stabilizzare i prezzi e dalle incombenti sanzioni statunitensi contro l’Iran, importante esportatore di greggio, che potrebbero portare a interruzioni degli approvvigionamenti.  I guadagni sono limitati dalla preoccupazione per l’aumento della produzione negli Stati Uniti.

I future sul greggio WTI con scadenza a luglio hanno chiuso a 71,37 $, in rialzo di 0,69 $ (+0,98%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza a luglio hanno concluso a 78,51 $, in rialzo di 1,39 $ (+1,80%).

WTI luglio, grafico settimanale

A inizio settimana, la AIE aveva anche sostenuto che nel 2018 la domanda globale di dovrebbe aggiRare attorno ai 99,3 milioni di barili al giorno. Inoltre, la AIE ha detto che, sebbene le forniture attualmente si attestino a 98 milioni di barili al giorno a causa dei tagli dell’offerta voluti dall’OPEC,  “la forte crescita nei paesi non OPEC… aumenterà di 1,87 milioni di barili al giorno nel 2018.”

Inoltre, secondo la Energy Information Administration (EIA), nella settimana conclusasi l’11 maggio le scorte di greggio sono scese di 1,4 milioni di barili, attestandosi a 432,34 milioni di barili.

Non tutte le notizie di mercoledì sono state rialziste; l’Agenzia Internazionale dell’Energia (AIE) ha dichiarato di aver abbassato le previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2018 da 1,5 milioni di barili al giorno (bpd) a 1,4 milioni di barili al giorno.

Inoltre, i trader sostengono che la produzione degli Stati Uniti si appresta a superare la produzione russa. Come risultato della produzione in aumento, il greggio statunitense sta comparendo sempre più sui mercati globali prodotto esportato. La produzione negli Stati Uniti ora è al livello record di 10,72 milioni di barili al giorno.

Brent luglio, grafico settimanale

La curva del greggio in è in netto backwardation, una struttura che suggerisce un mercato sotto pressione poiché i prezzi per la consegna immediata sono più alti di quelli per la spedizione successiva. Ad esempio, il prezzo del Brent front-month è ora quasi $ 2,60 al barile più alto rispetto a quello per la consegna a dicembre.

Questa azione di prezzo indica che gli speculatori scommettono su una forte domanda e sulle incombenti interruzioni dovute alle rinnovate sanzioni statunitensi contro l’Iran e al calo della produzione in Venezuela. I professionisti si stanno impegnando a comprare tutto il petrolio che riescono a ottenere; temono che i produttori di scisto degli Stati Uniti possano compensare eventuali cali di offerta a lungo termine.

Previsioni

I trader di greggio WTI e Brent saranno in attesa della direzione all’inizio della prossima settimana perché, dopo sei settimane consecutive in aumento, la scorsa settimana il conteggio degli impianti petroliferi statunitensi è rimasto stabile , mentre i prezzi del greggio sono saliti ai massimi pluriennali, spingendo i perforatori ad estrarre quantità record di petrolio, in particolare dallo scisto.

Nella settimana conclusasi il 18 maggio, il conteggio delle piattaforme petrolifere è rimasto stabile a 844 unità (secondo l’atteso rapporto pubblicato venerdì dalla società di servizi petroliferi Baker Hughes della General Electric).

Il fatto che venerdì il prezzo del petrolio del Brent sia sceso più del prezzo del greggio WTI è riconducibile al calo delle tensioni geopolitiche. L’azione di prezzo di questa settimana sarà probabilmente determinata dall’eventualità che l’Unione Europea decida di aderire all’accordo nucleare iraniano. Sebbene l’UE abbia affermato che continuerà a onorare l’accordo, alcune compagnie energetiche hanno già iniziato a ritirarsi dall’Iran.

Lo scorso mercoledì, il gigante petrolifero francese Total SA ha dichiarato che, se non gli sarà concessa una deroga dagli Stati Uniti, si ritirerà dall’accordo per lo sviluppo di un giacimento di gas al largo dell’Iran. Secondo quanto riferito da Reuters, la Commissione Europea propone ai governi dell’UE deitrasferimenti di denaro diretti alla banca centrale dell’Iran come mezzo per evitare le sanzioni statunitensi. I trader avranno anche la possibilità di reagire alle elezioni in Venezuela durante il fine settimana.

Essenzialmente, credo che questa settimana i prezzi del petrolio saranno sostenuti se l’UE deciderà di seguire la guida degli Stati Uniti e di ritirarsi dall’Iran. Se l’UE deciderà di continuare ad aderire all’accordo, i prezzi del greggio potrebbero scendere, poiché diminuirebbero i timori per le dimensioni della potenziale interruzione dell’offerta.

 

Sull'Autore

James A. Hyerczyk ha lavorato come analista finanziario fondamentale e tecnico del mercato dal 1982. James ha iniziato la sua carriera a Chicago come analista di mercato a termine per commercianti di pavimenti presso il CBOT e il CME, e da 36 anni fornisce analisi di qualità ai trader professionisti.

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