Oro vs. Bitcoin: Liquidità Favorisce BTC Mentre l’Incertezza Sostiene XAUUSD

Oro (XAUUSD) e Bitcoin (BTC) inviano segnali contrastanti mentre le condizioni finanziarie si stanno allentando. Il grafico qui sotto mostra che il Chicago Fed National Financial Conditions Index è sceso a -0,519. Ciò implica che la liquidità sta migliorando. Una liquidità migliore tende a favorire gli asset rischiosi, poiché gli investitori sono più propensi a spostare capitale da contanti e asset difensivi. Il fatto che il Bitcoin sia risalito sopra i $80.000 supporta questa lettura: dimostra che i mercati stanno iniziando a assumere più rischio.

Tuttavia, il contesto non è completamente positivo per il Bitcoin. I rendimenti dei Treasury a lungo termine continuano a salire perché le prospettive d’inflazione restano elevate. Il grafico seguente mostra che il rendimento del Treasury USA a 10 anni è aumentato dopo la guerra USA-Iran e ha raggiunto il 4,5%.

Un aumento dei rendimenti può inoltre ridurre la domanda per asset speculativi, poiché gli investitori possono ottenere rendimenti più sicuri tramite i bond. Questo esercita pressione sul Bitcoin. In un orizzonte di lungo periodo, questo contesto potrebbe essere gestito meglio dall’oro, dato che gli investitori lo utilizzano generalmente come misura assicurativa contro l’inflazione, l’incertezza di politica e lo stress di mercato.

Bitcoin Price Outlook: Key Support Holds as Rally Builds

Il grafico qui sotto mostra che il prezzo del Bitcoin ha formato un minimo nella zona di supporto di lungo periodo tra $50.000 e $60.000. È probabile che il prezzo inneschi una ripresa verso livelli più alti a partire da questa fascia, come discusso nell’articolo precedente.

L’emergere di una configurazione a cuneo ampio ascendente indica forte volatilità. Ciò suggerisce che la prossima mossa del Bitcoin sarà probabilmente al rialzo.

Questa ripresa è sostenuta anche dal grafico di lungo periodo, che mostra come il livello di $50.000 rimanga il supporto di lungo termine. La struttura di prezzo a lungo termine per il Bitcoin mostra che il prezzo sta oscillando all’interno di un canale ascendente. Questo pattern suggerisce che il rimbalzo dalla zona $50.000–$60.000 indica una tendenza sana verso i $115.000.

Tuttavia, una resistenza intermedia potrebbe incontrarsi a $95.000. Il livello di $95.000 è vicino alla 50 SMA nel grafico settimanale. Una rottura al di sopra di $95.000 innescherebbe un forte rally verso la zona $105.000–$115.000 nel mercato del Bitcoin.

D’altro canto, i prezzi del Bitcoin rimarranno volatili a causa dell’incertezza legata alla crisi in Medio Oriente. Qualsiasi correzione da questo livello potrebbe trovare nuovamente supporto a $50.000. Tuttavia, una rottura al di sotto di $50.000 aprirebbe la strada a un forte calo verso $35.000. Questo livello resta il supporto chiave di lungo termine nel mercato del Bitcoin.

Bitcoin-to-Gold Ratio Signals Renewed Bitcoin Strength

La ripresa del mercato del Bitcoin dalla zona di supporto di lungo termine di $50.000 è sostenuta dal rapporto Bitcoin-oro. Il grafico qui sotto mostra che il rapporto ha formato un minimo al supporto di lungo periodo intorno al livello 13 e si è invertito verso l’area 17.

Questa ripresa indica che il rapporto probabilmente continuerà verso livelli più alti nelle prossime settimane. Tuttavia, una rottura al di sotto del livello 13 nel rapporto aprirebbe la strada a un ulteriore calo verso il livello 9 nei prossimi mesi.

Il forte supporto a 13 è anche definito da condizioni di ipervenduto estremo, non osservate nell’intera storia del Bitcoin.

Lo stesso pattern nel grafico mensile mostra inoltre che questo è il terzo mese di rally da quando il minimo del rapporto si è formato a febbraio 2026. La prosecuzione del momentum rialzista nel rapporto indica che i prezzi del Bitcoin probabilmente si muoveranno più in alto.

Cosa Aspettarsi per Oro e Bitcoin

Oro e Bitcoin possono continuare a muoversi in direzioni diverse mentre il mercato beneficia di una maggiore liquidità e al contempo i rendimenti dei Treasury restano elevati. Il Bitcoin ha il potenziale per proseguire il rally fintanto che rimane sopra la zona di supporto compresa tra $50.000 e $60.000. Questa ripresa all’interno di tale struttura di prezzo potrebbe spingere il Bitcoin verso $105.000–$115.000, mentre il rapporto Bitcoin-oro rimbalza dal suo supporto di lungo periodo.

Tuttavia, il rischio rimane elevato dato che gli asset speculativi possono subire pressione a causa dell’aumento dei rendimenti e dell’incertezza mediorientale. L’oro può risultare più efficace nel lungo termine se il rischio d’inflazione, l’incertezza sulle politiche e lo stress di mercato dovessero persistere. Di conseguenza, il Bitcoin resta più forte in una fase di risk-on, mentre l’oro rimane l’asset più sicuro se le tensioni geopolitiche dovessero continuare.

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