Nasdaq 100: Le azioni dei chip scendono nonostante il beat di TSMC mentre le azioni USA arretrano

I titoli dei chip venduti dopo un beat e il Dow prende il sopravvento

I titoli dei semiconduttori trascinano il Nasdaq al ribasso giovedì mattina nonostante TSMC abbia battuto le aspettative e abbia alzato la previsione di spesa in conto capitale, e le vendite stanno colpendo l’intero settore dei chip a livello globale.

Il Dow viaggia in direzione opposta con UnitedHealth che porta l’indice dopo aver superato ampiamente le stime sugli utili e aver rialzato la guidance per l’intero anno.

Le vendite al dettaglio e le richieste settimanali di sussidio di disoccupazione alle 12:30 GMT sono i prossimi dati che alimenteranno il ricalcolo delle probabilità sui tassi iniziato martedì e i numeri o confermeranno la tendenza di bassa inflazione o la complicheranno in vista della chiusura della settimana.

Alle 11:48 GMT, i futures S&P 500 venivano scambiati a 7.599,00, in calo di 15,75 punti, ovvero dello 0,21%. I futures Nasdaq-100 segnavano 29.466,50, in calo di 226,75 punti, ovvero dello 0,76%, mentre i futures Dow Jones scambiavano a 53.009,00, in rialzo di 109,00 punti, ovvero dello 0,21%.

TSMC batte le attese e i titoli dei chip vengono comunque venduti

TSMC ha superato le aspettative e ha aumentato la sua previsione di spesa in conto capitale a un intervallo di 60-64 miliardi di USD, rispetto alla precedente stima di 52-56 miliardi, aggiungendo poi un ulteriore investimento in Arizona da 100 miliardi di USD. Il titolo è sceso di oltre il 4% nel pre-market, suggerendo che gli investitori avevano già scontato quanto riportato nel comunicato. Le azioni sono in rialzo di circa il 38% nel 2026 e la reazione di giovedì indica che il rialzo aveva bisogno più di una pausa che di un altro trimestre forte.

Le vendite non si sono fermate a TSMC. Il VanEck Semiconductor ETF è sceso di circa il 2,2% e la debolezza ha interessato l’intera catena di fornitura, da Arm Holdings negli Stati Uniti fino a SK Hynix a Seoul, che è precipitata dell’11%. I titoli dei chip europei hanno seguito con ampie perdite giovedì mattina. Il settore sta rivedendo i prezzi a livello globale in una giornata in cui le notizie fondamentali sono state positive, e questo scollamento indica che si tratta di ridimensionamento delle posizioni su un trade affollato, non di un cambiamento nelle aspettative di domanda.

UnitedHealth racconta una storia diversa e traina il Dow

UnitedHealth è salita di oltre il 7% e il Dow ha seguito. Una reazione del genere in una giornata in cui ogni altro rapporto forte viene venduto indica che il mercato non era posizionato per quanto consegnato da UnitedHealth. I titoli dei chip hanno battuto le stime e poi ridato i guadagni. UnitedHealth ha battuto le stime e gli acquirenti hanno continuato ad accumulare. Questo contrasto domina tutta la sessione.

J.B. Hunt ha guadagnato quasi il 7% grazie al rafforzamento della domanda intermodale nel corso del trimestre, e la combinazione di healthcare e trasporti che guidano mentre i chip vengono venduti rappresenta una rotazione che favorisce l’economia più ampia rispetto al trade di crescita. Il mercato sta lasciando sviluppare quella rotazione giovedì mattina invece di contrastarla.

Vendite al dettaglio e richieste di sussidio mettono alla prova il movimento sui tassi

La revisione delle probabilità sui tassi iniziata con il CPI di martedì e accelerata con il PPI di mercoledì viene messa alla prova di nuovo alle 12:30 GMT. La probabilità di un rialzo è scesa dal 41% al 12% in due sedute, e quel movimento ha bisogno di nuovi dati per consolidarsi. Le vendite al dettaglio e le richieste di sussidio sono i prossimi due input e il mercato ha bisogno che entrambi continuino a confermare la stessa direzione.

L’allargamento che questo mercato richiede implica la collaborazione dei tassi. Se i tassi rimangono stabili o scendono, la rotazione verso healthcare e trasporti vista giovedì mattina può trasformarsi in una tendenza. Se risalgono, quella rotazione resterà un trade di una giornata. Dati occupazionali fiacchi aiuterebbero a mantenere un tetto sui tassi e questo rende il dato sulle richieste di giovedì quasi importante quanto il titolo delle vendite al dettaglio.

Titoli sotto i riflettori

GE Aerospace ha corretto di circa il 4% giovedì mattina: aver battuto su entrambi i fronti e aver alzato la guidance non ha cambiato l’umore su un titolo che gli investitori avevano già spinto prima della pubblicazione. Il titolo era salito troppo in vista del report e i numeri non sono stati sufficienti a giustificare un nuovo premio.

United Airlines è scesa di oltre il 3% dopo che il management ha avvertito che circa 6 miliardi di USD di costi aggiuntivi per carburante pesano sulle prospettive future mentre il greggio continua a salire per il rischio di tensioni nell’offerta mediorientale. La guidance per il terzo trimestre è risultata modesta e l’allerta sui carburanti ha dato ai venditori tutto il pretesto necessario.

Eli Lilly ha accettato di acquisire AtaiBeckley per 2,8 miliardi di USD con pagamenti aggiuntivi legati a milestone, portando lo sviluppatore di farmaci psichedelici a salire di oltre il 34%.

Uber ha segnato un lieve rialzo dopo aver concordato l’acquisizione di Delivery Hero in un accordo che valuta la società tedesca 14,8 miliardi di USD.

Netflix riferirà dopo la chiusura e la reazione stabilirà il tono in vista di venerdì.

Futures E-mini Nasdaq-100 di settembre – Giornaliero

I Futures E-mini Nasdaq-100 di settembre – Giornaliero sono il mercato da osservare all’apertura se l’attività del pre-market è indicativa. Il contratto tech-driven viene scambiato sul lato debole della sua media mobile a 50 giorni a 29.855,48 così come sul lato ribassista di una zona di ritracciamento a breve termine a 29.806,00 – 30.111,50. Quest’ultima è stata un grosso grattacapo per i trader rialzisti che cercano di estendere il rally dal 2 luglio. È questo il set-up che finalmente innesca il rollover verso il downside? Potremmo avere un’indicazione oggi se i venditori riusciranno a rompere con convinzione 29.303,50.

Una rottura decisa sotto 29.303,50 potrebbe consolidare la perdita per la settimana e innescare l’inizio di una correzione ancora più ripida verso il minimo dello swing a 28.909,75. Tuttavia, ritengo che il vero punto di innesco per un’accelerazione al ribasso sia il minimo del 9 giugno a 28.512,00. Questo punto sul grafico è l’ultimo supporto prima della zona di ritracciamento di lungo termine a 27.142,25 – 26.208,25 e della media mobile a 200 giorni a 26.854,17.

Analisi tecnica giornaliera del Nasdaq Composite (IXIC)

Ieri l’indice cash Nasdaq Composite ha chiuso sul lato forte della sua media mobile a 50 giorni a 26.119,88 e all’interno della sua zona di ritracciamento a breve termine a 26.085,30 – 26.346,05. Il tono del mercato oggi sarà determinato da come gestirà questa zona e dal potenziale assetto ribassista nel mercato dei futures.

Al ribasso, un gap sotto 26.085,30 lo porrebbe sul lato debole sia della media mobile a 50 giorni sia del livello di ritracciamento a breve termine del 50%. Vendite di seguito metterebbero in radar il minimo dello swing a 25.526,47. Se anche questo cedesse, 25.014,96 e 24.980,38 sarebbero i prossimi livelli da monitorare.

Sia per i futures sia per il mercato cash, la media mobile a 50 giorni è l’indicatore chiave da osservare. Questo perché tende a essere seguito da operatori più importanti rispetto alle zone di ritracciamento a breve termine. La reazione dei trader alla media mobile a 50 giorni stabilirà il tono della giornata.

Cosa monitorare

Le vendite al dettaglio e le richieste di sussidio alle 12:30 GMT sono i catalizzatori della sessione e entrambi alimentano un ricalcolo dei tassi che si è mosso abbastanza velocemente in due giorni da aver bisogno di conferme. La svendita nel settore dei chip sta avvenendo su notizie fondamentali positive, il che significa che il settore sta smaltendo posizioni, non che sia cambiata la dinamica della domanda. La rotazione verso healthcare e trasporti è la storia di giovedì mattina e la sua tenuta dipenderà dal fatto che i dati economici supportino l’outlook sui tassi che ne ha permesso lo sviluppo.

I futures Nasdaq-100 vengono scambiati sul lato debole della media mobile a 50 giorni e l’indice cash si è stabilizzato proprio al bordo della sua zona di ritracciamento mercoledì. Una rottura sotto 29.303,50 nei futures potrebbe innescare una gamba più ripida al ribasso, ma la media mobile a 50 giorni è dove stanno prendendo decisioni gli operatori più grandi. I dati di giovedì e il report di Netflix dopo la chiusura determineranno se l’indice si manterrà sopra quel livello o se i venditori prenderanno il controllo in vista di venerdì.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.