Nasdaq 100 e S&P500: Microsoft Balza Nella Notte, Meta Scivola Mentre il PCE Mette alla Prova i Titoli Tech

I futures cercano di stabilizzarsi dopo la peggiore seduta del Dow dall’aprile 2025

Microsoft sta facendo il lavoro pesante giovedì mattina dopo che la peggiore sessione per il Dow in oltre un anno ha lasciato tutti e tre gli indici alla ricerca di un supporto. I futures sono appena positivi con i futures sul Nasdaq-100 in rialzo dello 0,31%, i futures sullo S&P 500 in crescita dello 0,17% e i futures sul Dow in progresso di 67 punti, ovvero lo 0,13%.

Il mercato cash ne ha bisogno. Il Dow ha perso 1.153,18 punti, ovvero il 2,19%, mercoledì. Lo S&P 500 è sceso dell’1,52%. Il Nasdaq Composite è calato dell’1,74% ed è ora oltre il 10% sotto il suo record intraday. La Fed ha mantenuto i tassi ma ha lasciato settembre aperto con tre dissensi a favore di un rialzo, e il rendimento del Treasury a 30 anni ha superato il 5,2% giovedì, al livello più alto dal 2007. Questo è il numero con cui il mercato azionario deve fare i conti prima di tutto il resto.

Analisi tecnica giornaliera Futures E-mini S&P 500 di settembre

I futures E-mini S&P 500 di settembre sono in rialzo e stabili nelle prime ore di giovedì. Il minimo intraday odierno a 7.331,00 è leggermente superiore al minimo di ieri a 7.324,00.

Mercoledì l’indice ha chiuso nettamente più basso e in una posizione debole dopo aver rotto il principale supporto a 7.357,25. Il prossimo supporto principale a 7.292,25 è un potenziale punto di innesco per un’accelerazione al ribasso.

I principali target al ribasso includono la media mobile a 200 giorni a 7.134,31 e la zona di ritracciamento a lungo termine da 7.047,75 a 6.895,25.

Al rialzo, la resistenza principale è una combinazione della resistenza a breve termine a 7.493,00-7.540,50 e della media mobile a 50 giorni a 7.526,61.

Analisi tecnica giornaliera Futures E-mini Nasdaq-100 di settembre

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre stanno salendo di poco durante la sessione pre-market. In precedenza, l’indice era sceso a 27.202,00 prima di risalire. Questa è stata la sesta sessione consecutiva con minimi sempre più bassi.

I compratori sono intervenuti appena prima del livello di ritracciamento a lungo termine del 50% a 27.142,25 e della media mobile a 200 giorni a 26.987,80. Se quest’ultima dovesse fallire, i prezzi potrebbero continuare a precipitare fino al livello del 61,8% a 26.208,25. Al rialzo, il livello del 50% a 28.283,50 è l’obiettivo più vicino.

Analisi tecnica giornaliera Futures E-mini Dow Jones Industrial Average di settembre

I futures E-mini Dow Jones Industrial Average di settembre sono in rialzo nelle prime ore di giovedì. Finora il movimento si mantiene sopra il minimo di ieri a 51.630. Il contratto futures si trova anche all’interno di una zona di ritracciamento a breve termine a 51.882-51.463 e sotto la media mobile a 50 giorni a 51.977.

Superare e mantenere un rally sopra la 50-day MA indicherà che i compratori sono tornati dopo il crollo di mercoledì, mentre una chiusura sostenuta sotto 51.463 indicherà che venditori più aggressivi mirano a spingere i futures del Dow più in basso.

Microsoft ha dato ai compratori ciò che Meta non è riuscita a fornire

Microsoft è in rialzo di circa l’8% nel pre-market e la ragione è semplice. Azure è cresciuta del 43% a valuta costante, sopra la previsione del 40,2%, e ha superato i 100 miliardi di dollari di ricavi per l’anno fiscale 2026. Il mercato si era passato le ultime due settimane a chiedersi se la spesa dei hyperscaler stesse correndo più veloce della domanda. Microsoft ha detto che non è così, e lo ha dimostrato con ricavi trimestrali pari a 90,01 miliardi di dollari contro i 87,62 miliardi stimati.

Gli investimenti in capitale e i lease finanziari hanno raggiunto i 41 miliardi di dollari nel quarto trimestre fiscale, in aumento del 69%, e la CFO Amy Hood ha detto che la spesa crescerà ancora nell’esercizio 2027. Questa è la parte che il resto del Big Tech non è riuscito a fornire. Microsoft sta investendo a un ritmo che affonderebbe la maggior parte delle aziende e la domanda continua a superare la capacità di buildout. Un singolo rapporto non risolve il dibattito sulla valutazione dell’AI per il settore, ma dà ai compratori qualcosa che non avevano avuto per settimane.

Tecnicamente, Microsoft è quotata attualmente a $424,18. Se aprisse sul mercato cash a questo prezzo, si troverebbe in posizione di sfidare la media mobile a 200 giorni a $434,13. Questo sarebbe un test importante per i trader perché il mercato o resisterà a questo indicatore o romperà al rialzo con $466,12 come prossimo obiettivo principale.

Meta mostra dove il mercato traccia la linea

Meta è in calo di circa il 10% dopo aver mancato le aspettative sugli utili e aver guidato il fatturato del terzo trimestre a 61-64 miliardi di dollari, con l’estremità bassa sotto i 63,15 miliardi attesi dagli analisti. L’utile rettificato è stato di $6,18 per azione, mancando la stima LSEG di $1,04.

Il business pubblicitario continua a produrre, ma il mercato guarda a quanto Meta sta spendendo per l’AI e non vede un percorso chiaro dal dispendio ai ritorni. Microsoft ha mostrato quel percorso mercoledì sera. Meta no. Questa è la distinzione che il mercato sta facendo in questo momento. Battere il fatturato non è sufficiente quando la spesa è così elevata. Il mercato vuole vedere dove torna il denaro, e Meta ha lasciato aperta quella domanda.

Tecnicamente, Meta dovrebbe aprire in una posizione debole a $533,17, basandosi sul trade overnight. Questo la collocherebbe sotto l’ultimo minimo di oscillazione a $540,18, confermando il pattern a doppio massimo a $686,08 e $691,52.

Il 30 anni al 5,2% è il vero problema

La Fed ha tenuto mercoledì ma l’estremo lungo della curva non ha recepito il messaggio. Il rendimento a 30 anni oltre il 5,2% è al livello più alto dal 2007 e quel movimento è più importante per il mercato azionario della sola decisione di mantenere i tassi. Warsh si è rifiutato di fornire una tempistica, ha accettato tre dissensi a favore di un rialzo e ha lasciato settembre completamente sul tavolo. Sameer Samana di Wells Fargo vede la Fed in una modalità attendista, con settembre ancora possibile se l’inflazione lo giustifica.

I dati di giovedì decideranno se l’estremo lungo continuerà a salire. PIL, richieste di sussidi di disoccupazione e PCE arrivano tutti questa mattina. Gli economisti si aspettano l’inflazione PCE headline al 3,7% su base annua con il core al 3,3%. Un dato solido avvalora i dissidenti e offre al 30 anni un altro motivo per spingersi più in alto. Una lettura più debole è la prima apertura che il mercato ha avuto in due settimane per respingere la scommessa su un rialzo di settembre.

I mercati esteri divisi sul tech

L’Europa sta guadagnando un modesto sostegno con lo Stoxx 600 in rialzo dello 0,30%, il CAC 40 della Francia in crescita dello 0,53% e il FTSE 100 del Regno Unito in progresso dello 0,38%. L’Indice DAX della Germania e l’FTSE MIB dell’Italia sono in calo.

L’Asia è rimasta sotto pressione. Il Kospi della Corea del Sud è sceso dell’1,23%, l’S&P/ASX 200 dell’Australia ha perso lo 0,78% e lo CSI 300 della Cina è calato dell’1,10%. Il Nikkei 225 del Giappone è salito dello 0,71%. La debolezza in Asia continua a seguire il trade dei semiconduttori USA lungo la catena di approvvigionamento. Il report di Microsoft potrebbe rallentare questa vendita. Non la fermerà a meno che il resto del Big Tech non produca prove simili.

Cosa Tenere d’Occhio

Amazon, Apple e Coinbase riportano dopo la chiusura e il mercato ha bisogno di sapere se Microsoft è stata un’eccezione o l’inizio di una risposta più ampia alla spesa per l’AI. Meta ha mostrato cosa accade quando il dispendio supera le prove. Microsoft ha mostrato cosa succede quando la domanda giustifica la spesa. Amazon e Apple determineranno quale report è più vicino alla storia reale per il resto del gruppo.

Il numero del PCE di questa mattina è l’altro catalizzatore. La Fed ha lasciato tre dissensi sul tavolo e non ha fornito alcuna guida prospettica. Una stampa solida dell’inflazione, con il 30 anni già ai massimi dal 2007, mantiene la pressione sulle azioni dal lato dei tassi indipendentemente da quanto consegneranno gli utili. Il Nasdaq ha messo a segno sei sessioni consecutive con minimi in calo ed è appena sopra la sua 200-day. Il Dow è sotto la 50-day dopo aver perso più di 1.100 punti in una sola sessione. Entrambi gli indici hanno bisogno che dati e utili collaborino allo stesso tempo, e al momento il mercato non lo sta ottenendo.

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