Dow Jones: US 30 Raggiunge il Massimo Storico Mentre i Deboli Dati sui Salari Attenuano i Timori sulla Fed

I Deboli Dati sui Salari Spingono il Dow a un Massimo Storico

Il Dow Jones Industrial Average è in rialzo di 373 punti, pari allo 0,71% giovedì mattina, scambiando a un nuovo massimo storico dopo che i nonfarm payrolls di giugno sono stati pari a 57.000 rispetto alle attese di 115.000. L’S&P 500 sale dello 0,19%. Il Nasdaq Composite scende dello 0,26% mentre la rotazione fuori dal settore tecnologico iniziata mercoledì prosegue anche giovedì.

I trader stanno riducendo le scommesse su ulteriori rialzi dei tassi: il rendimento dei Treasury a 2 anni è sceso di oltre 5 punti base attorno al 4,11% e il Dow sta correndo verso un record prima della chiusura della mattinata. Per la settimana accorciata dalla festività, l’S&P 500 è in rialzo di oltre il 2%, il Dow ha guadagnato più dell’1% e il Nasdaq è in corsa per oltre il 3%.

Analisi Tecnica Giornaliera del Dow Jones Industrial Average (DJI)

L’Dow Jones Industrial Average (DJI) è scambiato a un nuovo massimo storico poco dopo l’apertura del mercato cash giovedì. Il nuovo record è 52.805,12 e, sulla base della forza del movimento odierno, la media dei blue chip difficilmente si fermerà qui. Mi aspetto anche di vedere una nuova chiusura record sopra i 52.319,21.

Il Dow è ora nel mezzo di un rally di cinque giorni. L’azione del prezzo sta guidando sia la tendenza minore che quella principale. I minimi minori sono in scia a 51.614,74 e 51.301,77. Il minimo principale è 49.909,07. L’attenzione principale degli investitori, tuttavia, è sulla media mobile a 50 giorni a 50.551,03 e sulla media mobile a 200 giorni a 48.441,60.

La media mobile a 50 giorni fornisce indicazioni e supporto per la tendenza intermedia e la media a 200 giorni per la tendenza di lungo periodo.

Analisi Tecnica Giornaliera dell’S&P 500 (SPX)

L’S&P 500 Index ha superato un ostacolo importante giovedì, la zona di ritracciamento a breve termine tra 7.474,57 e 7.429,38. Questa zona è nuovo supporto insieme alla media mobile a 50 giorni a 7.395,20 e ai minimi di swing a 7.294,18 e 7.237,85. Tuttavia, deve ancora affrontare resistenze a 7.577,92 e 7.620,90, il massimo storico.

A causa della festività negli Stati Uniti di venerdì, il resto della sessione potrebbe essere interlocutorio. Ma quando gli investitori torneranno lunedì, volumi più elevati potrebbero innescare una maggiore spinta al rialzo.

Analisi Tecnica Giornaliera del Nasdaq Composite (IXIC)

L’Nasdaq Composite Index è misto e lo slancio rialzista non è forte come quello del Dow e dell’S&P 500. L’indice ad alta componente tecnologica sta ancora faticando con la zona di ritracciamento a breve termine tra 26.085,30 e 26.346,05. Tuttavia, finché mantiene la media mobile a 50 giorni a 25.918,16, il nostro bias resterà rialzista. Se perde la 50 giorni, l’attenzione si sposta sui due minimi principali a 25.014,96 e 24.980,38. Se questi due livelli vengono violati, entra nel radar la zona di ritracciamento di lungo periodo tra 23.940,23 e 23.173,24 insieme alla media mobile a 200 giorni a 23.703,57.

Le Revisioni Hanno Peggiorato il Fallimento dell’NFP

Il dato principale dell’NFP è già abbastanza negativo, ma le revisioni lo aggravano. Maggio è stato rivisto al ribasso a 129.000 e anche aprile è stato corretto al ribasso. Tre mesi consecutivi di revisioni al ribasso indicano che il mercato del lavoro era già più debole di quanto si pensasse prima che giugno lo confermasse.

Disoccupazione è scesa al 4,2% dal 4,3%, sebbene la partecipazione sia diminuita contestualmente. I salari si attestano allo 0,3% mensile e al 3,5% su base annua, esattamente sulle attese. Le assunzioni sono più forti nei servizi professionali e business, nella sanità e nell’assistenza sociale. Il settore leisure e hospitality ha perso 61.000 posti di lavoro, il calo settoriale più marcato nel rapporto.

Warsh Non Ha Lasciato Trapelare Nulla

Il Presidente della Fed, Kevin Warsh, ha detto questa settimana che le aspettative d’inflazione e i rischi sono diminuiti nelle ultime settimane, ma ha ribadito che la Fed è impegnata al 2% e che i prezzi sono ancora troppo alti. È la posizione di Warsh che lascia tutte le porte aperte senza entrarne in alcuna.

I mercati prezzano oltre il 70% di probabilità che i tassi rimangano invariati nella riunione di luglio. Le probabilità di un rialzo a settembre erano tra il 60% e il 64% prima del dato di oggi e stanno calando. Warsh ha sottolineato che la Fed non è vincolata a nessun percorso predeterminato, il che, dopo una sorpresa negativa di tale entità, suona più come pazienza che come urgenza di inasprimento.

BofA: Ruotare Verso i Settori Ciclici

La strategist di Bank of America, Savita Subramanian, afferma che la solida crescita economica e gli utili societari sostengono ancora le azioni USA, ma l’opportunità al momento si trova al di fuori dei maggiori titoli tecnologici. Indica settori come l’industria, l’energia e i materiali. Evidenzia in particolare le azioni del settore energetico per la disciplina nella spesa in conto capitale, i forti ritorni di cassa e la crescita dei dividendi.

Il Nasdaq in rosso mentre il Dow registra un record è la prova in tempo reale di quella indicazione. I flussi di capitale che lasciano la tecnologia dopo la debolezza dei produttori di chip di mercoledì stanno andando verso i titoli ciclici, e il Dow a massimi storici con il Nasdaq in calo indica dove le istituzioni stanno allocando capitale questa settimana.

Cosa Monitorare

I payrolls a 57.000 stanno azzerando la discussione su un rialzo a settembre. Il Dow corre verso un record e il denaro esce dalla tecnologia per entrare nei ciclici. Questa operazione resterà valida a meno che i dati sull’inflazione non rimettano in gioco un rialzo. CPI e PPI sono i prossimi due numeri che contano. Se entrambi risultano deboli insieme a questa sorpresa sul lavoro, la Fed ha finito per il 2026. Una lettura calda e settembre torna in gioco, e i titoli ciclici che corrono oggi saranno i primi a essere venduti.

Il Dow è al quinto giorno di rally a massimi storici con entrambe le medie mobili ben al di sotto a fornire supporto di tendenza. L’S&P 500 ha superato la sua zona di ritracciamento e il massimo storico a 7.620,90 è il prossimo obiettivo. Il volume al rientro dei trader lunedì sarà l’indicatore chiave. Un follow-through conferma che il movimento odierno rappresenta un vero riposizionamento. Un mercato sottile significa che si è trattato di window dressing pre-festività. Il Nasdaq è il fanalino di coda finché non supera la sua zona di ritracciamento tra 26.085 e 26.346. Fino ad allora, la rotazione lascia l’indice ad alta componente tecnologica indietro rispetto al Dow.

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