Nasdaq: Analisi Mentre Warsh Dice Che I Prezzi Sono Troppo Alti, I Chip Retrocedono

Warsh: i prezzi sono troppo alti e i chip hanno ceduto i guadagni della prima metà dell’anno

Il S&P 500 segue un andamento misto nella prima parte di mercoledì all’interno della zona di ritracciamento che ha controllato la direzione per tutta la settimana. Il Nasdaq è aperto oltre la media mobile a 50 giorni e ha subito incontrato resistenze. Il Dow avanza lentamente per la quarta seduta consecutiva verso il record a 52.655,66.

Le azioni del settore dei semiconduttori hanno guidato le vendite mentre gli investitori incassavano profitti dopo che l’ETF VanEck Semiconductor ha segnato un rialzo di oltre l’80% nella prima metà dell’anno, il migliore dal lancio del fondo nel 2000.

Warsh ha parlato alla conferenza della ECB in Portogallo e non ha fornito nulla sul mese di luglio. Nessuna indicazione prospettica. Nessun segnale sui tassi. Si è concentrato sull’inflazione. “Abbiamo guardato in giro e abbiamo visto che i prezzi sono troppo alti.” Una frase e il mercato ha avuto la sua risposta.

Analisi Tecnica Giornaliera dell’Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 mostra un andamento misto nella prima parte di mercoledì mentre gli investitori navigano la zona chiave di ritracciamento a breve termine compresa tra 7.474,57 e 7.429,38, che determinerà se il rally di questa settimana proseguirà o se inizierà un’ulteriore gamba ribassista.

A dare il tono all’inizio della settimana è stato il recupero della media mobile a 50 giorni a 7.386,58. Questo indicatore offre sia orientamento che supporto.

Una mossa sostenuta oltre 7.474,57 indicherà la presenza di compratori. Ciò potrebbe creare lo slancio rialzista necessario per mettere alla prova il secondo top inferiore a 7.577,92 e il top principale a 7.620,90.

Una discesa sostenuta sotto il livello del 50% a 7.429,38 sarà il primo segnale di debolezza. Se questo genererà sufficiente impulso ribassista, allora è probabile un test della media mobile a 50 giorni.

Analisi Tecnica Giornaliera del Nasdaq Composite (IXIC)

L’indice a forte componente tecnologica si è aperto sul lato forte della media mobile a 50 giorni a 25.881,63, che fornisce supporto e indicazione di tendenza. Ora si trova a fronteggiare resistenze fra 26.085,30 e 26.346,05. Questa è l’area che i compratori devono superare per sostenere il rally in sviluppo.

Una rottura sopra 26.346,05 potrebbe innescare un’accelerazione verso il secondo top inferiore a 26.788,62 e il massimo storico a 27.190,21. L’incapacità di sostenere un rally oltre 26.085,30 segnalerà la presenza dei venditori o una base di compratori limitata. Questo potrebbe portare a un retest della media mobile a 50 giorni. In caso di fallimento, è possibile un’accelerazione al ribasso.

Analisi Tecnica Giornaliera del Dow Jones Industrial Average (DJI)

L’Dow Jones Industrial Average avanza lentamente per la quarta seduta consecutiva mercoledì mentre si avvicina al massimo storico a 52.655,66.

Pur essendo vulnerabile a ritracciamenti di breve periodo, è ben sostenuto da una serie di livelli di ritracciamento compresi tra 51.282,37 e 50.216,36. Un minimo swing minore a 51.301,77 e un minimo swing principale a 49.909,07 offrono ulteriore supporto.

La media mobile a 50 giorni a 50.482,73 è sia un supporto sia un indicatore di trend.

Dato l’attuale slancio rialzista, sembra probabile un test del massimo storico a 52.655,66 mentre gli investitori continuano ad alleggerire le posizioni sulle azioni tecnologiche in vista della stagione degli utili e rientrano in società più tradizionali.

I chip hanno realizzato profitti e la rotazione verso il Dow è proseguita

Micron, Sandisk, Nvidia e Broadcom hanno tutte chiuso in ribasso mercoledì. Dopo un +80% in sei mesi, il gruppo dei semiconduttori si è preso una giornata di vendite. I realizzi sono arrivati nella prima seduta del nuovo trimestre, mentre gli investitori si riposizionavano in vista della stagione degli utili. I report di luglio determineranno se il rally dei chip riprenderà o se la prima metà dell’anno sia stato il trade e la seconda metà la resa dei conti.

Il Dow che si dirige verso un record mentre il Nasdaq si blocca in resistenza è l’esempio della rotazione in corso. Quattro sedute consecutive di rialzi per il Dow con vendite nel tech indicano dove sta andando il denaro. I settori più tradizionali stanno assorbendo il capitale che lascia i semiconduttori e i titoli growth a grande capitalizzazione. Questa strategia ha funzionato per tutto il mese e mercoledì l’ha estesa.

ADP ha deluso e Warsh non ha battuto ciglio

ADP ha riportato che le buste paga private sono aumentate di 98.000 unità a giugno, sotto le attese a 110.000 e più lente rispetto alle 122.000 riviste di maggio. Tre mesi consecutivi di decelerazione della crescita dell’occupazione privata in avvicinamento al dato ufficiale di giovedì.

Warsh ha riconosciuto che la spesa in conto capitale legata all’IA potrebbe alla fine aumentare la produttività e attenuare l’inflazione nel tempo, ma ha detto che la Fed non è pronta a basare la politica su quell’aspettativa. Ha definito il ciclo di investimenti in IA un “boom della spesa in conto capitale” e si è fermato lì. Ha anche respinto le pressioni politiche sulla Fed: “Siamo una banca centrale indipendente da molto tempo. Saremo una banca centrale indipendente in questo momento.”

Un dato ADP più debole lo stesso giorno in cui il presidente della Fed afferma che i prezzi sono ancora troppo alti. Un singolo report non cambierà la sua posizione. Il numero di giovedì avrà più peso.

Cosa monitorare

Il dato sulle buste paga di giovedì arriva in una seduta festiva e il mercato lo leggerà alla luce delle parole di Warsh di oggi. Ha detto che i prezzi sono troppo alti e non ha fornito indicazioni per luglio. ADP ha già mostrato un rallentamento delle assunzioni private per tre mesi consecutivi. Un dato ufficiale forte su questa base manterrà il posizionamento restrittivo intatto e la discussione sugli aumenti dei tassi resterà aperta fino all’autunno. Un risultato inferiore alle attese farà sorgere dubbi sull’allineamento tra l’atteggiamento della Fed e lo stato dell’economia sottostante.

L’S&P è dentro la zona di ritracciamento che ha guidato la settimana. Il Nasdaq ha superato la media mobile a 50 giorni ma non è riuscito a superare la resistenza sopra di essa. Il Dow si avvicina al record con la quarta seduta consecutiva di rialzi, mentre la stagione degli utili e la seconda metà dell’anno partono la prossima settimana.

La vendita delle azioni dei chip dopo il loro miglior primo semestre dal 2000, mentre il Dow continua a salire, è l’immagine più chiara di dove sta muovendo il capitale in questo momento. Il dato di giovedì determinerà se quella rotazione si accelera o si inverte.

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