Nasdaq: Analisi Mentre Warsh Dice Che i Prezzi Sono Troppo Alti, I Chip Cedono

Warsh Ha Detto Che i Prezzi Sono Troppo Alti e i Chip Hanno Restituito i Rialzi del Primo Semestre

Il S&P 500 sta scambiando in modo misto mercoledì mattina all’interno della zona di ritracciamento che ha controllato la direzione per tutta la settimana. Il Nasdaq ha aperto sopra la sua media mobile a 50 giorni e ha subito incontrato resistenza. Il Dow avanza lentamente per la quarta seduta consecutiva verso il massimo storico a 52.655,66.

I titoli del settore dei semiconduttori hanno guidato le vendite mentre gli investitori prendevano profitto dopo che l’ETF VanEck Semiconductor ha registrato un guadagno superiore all’80% nella prima metà dell’anno, il miglior semestre dall’avvio del fondo nel 2000.

Warsh è intervenuto alla conferenza della BCE in Portogallo e non ha fornito al mercato indicazioni per luglio. Nessuna forward guidance. Nessun segnale sui tassi. Ha mantenuto il focus sull’inflazione. “Abbiamo guardato in giro e abbiamo visto che i prezzi sono troppo alti.” Una frase e il mercato ha avuto la sua risposta.

Analisi Tecnica Giornaliera Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 sta mostrando una performance mista mercoledì mattina mentre gli investitori navigano nella chiave zona di ritracciamento a 7.474,57–7.429,38 che determinerà se il rally di questa settimana prosegue o se inizia un nuovo movimento verso il basso.

A dare il tono all’inizio della settimana è stata la riconquista della media mobile a 50 giorni a 7.386,58. Questo indicatore offre sia orientamento che supporto.

Una mossa sostenuta sopra 7.474,57 indicherà la presenza di compratori. Questo potrebbe creare lo slancio al rialzo necessario per sfidare il secondo massimo inferiore a 7.577,92 e il massimo principale a 7.620,90.

Una rottura sostenuta al di sotto del livello del 50% a 7.429,38 sarà il primo segnale di debolezza. Se questo genererà abbastanza slancio al ribasso, allora si potrebbe cercare un test della media mobile a 50 giorni.

Analisi Tecnica Giornaliera Nasdaq Composite (IXIC)

L’indice a prevalenza tecnologica ha aperto dalla parte forte della media mobile a 50 giorni a 25.881,63, che fornisce supporto e indicazione di tendenza. Ora sta affrontando venti contrari a 26.085,30–26.346,05. Questa è l’area che i compratori devono superare per sostenere il rally in sviluppo.

Una rottura oltre 26.346,05 potrebbe innescare un’accelerazione verso il secondo massimo inferiore a 26.788,62 e il massimo storico a 27.190,21. L’incapacità di sostenere un rally sopra 26.085,30 segnalerà la presenza di venditori o un numero limitato di compratori. Ciò potrebbe portare a un retest della media mobile a 50 giorni. Se questa dovesse fallire, si potrebbe assistere a una possibile accelerazione al ribasso.

Analisi Tecnica Giornaliera Dow Jones Industrial Average (DJI)

 

Il Dow Jones Industrial Average avanza lentamente per la quarta seduta consecutiva mercoledì mentre si avvicina al massimo storico a 52.655,66.

Sebbene sia vulnerabile a ritracciamenti nel breve termine, è ben supportato da una serie di livelli di ritracciamento tra 51.282,37 e 50.216,36. Un minimo di swing secondario a 51.301,77 e un minimo di swing principale a 49.909,07 rappresentano supporti addizionali.

La media mobile a 50 giorni a 50.482,73 è sia supporto sia indicatore di tendenza.

Dato l’attuale slancio al rialzo, sembra probabile un test del massimo storico a 52.655,66 mentre gli investitori continuano a ridurre l’esposizione sui titoli tecnologici in vista della stagione degli utili e tornano su società più tradizionali.

I Chip Hanno Realizzato Profitti e la Rotazione Verso il Dow è Proseguita

Micron, Sandisk, Nvidia e Broadcom hanno tutti chiuso in calo mercoledì. Dopo un +80% in sei mesi, il gruppo dei semiconduttori si è guadagnato una giornata di vendite. La presa di profitto è avvenuta nella prima sessione del nuovo trimestre mentre gli investitori si riposizionavano in vista della stagione degli utili. I rapporti di luglio determineranno se il rally dei chip riprenderà o se la prima metà dell’anno è stata il trade e la seconda metà il conto da pagare.

Il Dow che si dirige verso un record mentre il Nasdaq si arresta alla resistenza rappresenta la continuazione della rotazione. Quattro sedute consecutive di guadagni per il Dow con vendite nel settore tech indicano dove sta andando il denaro. I settori tradizionali stanno catturando il capitale che lascia i nomi dei semiconduttori e le large-cap growth. Questo trade ha funzionato per tutto il mese e mercoledì lo ha esteso.

ADP Ha Mancato le Attese e Warsh Non Ha Tremato

ADP ha riportato che le buste paga private sono aumentate di 98.000 a giugno, sotto le attese di 110.000 e più lente rispetto ai 122.000 di maggio rivisti al rialzo. Tre mesi consecutivi di rallentamento della crescita dell’occupazione privata in avvicinamento al numero ufficiale delle buste paga di giovedì.

Warsh ha riconosciuto che la spesa in capitale per l’AI potrebbe a lungo termine aumentare la produttività e attenuare l’inflazione, ma ha detto che la Fed non è pronta a basare la politica su tale aspettativa. Ha definito il ciclo di investimento in AI un “boom delle spese in conto capitale” e si è fermato lì. Ha inoltre respinto le pressioni politiche sulla Fed. “Siamo una banca centrale indipendente da molto tempo. Saremo una banca centrale indipendente in questo momento.”

Un dato ADP più morbido lo stesso giorno in cui il presidente della Fed dice che i prezzi sono ancora troppo alti. Un singolo rapporto non cambierà la sua opinione. Il numero di giovedì peserà di più.

Cosa Tenere d’Occhio

Il rapporto sulle buste paga di giovedì esce in una sessione di mercato festiva e il mercato lo interpreterà alla luce di quanto detto oggi da Warsh. Ha detto che i prezzi sono troppo alti e non ha fornito indicazioni su luglio. ADP ha già mostrato un rallentamento delle assunzioni private per tre mesi consecutivi. Un dato ufficiale forte rafforzerà la posizione hawkish e la conversazione sui rialzi dei tassi resterà viva fino all’autunno. Un dato più debole farà sorgere dubbi sull’allineamento tra l’atteggiamento della Fed e l’effettiva situazione dell’economia sottostante.

Lo S&P è seduto all’interno della zona di ritracciamento che ha controllato la settimana. Il Nasdaq ha superato la 50 giorni ma non è riuscito a oltrepassare la resistenza sopra di essa. Il Dow si avvicina al record nella sua quarta giornata consecutiva di guadagni con la stagione degli utili e la seconda metà dell’anno che iniziano la prossima settimana.

La vendita dei titoli dei chip dopo il miglior primo semestre dal 2000, mentre il Dow continua a salire, è il quadro più chiaro di dove si sta muovendo il capitale in questo momento. Il numero di giovedì determinerà se quella rotazione si accelera o si inverte.

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