Dow Jones e S&P500: Utili Cisco Spingono Nuovi Massimi, Nvidia Sostiene i Titoli Tech Oggi

Cisco e Nvidia riportano il Dow sopra 50.000 mentre la spesa per l’AI continua

Il Dow è salito di oltre 300 punti giovedì e ha oltrepassato nuovamente i 50.000. Cisco Systems ha fatto la maggior parte del lavoro. Nvidia ha dato una mano. L’S&P 500 ha toccato un nuovo record a 7.491,16 entro metà pomeriggio e il Nasdaq ha ampliato i rialzi di mercoledì. Utili solidi e un rinnovato ottimismo sui rapporti tra Stati Uniti e Cina hanno fornito agli investitori una ragione per restare long in un mercato che continua a far sembrare errati i ribassisti.

S&P 500 Index Technical Analysis

L’Indice S&P 500 ha proseguito la tendenza rialzista giovedì dopo aver superato il massimo di ieri, raggiungendo un nuovo record a 7.491,16 entro le 14:45 GMT. Il momentum è stato forte in quel movimento, quindi è molto probabile che vedremo altri nuovi massimi prima della chiusura.

Al momento non esiste un obiettivo al rialzo e chi fa trading usando indicatori di ipercomprato si sta scottando mentre alimenta il rialzo. Voglio sottolineare ancora una volta che cercare di individuare un top in questa fase del mercato rialzista è sia costoso sia pericoloso. Se senti il bisogno di giocare lo short, valuta l’attesa di un segnale di inversione sulla chiusura o qualche altro segnale di debolezza che possa darti anche solo un piccolo vantaggio.

Il supporto più vicino è un pivot minore a 7.414,85. Segue un minimo oscillante minore a 7.338,54. La rottura di questo livello sposterebbe il momentum al ribasso. Tuttavia, tieni a mente che tre livelli di supporto sono appena sotto questo livello a 7.332,64, 7.299,51 e 7.268,86.

La parte pericolosa nello shortare la debolezza è che la tendenza principale è al rialzo e gli acquirenti continuano ad acquistare i ribassi.

Un buon top non accade per caso, si forma. Quindi, anche se il mercato può apparire ipercomprato secondo alcuni indicatori, resta solo un’ipotesi se si stia formando un top importante.

Una preoccupazione che ho sul rally riguarda la breadth. Non mi convince che il rialzo sia trainato da un solo o due settori principali come i semiconduttori, ma non intendo discutere sui risultati. Quando questo rally finalmente si fermerà, credo che correggerà nello stesso modo in cui è salito. I semiconduttori guideranno la discesa.

Cisco Ha Fatto Quello che Doveva Fare

In rialzo di circa il 15% nella sessione e ha guadagnato ogni punto. Gli utili hanno battuto le stime, le previsioni hanno superato le attese e l’outlook a medio termine è stato abbastanza solido da trascinare con sé l’intero Dow. I tagli del personale fanno parte di una ristrutturazione in corso e il mercato non li sta interpretando come un campanello d’allarme. Li interpreta come disciplina. Quando una società delle dimensioni di Cisco pubblica numeri così superiori alle stime e fornisce guide più alte, il titolo non aspetta che qualcuno recuperi. Fa gap e mantiene il livello e giovedì ha mantenuto la tenuta.

Amazon e Nvidia hanno corso insieme a Cisco negli ultimi due mesi e quella combinazione sta facendo la maggior parte del lavoro all’interno degli indici. Dal mio punto di vista il trade sull’infrastruttura AI non sta rallentando: si sta solo ruotando tra i nomi. Quando Cisco si muove così, conferma che il ciclo di spesa è più ampio dei soli titoli di chip e questo ha dato al resto del mercato il via libera per seguire giovedì.

Nvidia Ottiene Un Altro Catalizzatore

Reuters ha riportato giovedì che gli Stati Uniti hanno approvato la vendita del chip AI H200 di Nvidia a circa 10 società cinesi. Le consegne non sono ancora iniziate, ma la sola approvazione è stata sufficiente. Nvidia ha aggiunto oltre il 2% nella sessione. Ho visto questo titolo trovare motivi per salire negli ultimi due anni e il pattern non è cambiato. Ogni sviluppo regolatorio, ogni approvazione, ogni annuncio di un nuovo cliente viene acquistato. La storia della domanda corre ancora davanti all’offerta e i trader non aspettano che quel divario si chiuda prima di aumentare l’esposizione.

Il più ampio trade dei semiconduttori resta intatto grazie a quella notizia. L’argomentazione che i produttori di chip siano sottovalutati perché la crescita degli utili sostiene il rally più della pura speculazione è il quadro giusto per questo mercato in questo momento. Valutazioni che sembrano tese sul piano del prezzo appaiono diverse quando le revisioni degli utili continuano a muoversi nella direzione giusta.

Dati Economici

Le vendite al dettaglio di aprile sono state dello 0,5%, in linea con le aspettative. Escludendo le auto il dato sale allo 0,7%. Voglio essere diretto sulla composizione di quel superamento delle attese: le vendite alle stazioni di servizio sono aumentate del 2,8%, il maggiore incremento tra le categorie del retail. Prezzi energetici più alti che gonfiano un dato delle vendite non sono la stessa cosa di una forza diffusa dei consumi. Il quadro della domanda sottostante è più moderato di quanto suggerisca il dato headline.

Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione sono state 211.000, leggermente al di sopra delle stime e in aumento rispetto alla settimana precedente. Anche le richieste continuative sono salite. Il mercato del lavoro non si sta disgregando, ma non è più stretto come prima. La Federal Reserve sta osservando entrambi i numeri e anche io.

Azioni sotto i Riflettori

Yeti Holdings è balzata del 10% dopo aver battuto utili e ricavi. StubHub ha guadagnato il 14% per ricavi trimestrali più forti del previsto. Klarna è salita del 16% dopo aver registrato ricavi superiori alle previsioni e un utile operativo positivo. Biogen è cresciuta del 4% dopo che il suo farmaco sperimentale per l’Alzheimer è passato a una fase 3 della sperimentazione.

Sul versante negativo, Doximity è scesa del 23% dopo aver fornito guidance debole per il trimestre in corso e per l’intero esercizio fiscale. Bullish è scesa del 9% dopo aver mancato le stime sia sui ricavi sia sugli utili.

Cosa Tenere d’Occhio

Trump e Xi hanno discusso il conflitto in Iran durante un vertice giovedì e entrambe le parti hanno concordato che lo Stretto di Hormuz deve rimanere aperto. Quella dichiarazione è importante per i prezzi dell’energia e i prezzi dell’energia contano per questo rally. Prezzi del greggio elevati stanno già mettendo pressione su alcuni settori e qualsiasi escalation che spinga il petrolio più in alto dà ai trader con grandi guadagni un motivo per iniziare a ridurre l’esposizione.

L’S&P 500 è a un record. La breadth è ristretta. I semiconduttori stanno facendo la maggior parte del lavoro e quando quella leadership si incrinerà non lo farà lentamente. Tieni d’occhio lo Stretto, tieni d’occhio il greggio e osserva se il momentum degli utili di nomi come Cisco e Nvidia riuscirà a trascinare con sé una quota più ampia del mercato la prossima settimana.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.