Bitcoin Scenderà Sotto $60.000 ‘Molto Presto’ per i Rischi della Carry Trade sullo Yen

Bitcoin (BTC) mostra segnali di un nuovo cedimento guidato da fattori macro, mentre il rischio legato alla carry trade sullo yen che ha scosso i mercati globali in agosto 2024 torna al centro dell’attenzione.

Bitcoin Scende mentre Tornano i Timori sulla Carry Trade sullo Yen

Bitcoin è sceso vicino a $62.800 martedì, in calo di circa il 7% rispetto ai massimi di giugno, mentre i trader hanno reagito alla debolezza dei mercati asiatici e ai rinnovati timori per la carry trade sullo yen.

La pressione arriva mentre USD/JPY tratta vicino a 161–162, vicino ai livelli che in passato hanno suscitato forte preoccupazione da parte delle autorità giapponesi. L’intervento precedente del Giappone, pari a circa 11,7 trilioni di yen, ovvero approssimativamente $72–73 miliardi, ha in gran parte fallito nel mantenere lo yen più forte.

Un improvviso rimbalzo dello yen può costringere gli investitori a smobilizzare posizioni finanziate in yen.

In termini semplici, gli investitori prendono in prestito yen a basso costo, li vendono per ottenere dollari e acquistano asset a rendimento più elevato, inclusi azioni, credito e altri asset sensibili al rischio. Quando lo yen si apprezza rapidamente, quelle posizioni diventano costose da mantenere, obbligando i trader a vendere asset per raccogliere liquidità e rimborsare le passività in yen.

Bitcoin ha risentito della stessa pressione di deleveraging in agosto 2024.

All’epoca, il Nikkei del Giappone era crollato di quasi il 20%, l’S&P 500 era sceso di oltre il 5%, e Bitcoin era scivolato intorno al 15% mentre lo smantellamento di posizioni affollate colpiva i mercati globali. Il Nikkei aveva anche subito un brutale crollo giornaliero del 12%, la sua peggior seduta dal 1987.

La Bank for International Settlements ha poi dichiarato che l’episodio di agosto 2024 è stato amplificato dallo smantellamento di posizioni azionarie e valutarie a leva, incluse carry trade stimate in circa ¥40 trilioni, ovvero circa $250 miliardi, sebbene la dimensione reale fosse difficile da misurare.

Al 23 giugno 2026, USD/JPY si muoveva vicino alla stessa zona di pericolo mentre le azioni asiatiche mostravano segnali di stress. Per esempio, il KOSPI della Corea del Sud è sceso di oltre il 6%, l’MSCI Asia-Pacific (escluso il Giappone) è calato dell’1,5% e il Nikkei ha arretrato dell’1,2% dopo una rally di otto giorni.

WealthManager, un analista di mercato indipendente su X, ha inoltre ribadito vedute simili, osservando che BTC potrebbe scendere “sotto $6.000 molto presto” se tornassero i rischi legati alla carry trade sullo yen.

La Bandiera Ribassista di Bitcoin Mantiene in Gioco il Target a $55.000

Il grafico giornaliero di Bitcoin segnala rischi al ribasso mentre BTC rompe al di sotto di un canale parallelo in salita, formando una bandiera ribassista dopo il forte selloff di inizio giugno.

Il pattern si è sviluppato mentre Bitcoin rimbalzava debolmente da circa $59.000 a $66.000 prima di perdere slancio vicino alla trendline inferiore del canale. Una rottura decisa sotto il supporto della bandiera vicino a $63.000 porta il target misurato al ribasso vicino a $55.000–$55.300.

Lo scenario ribassista è rafforzato dal fatto che BTC sta trattando sotto la sua EMA a 20 giorni (verde) vicino a $65.058, la EMA a 50 giorni (rossa) vicino a $68.792 e la EMA a 200 giorni (blu) vicino a $77.538. Nel frattempo, il RSI giornaliero vicino a 38 mostra un momentum debole ma non ancora profondamente ipervenduto, lasciando spazio a ulteriori ribassi.

La prima zona di supporto chiave si trova intorno a $60.000–$59.000. Una chiusura giornaliera sotto tale intervallo potrebbe accelerare il movimento verso il target della bandiera ribassista vicino a $55.000.

La visione ribassista si indebolirebbe se Bitcoin recuperasse rapidamente il supporto della bandiera e chiudesse nuovamente sopra la EMA a 20 giorni. Un segnale di invalidazione più forte sarebbe un movimento sopra la EMA a 50 giorni vicino a $68.800, suggerendo che la rottura è fallita.