Bitcoin: Sta Verso il Suo Ritracciamento Più Profondo Dal 2023?

Il prezzo di Bitcoin (BTC) è crollato del 3,36% martedì attestandosi intorno a $89.250, il livello più basso da sette mesi. Misurato rispetto al suo massimo storico di circa $126.200, la criptovaluta è scesa di circa il 30%, spingendo alcuni analisti a prevedere ulteriori ribassi in futuro.

Quanto può scendere il prezzo di Bitcoin? Esaminiamo la situazione.

La metrica on-chain di Bitcoin suggerisce $82.000

Bitcoin sta lottando con alcune delle sue principali zone di supporto on-chain del ciclo, secondo Joao Wedson, fondatore e CEO della risorsa dati Alphractal.

La prima linea di difesa si trova all’Active Realized Price (circa $89.400), un cluster di costo medio rappresentante i partecipanti attivi al mercato.

Al di sotto si colloca l’ancora più pesante: il True Market Mean Price (circa $82.400).

Storicamente, questa metrica ha fornito zone di inversione ad alta probabilità, in particolare nel luglio 2021, quando Bitcoin ha toccato il fondo quasi perfettamente in corrispondenza di questa linea.

Ma Wedson avverte che la struttura attuale è “molto più debole”, a causa di una distribuzione elevata dei possessori a lungo termine e di un rapido disfacimento macro nelle ultime due settimane.

Per i trader con alta propensione al rischio, Wedson vede “opportunità da bisturi” tra $89.000 e $88.000, e nuovamente vicino a $82.000.

BTC a $68.700?

La chiusura settimanale di Bitcoin al di sotto dell’EMA a 50 settimane (circa $100.300) segna il suo primo rottura decisiva di questa linea di tendenza dall’inizio del 2023, un cambiamento strutturale che storicamente precede fasi correttive di diverse settimane.

Il calo ha anche attraversato l’estensione Fibonacci 1,618 (circa $101.500), un livello che ha funzionato da trampolino durante i precedenti cicli rialzisti ma che ora agisce da resistenza.

Con un momentum fermamente orientato al ribasso e l’RSI in avvicinamento alla zona di ipervenduto, il prossimo importante magnete per BTC si trova vicino al ritracciamento Fibonacci 1,0, intorno a $68.700.

Questa area ha in precedenza servito da punto di breakout macro alla fine del 2024, rendendola un obiettivo logico al ribasso se i venditori mantengono il controllo.

Le metriche MVRV di BTC indicano $75.700

Bitcoin è sceso al di sotto della banda dei prezzi MVRV Mean (circa $98.600), un livello che storicamente differenzia le tendenze rialziste sostenibili da quelle segnate da un affaticamento a metà ciclo.

Secondo la struttura di deviazione MVRV di Glassnode, BTC si era mantenuto al di sopra della media dall’inizio del 2023, usandola come zona di supporto dinamico durante il rally trainato dagli ETF e la prima metà del 2025.

La perdita di questa banda per la prima volta in quasi tre anni segnala un notevole cambiamento nel posizionamento del mercato: i profitti non realizzati si stanno comprimendo, la pressione dei venditori è in aumento e le valutazioni aggiustate per il rischio stanno ribilanciandosi.

La prossima destinazione logica si trova alla banda di -0,5σ, vicino a $75.700, che ha funzionato da area di ristrutturazione a metà ciclo in ogni mercato rialzista dal 2017.

Non si può escludere un ulteriore netto ribasso verso -1,0σ (circa $52.800) se le condizioni macro dovessero peggiorare, ma storicamente i ritorni alle bande inferiori hanno prodotto fondi a lungo termine di alta convinzione piuttosto che inversioni di tendenza complete.