Bitcoin (BTC) Outlook: Cauto Dopo Dati USA Che Indeboliscono Le Speranze di Un Taglio dei Tassi della Fed

PMI dei servizi USA e dati sul mercato del lavoro ridimensionano le speranze di un taglio dei tassi della Fed a marzo, portando Bitcoin (BTC) a $90.000.

Gli indicatori economici statunitensi hanno segnalato un’accelerazione della dinamica economica alla fine del 2025, con il settore dei servizi in crescita. Il report sull’occupazione USA ha evidenziato un mercato del lavoro più ristretto e salari in aumento, comprimendo le aspettative su una riduzione dei costi di finanziamento.

Dati economici USA più forti del previsto e il ridimensionarsi delle scommesse su un taglio dei tassi a marzo hanno pesato sulla domanda per gli ETF spot su BTC, alimentando il sentiment ribassista. Nonostante la correzione di questa settimana, le prospettive a medio termine restano rialziste.

Di seguito esamino i fattori chiave alla base dei recenti movimenti di prezzo, l’outlook a breve termine, la traiettoria a medio termine e i livelli tecnici chiave da monitorare per i trader.

Report sull’Occupazione USA e Fiducia dei Consumatori Indicano un’Economia Robusta

Gli indicatori economici statunitensi hanno pesato sulla domanda di BTC. La disoccupazione è scesa dal 4,5% di novembre al 4,4% di dicembre, mentre la retribuzione oraria media è salita del 3,8% su base annua a dicembre (novembre: 3,6%).

In genere, un mercato del lavoro più ristretto e salari più alti stimolano la spesa dei consumatori e l’inflazione trainata dalla domanda, riducendo le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed.

L’Indice di Fiducia dei Consumatori del Michigan è salito da 52,9 a dicembre a 54,0 a gennaio, aggiungendo segnali positivi sull’economia USA. L’aumento della fiducia suggerisce un’accelerazione della spesa privata, che rappresenta circa il 60% del PIL USA.

BTC ha raggiunto il massimo del 9 gennaio a $92.011 prima di ritornare attorno a $90.000 a causa del sentiment sul percorso dei tassi della Fed. Secondo il CME FedWatch Tool, le probabilità di un taglio a marzo sono scese dal 51,1% del 2 gennaio al 28,7% del 9 gennaio.

Questa settimana i dati PMI del settore servizi hanno ulteriormente ridimensionato le speranze di un taglio dei tassi. L’importante ISM Services PMI è salito da 52,6 a novembre a 54,4 a dicembre. Rappresentando circa l’80% del PIL USA, l’accelerazione dell’attività settoriale ha messo in discussione le richieste dell’amministrazione statunitense di ridurre i tassi di interesse.

Tuttavia, le aspettative relative a un futuro presidente della Fed più incline a sostenere un ambiente di tassi più bassi sostengono un outlook di prezzo rialzista nel breve-medio termine.

ETF Spot BTC USA Prolungano la Serie di Deflussi

Il ridimensionarsi delle scommesse su un taglio dei tassi a marzo ha penalizzato la domanda per gli ETF spot BTC USA, contribuendo al ritorno di BTC a $90.000. Secondo Farside Investors, gli emittenti di ETF spot BTC hanno registrato deflussi netti per $680,9 milioni nella settimana di rendicontazione terminata il 9 gennaio, invertendo i $459 milioni di afflussi netti della settimana precedente.

I principali trend di flusso della settimana includevano:

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ha registrato deflussi netti per $481,2 milioni.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ha visto deflussi netti per $171,8 milioni.
• In totale, sei emittenti di ETF hanno riportato deflussi netti settimanali.
• Nel frattempo, iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha registrato afflussi netti per $25,9 milioni.
• Cinque dei 11 emittenti ETF hanno riportato afflussi settimanali.

I flussi degli ETF spot BTC USA rimangono fondamentali per l’equilibrio domanda-offerta. I deflussi settimanali hanno lasciato BTC in perdita dell’1,02% nella settimana corrente nonostante il massimo in cinque settimane di $95.075 registrato lunedì 5 gennaio.

È cruciale: deflussi prolungati nella settimana a venire comprometterebbero l’outlook prudente rialzista di breve termine e quello rialzista a medio termine.

Indice Bitcoin Fear & Greed Segnala Miglioramento del Sentiment

Sebbene i deflussi dal mercato ETF spot BTC USA di questa settimana abbiano contribuito al sentiment ribassista, diversi catalizzatori di prezzo supportano un outlook cautamente rialzista a breve termine e rialzista a medio termine. Il filing S-1 di Morgan Stanley per un ETF spot su BTC suggerisce un forte contesto di domanda istituzionale.

La mossa di Morgan Stanley è seguita al progresso del Market Structure Bill verso le markups di gennaio, un altro sviluppo cruciale. La decisione di MSCI di mantenere le società con tesoreria in asset digitali (DAT) è stata un altro elemento positivo.

L’Indice Bitcoin Fear & Greed è salito da 25 il 10 gennaio a 29 l’11 gennaio, uscendo dalla zona di Extreme Fear. L’avanzamento nella zona “Fear” suggerisce un miglioramento del sentiment, confermando l’outlook rialzista.

Rischi al Ribasso: Dati USA, Banche Centrali, Sviluppi Regolamentari e Flussi ETF

Sebbene i fondamentali supportino un bias costruttivo, permangono rischi al ribasso, tra cui:

• La BoJ annuncia un tasso neutrale elevato (1,5%-2%), indicando molteplici rialzi dei tassi e maggiori rischi di unwind di carry trade sullo yen.
• I dati economici USA e la Fed segnalano un percorso di tassi più restrittivo.
• Gli ETF spot BTC affrontano deflussi prolungati.

Questi scenari spingerebbero probabilmente BTC verso il minimo del 21 novembre di $80.523, esponendo il minimo di aprile di $74.394.

In sintesi, l’outlook a breve termine rimane cautamente rialzista poiché i fondamentali prevalgono sugli aspetti tecnici. L’outlook a medio-lungo termine è costruttivo.

Analisi Tecnica

Il reversal settimanale ha lasciato BTC sotto le sue medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, indicando un bias ribassista. Tuttavia, i fondamentali divergono dagli indicatori tecnici, suggerendo un rimbalzo.

Una rottura sopra l’EMA a 50 giorni porterebbe in gioco il livello di resistenza a $94.447. È importante: una mossa sostenuta oltre l’EMA a 50 giorni indicherebbe un’inversione del trend nel breve termine, aprendo la strada verso la resistenza psicologica di $100.000 e l’EMA a 200 giorni. Una rottura delle EMA rafforzerebbe l’outlook rialzista a breve-medio termine.

Validazione della Struttura Ribassista: Cosa Succede se BTC Mantiene $90.000?

Evita­re una caduta sostenuta sotto il livello di $90.000 e la trendline supporterebbe una mossa verso $95.000. Una breakout sopra $95.000 validerebbe la struttura rialzista, rafforzando l’obiettivo rialzista di breve termine (1-4 settimane) a $100.000 e l’obiettivo a medio termine (4-8 settimane) a $115.000.

Tuttavia, una discesa sotto $90.000 esporrebbe il minimo di novembre di $80.523 e invaliderebbe la struttura rialzista.

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Outlook: Il Supporto a $90.000 è Chiave per il Sentiero Rialzista

I dati economici USA, la Fed, la BoJ e la domanda per gli ETF spot BTC USA influenzeranno la domanda per BTC.

Il report CPI USA (13 gennaio) sarà l’evento chiave della settimana entrante. Un’inflazione USA più debole e segnali dovish dalla Fed probabilmente migliorerebbero il sentiment.

Considerando la dinamica di mercato attuale, l’outlook rimane costruttivo, con un obiettivo di prezzo a 6-12 mesi di $150.000. L’approvazione del Market Structure Bill al Senato USA aggiungerebbe ulteriore impulso rialzista.

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