Analisi Tecnica Oro e Argento: Il Rischio d’Inflazione Tiene i Metalli Sotto Pressione

Oro (XAU) i prezzi sono calati lunedì con il ritorno dell’ansia per l’inflazione. Il prezzo spot dell’oro è sceso a $4.595 a causa della pressione derivante dall’aumento del prezzo del petrolio e dall’incertezza sulla politica monetaria statunitense. Il petrolio si è attenuato quando Trump ha annunciato un tentativo di liberare navi bloccate nello Stretto di Hormuz, ma il greggio è comunque rimasto sopra i $100. Questo è importante per l’oro, poiché l’alto costo del petrolio può continuare a spingere l’inflazione. Se l’inflazione resta elevata, la Federal Reserve potrebbe mantenere i tassi d’interesse più alti più a lungo.

I colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran sono il driver più importante per oro e argento. Washington ha già inoltrato la sua risposta all’offerta iraniana tramite il Pakistan e Teheran la sta attualmente esaminando. Questo mantiene il mercato cauto. Anche i funzionari della Fed sono rimasti in guardia: Neel Kashkari ha avvertito che la guerra in Iran potrebbe protrarsi, con conseguente aumento dell’inflazione e danni all’economia. Austan Goolsbee ha inoltre riferito che i dati recenti sull’inflazione non sono una buona notizia per la Fed.

Il grafico sottostante mostra che l’inflazione PCE e la PCE core (PCE inflation) sono salite al 3,5% e al 3,2% in aprile 2026. Finché lo Stretto di Hormuz resterà chiuso, l’inflazione aumenterà ulteriormente a maggio e giugno.

L’argento (XAG) resta leggermente più forte dell’oro, con il prezzo spot dell’argento ancora sopra i $75. Questa forza deriva dall’esposizione dell’argento all’uso industriale. Tuttavia l’argento è anch’esso sotto pressione per i tassi più elevati. L’argento non potrebbe continuare il rally se il petrolio mantiene alta l’inflazione e la Fed resta con impostazione restrittiva. Nonostante ciò, l’argento potrebbe sovraperformare l’oro in caso di miglioramento del sentiment di rischio e di una solida domanda industriale.

Analisi Tecnica Oro: Zona $4.400–$4.500 Tiene la Chiave

Il grafico giornaliero del prezzo spot dell’oro mostra che il prezzo è rimbalzato dal supporto a $4.500 la scorsa settimana. Tuttavia l’azione complessiva dei prezzi per l’oro resta negativa. La zona decisionale tra $4.400 e $4.500 rimane il livello chiave che potrebbe decidere la prossima mossa sul mercato dell’oro.

Qualsiasi discesa sotto i $4.400 spingerebbe il prezzo verso la SMA a 200 giorni a $4.280. Nonostante questa pressione ribassista di breve termine, il quadro complessivo per l’oro resta fortemente rialzista se il prezzo mantiene i $4.000.

Il grafico a 4 ore dello spot dell’oro mostra inoltre che la discesa da $5.600 ha formato più onde da gennaio 2026. Ora la consolidazione sotto i $5.000 sta costruendo un pattern arrotondato e indica un ulteriore ribasso verso i $4.400. Un recupero sopra i $5.000 annullerebbe questo pattern e indicherebbe un’ulteriore spinta al rialzo nel mercato dell’oro.

Analisi Tecnica Argento: Supporto a $70 Tiene i Rialzisti al Comando

Il grafico giornaliero del prezzo spot dell’argento mostra anch’esso una forte fase di consolidamento nel breve termine. La formazione di candele martello (hammer) rialziste il 23 marzo 2026 dalla zona di supporto di lungo periodo ha indotto una consolidazione tra i $82 e i $72.

Finché il livello dei $70 regge, il prezzo dell’argento potrebbe risalire verso i $80. Ma una rottura sotto i $70 innescherebbe un altro calo verso la zona arancione compresa tra i $55 e i $60. Finché il prezzo mantiene il livello dei $50 sul mercato dell’argento, la prossima mossa sarà probabilmente al rialzo.

Il grafico a 4 ore dello spot dell’argento mostra una consolidazione all’interno del territorio negativo, sotto la linea di supporto del pattern “ascending broadening wedge” (cuneo ampliantesi ascendente). Se il prezzo non riuscirà a recuperare sopra l’area dei $80 nel breve termine, la possibilità di una rottura al ribasso aumenterà. Tuttavia, qualsiasi discesa verso il livello dei $50–$60 sarà considerata un’opportunità d’acquisto.

Conclusione

In conclusione, oro e argento continuano a risentire della pressione mentre l’inflazione legata al petrolio mantiene la Federal Reserve all’erta e ritarda i tagli dei tassi. L’oro mostra debolezza di breve termine, scambiando sotto i $5.000. La zona tra $4.400 e $4.500 è un’area critica da monitorare. Una rottura al di sotto di quest’area potrebbe portare l’oro verso la SMA a 200 giorni intorno a $4.280. Al contrario, una chiusura sopra i $5.000 rafforzerebbe il quadro rialzista. L’argento appare più forte dell’oro grazie alla domanda industriale, ma deve mantenere i $70 per conservare lo slancio rialzista.

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