Analisi Tecnica di Oro e Argento: Ritornano i Timori d’Inflazione con l’Aumento delle Tensioni nello Stretto di Hormuz

Oro (XAU) ha iniziato la settimana in tono più debole a causa di un dollaro USA più forte e del rialzo dei prezzi del petrolio. I nuovi timori di inflazione sono stati riaccesi dalla notizia che lo Stretto di Hormuz è di nuovo chiuso. Questa notizia ha spinto al rialzo il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury, rendendo l’oro meno attraente nel breve periodo. Pertanto, nonostante il contesto geopolitico teso, l’oro è diminuito poiché il mercato si concentra nuovamente sul rischio di tassi d’interesse più elevati per un periodo più lungo.

Shock Petrolifero Riporta i Timori d’Inflazione

L’oro è guidato principalmente dal riaccendersi del conflitto e dall’inflazione. Il cessate il fuoco tra USA e Iran resta fragile dopo l’ultimo scontro per il sequestro di una nave cargo iraniana, che ha aumentato i timori di possibili interruzioni prolungate nello Stretto di Hormuz. Questo ha causato un forte rialzo dei prezzi del petrolio. Con l’aumento del petrolio, gli investitori sono sempre più preoccupati per l’inflazione.

I timori d’inflazione spingeranno al rialzo i rendimenti dei Treasury e il dollaro. Lo slancio rialzista del dollaro USA esercita pressione sull’oro. Il grafico sottostante mostra che il dollaro USA ha prodotto una candela di inversione venerdì, ma questa candela era molto breve, il che non conferma lo slancio rialzista. Serve una rottura sopra 99 per spingere l’indice del dollaro USA a 100,50.

È per questo motivo che l’oro è sceso, nonostante la narrativa geopolitica più ampia solitamente favorisca la domanda di beni rifugio. Al momento il mercato vede l’oro come un asset sospeso tra il supporto derivante dall’inflazione e la pressione dei tassi.

Argento (XAG) tende a seguire l’oro, ma possiede una componente più industriale. Quando i prezzi del petrolio salgono a causa di conflitti e interruzioni nelle rotte marittime, i mercati iniziano a preoccuparsi per la crescita globale e l’inflazione. Questo pesa più sull’argento che sull’oro. Quindi, con il calo di entrambi i metalli, l’argento è più vulnerabile se dovesse scatenarsi il panico degli investitori sulla possibilità che l’aumento dei prezzi dell’energia trascini giù l’economia. Oro e argento saranno suscettibili agli stessi fattori nel breve termine: petrolio, dollaro, rendimenti e qualsiasi nuova notizia sul cessate il fuoco USA-Iran.

Analisi Tecnica dell’Oro: Livelli Chiave da Monitorare

Il grafico giornaliero del prezzo spot dell’oro mostra che il prezzo è intrappolato tra le SMA a 50 e 100 giorni. Il prezzo ha raggiunto la SMA a 50 giorni a $4.891 ma ha aperto con un gap al ribasso lunedì. In previsione di un possibile fallimento del cessate il fuoco, il prezzo dell’oro ha toccato la SMA a 100 giorni nell’area di $4.735 prima di rimbalzare verso l’alto.

La forte fase di consolidamento è dovuta alla marcata incertezza derivante dalla guerra USA-Iran. Un cedimento del cessate il fuoco probabilmente spingerà nuovamente il prezzo dell’oro verso la zona decisionale intorno a $4.400. Un accordo di pace spingerebbe il prezzo dell’oro verso i $5.000. Le tensioni globali sono legate alla chiusura dello Stretto di Hormuz. Se il traffico nello Stretto di Hormuz tornerà alla normalità, i mercati cominceranno a stabilizzarsi.

Il grafico a 4 ore del prezzo spot dell’oro mostra anch’esso una forte consolidazione in un range ristretto, come evidenziato dal pattern a triangolo. Una rottura al di sotto di $4.750 segnalerà probabilmente un’ulteriore discesa. Tuttavia, una rottura sopra $4.900 spingerebbe il prezzo dell’oro verso i $5.000.

I prezzi probabilmente rimarranno in un range ristretto finché non si raggiungerà una decisione tra USA e Iran. Tuttavia, l’RSI è ora sotto la linea mediana, indicando un’azione di prezzo ribassista nel breve termine.

A causa della forte consolidazione, potrebbero verificarsi molti falsi segnali sull’oro mentre il prezzo si consolida in un range ristretto.

Analisi Tecnica dell’Argento: Livelli Chiave da Monitorare

Il grafico giornaliero dell’argento mostra una consolidazione positiva sopra i $72 all’interno di una struttura rialzista. Il prezzo attende sviluppi in Medio Oriente per fare la prossima mossa. Una rottura sopra i $82 spingerà l’argento verso i $90. Tuttavia, una rottura al di sotto dei $72 riporterà l’argento nella zona di supporto di lungo periodo tra i $50 e i $60. Finché l’argento resta sopra i $50, la prossima mossa del mercato sarà probabilmente al rialzo.

Il grafico a 4 ore dell’argento mostra la formazione di un cuneo ascendente allargante in cui il prezzo si sta consolidando al limite inferiore del supporto del cuneo. L’area evidenziata in rosso a questo supporto indica una possibile fase di consolidazione. La struttura del prezzo dell’argento rimane costruttiva poiché i prezzi restano sopra i $60.

In Chiusura

Oro e argento continueranno a essere sospesi tra il supporto geopolitico e le pressioni macro. I timori d’inflazione sono vivi a causa del rialzo dei prezzi del petrolio e delle nuove tensioni intorno allo Stretto di Hormuz, ma il dollaro più forte e i rendimenti in aumento stanno frenando i guadagni dell’oro. Per questo motivo i due metalli si muoveranno in range e reagiranno rapidamente a ogni nuova notizia. L’oro resta esposto al di sotto di resistenze significative, mentre l’argento mantiene una struttura più positiva a lungo termine. La seconda mossa significativa in entrambi i mercati dipenderà dallo sviluppo della situazione USA-Iran, verso un accordo di pace permanente o un ulteriore deterioramento.

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