Analisi Oro e Argento: La Forza del Dollaro Scatenerà una Correzione Più Profonda?

Il oro (XAU) non è riuscito a superare i $4.900 e ha proseguito al ribasso. La debolezza è stata principalmente guidata dal dollaro più forte. Le vendite al dettaglio statunitensi e i PMI aziendali più elevati hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed quest’anno. Ciò ha spinto al rialzo il dollaro e al ribasso l’oro.

D’altra parte, la situazione in Medio Oriente crea incertezza nel mercato dei metalli preziosi. Prezzi del petrolio più elevati e negoziati Stati Uniti-Iran bloccati hanno aumentato le preoccupazioni per l’inflazione, soprattutto con lo Stretto di Hormuz a rischio. I rischi possono essere positivi per l’oro come bene rifugio. Ma hanno anche rafforzato il dollaro statunitense e spinto i mercati a prevedere un inasprimento delle condizioni finanziarie. Questo ha limitato il rally dell’oro. Tuttavia, il quadro di lungo periodo per l’oro resta rialzista e questa correzione di breve termine potrebbe rappresentare un’opportunità d’acquisto a lungo termine per gli investitori in oro.

L’argento (XAG) ha faticato per alcuni degli stessi fattori. Il dollaro più forte e il calo delle aspettative di tagli dei tassi hanno attenuato il valore monetario dell’argento. Anche i prezzi del petrolio più elevati sono una preoccupazione per l’inflazione, i costi e la domanda. Questo è importante per l’argento, che dipende sia dalla domanda d’investimento sia da quella industriale. L’escalation delle tensioni in Medio Oriente può dare un certo supporto da bene rifugio all’argento insieme all’oro. Ma se il dollaro rimane forte e i tassi restano alti, l’argento potrebbe non riuscire a mettere a segno un rally rapido.

Analisi tecnica Oro: la zona di supporto entra nel mirino dopo il breakout fallito

Il grafico giornaliero dell’oro spot mostra che il prezzo non è riuscito a superare la SMA a 50 giorni e continua a scambiare in calo. Il supporto immediato per l’oro spot rimane nella fascia $4.600-$4.500. Tuttavia, una rottura al di sotto dei $4.500 spingerebbe il prezzo verso i $4.400. La SMA a 200 giorni si trova ora intorno ai $4.250 e, se il prezzo dovesse correggere fino a questo livello, offrirebbe una forte opportunità d’acquisto.

Per i trader a breve termine, il grafico a 4 ore dell’oro spot mostra che il prezzo si sta muovendo verso i $4.600 dopo la rottura dall’intervallo ristretto all’interno del triangolo. Una violazione al di sotto dei $4.600 spingerebbe il prezzo verso i $4.400, all’interno della zona evidenziata in rosso.

Analisi tecnica Argento: la struttura rialzista è messa alla prova vicino ai supporti

Il grafico giornaliero dell’argento spot mostra un’azione dei prezzi costruttiva e rialzista sopra la regione di supporto $55-$60. Il prezzo non è riuscito a superare l’area dei $82 e ha corretto al ribasso verso la regione dei $72. Una rottura sotto i $72 spingerebbe il prezzo verso la zona arancione evidenziata all’interno dell’intervallo $55-$65.

Un’ulteriore correzione verso la regione $55-$60 rappresenterebbe una solida opportunità d’acquisto sul lungo periodo per gli investitori. Il grafico a 4 ore dell’argento spot mostra una forte fase di consolidamento all’interno della zona rossa, supportata dalla struttura del cuneo allargante ascendente. Una rottura sopra i $82 è necessaria per mantenere il momentum rialzista nel mercato dell’argento. Tuttavia, una rottura sotto i $72 indicherebbe ulteriori ribassi verso l’area dei $60 nel breve termine.

Conclusione

Oro e argento correggono al ribasso a causa della forza del dollaro USA, dei solidi dati economici statunitensi e delle aspettative di tassi più elevati. Ma i fondamentali di lungo periodo non sono diventati ribassisti. I rischi geopolitici, i prezzi elevati del petrolio e l’inflazione continuano a sostenere la tesi rialzista sui metalli preziosi nel lungo termine. L’oro deve mantenersi sopra la fascia $4.500-$4.600 per evitare una correzione più ampia verso i $4.400, e forse i $4.250. L’argento deve restare sopra i $72 per evitare una correzione verso $55-$65. Una correzione più marcata potrebbe offrire un’opportunità d’acquisto più interessante per gli investitori a lungo termine, ma entrambi i metalli richiederanno un dollaro più debole per avviare la prossima gamba rialzista significativa.

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