Analisi Futures S&P500: Momentum Del Mercato Azionario Tiene Prima Dell’Apertura

S&P 500 Futures Mantengono i Guadagni Dopo Una Chiusura Record mentre Il Petrolio e l’Iran Guidano Il Trade

I futures E-mini sull’S&P 500 di giugno salgono leggermente giovedì mattina dopo un’altra chiusura record a Wall Street e il tono rimane risk-on. Le notizie su un possibile accordo di pace con l’Iran arrivate mercoledì pomeriggio hanno fatto crollare il petrolio greggio e le azioni sono decollate. Ho visto questa dinamica abbastanza volte per sapere esattamente cosa significa. Il calo del petrolio elimina rapidamente la pressione inflazionistica dal mercato e i trader ricominciano a puntare sui settori growth.

Cosa È Successo Mercoledì

L’S&P 500 ha guadagnato l’1,46% chiudendo a un nuovo massimo storico. Il Nasdaq Composite è balzato di oltre il 2% chiudendo anch’esso ai massimi storici. Il Dow ha aggiunto oltre 600 punti. Axios ha riportato che funzionari della Casa Bianca ritengono di essere vicini a un memorandum di intesa di una pagina con l’Iran che potrebbe porre fine alla guerra e stabilire un quadro per colloqui futuri. Il petrolio greggio ha perso immediatamente terreno. Poi Trump ha avvertito che gli attacchi militari potrebbero riprendere se l’Iran rifiuterà la proposta e le azioni hanno ridotto i loro massimi. I compratori hanno comunque mantenuto il controllo fino alla chiusura. Quella reazione mi ha detto che i trader vogliono ancora comprare questo mercato.

La Rotazione È Stato Evidente

Il settore energetico è stato colpito e ho visto i flussi muoversi in tempo reale. Il Brent spot e il West Texas Intermediate hanno registrato forti vendite a seguito delle notizie sull’Iran e le azioni energetiche le hanno seguite. Anche le utilities sono scese. Gli acquisti si sono concentrati su tecnologia, servizi di comunicazione eindustriali. Nove degli 11 principali settori dell’S&P 500 hanno chiuso in territorio positivo. Questo non è un rally difensivo. È stata una seduta risk-on.

Le azioni dei semiconduttori sono rimaste attive e questo mi ha sorpreso un po’. Arm Holdings è scesa del 7% dopo che le guidance hanno deluso, eppure il titolo non è riuscito a trascinare giù il settore. L’azienda ha superato le stime trimestrali e il mercato l’ha penalizzata lo stesso. Questo indica esattamente dov’è ora l’asticella: supera il numero ed emetti guidance aggressive sulla crescita oppure i trader ti vendono. Qualsiasi cosa inferiore viene penalizzata.

Titoli in Movimento Prima Dell’Apertura

Fortinet sale del 17% nel premarket dopo aver aggiornato al rialzo le previsioni sulle billings per l’intero anno. DoorDash avanza del 12% dopo aver fornito solide previsioni sugli ordini per il secondo trimestre. Whirlpool scende del 16% dopo aver tagliato le previsioni per l’intero anno. Fastly è travolta, -25%, dopo che previsioni deboli hanno deluso i trader.

Prospettiva Tecnica

I futures E-mini sull’S&P 500 di giugno hanno riaffermato il loro trend rialzista giovedì mattina, superando il massimo di ieri a 7.395,75 per raggiungere 7.410,50.

Il supporto pivot si è spostato verso l’alto a 7.305,00; 7.271,00; 7.245,00 e 7.088,75. I minimi interni (minor swing bottoms) sono a 7.199,50; 7.131,25 e 7.079,25.

Se giudichiamo la forza del mercato dai suoi minimi di oscillazione, allora dovremmo concludere che questo rally, iniziato il 31 marzo, è potente. Da quella data abbiamo visto cinque minimi di oscillazione e tutti sono stati ritracciamenti minori o di un solo giorno.

Non consiglio di cercare di individuare un top, ma sottolineo l’importanza di osservare i pattern. Sto seguendo le previsioni di un crash o di una correzione sui social media e vedo trader alimentare il toro vendendo sui rally a causa di letture RSI elevate, ma niente di tutto ciò sta funzionando al momento. Credo che il miglior segnale di un top sarà una rottura del pattern. Potrebbe essere un’inversione di prezzo alla chiusura, un top in due giorni o il fallimento di un minimo di oscillazione, ma qualcosa alla fine ci avvertirà che il momentum sta cambiando.

Per chi predice un crash, studiate la storia. Nel 1987, ad esempio, l’S&P 500 ha toccato il massimo il 25 agosto e non è crollato fino al 19 ottobre.

Cosa Tenere d’Occhio

McDonald’s, Shake Shack, Planet Fitness, Datadog e Peloton riportano i risultati prima dell’apertura. Anche le richieste di sussidio di disoccupazione, i dati sulla produttività, i costi unitari del lavoro e i numeri sul credito al consumo sono in calendario. Ma il petrolio resta la storia principale per le azioni in questo momento. Se il greggio continua a rompere verso il basso e il mercato comincia a credere che la guerra in Iran si stia esaurendo, i trader continueranno a ritirare denaro dalle posizioni difensive nel settore energetico per spingerlo nuovamente nei settori growth. Questo è quello che è successo mercoledì. I rialzisti hanno ancora il controllo e i livelli di supporto pivot sono i punti che osserverei per qualsiasi segnale di cambiamento.

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