Vendite Legate all’AI e Inflazione Persistente Mettono alla Prova il Supporto 7.100 dell’S&P 500

Mappa di Calore S&P 500 Mostra Selloff AI sotto la Forza dei Settori Difensivi

Non è un buon segnale quando i settori difensivi come la sanità e i beni di prima necessità guidano l’indice. Ma è proprio così oggi, perché titoli legati all’AI e ai semiconduttori come INTC (-9,18%), MU (-7%), AMD (-5,10%), AVGO (-3,98%) e LRCX (-4%) stanno subendo perdite dopo un paio di giornate rialziste. Questo può essere interpretato come presa di profitto, pressioni derivanti dall’inflazione, un rialzo del prezzo del petrolio e preoccupazioni per una possibile interferenza governativa sui profitti legati all’AI. Anche ORCL (-5,49%) è coinvolta nello sgonfiamento e TSL (-4,06%) sembra risentire di una combinazione di riduzione del rischio più ampia e cautela in vista del viaggio di Musk in Cina.

Ma la sanità sta attenuando le perdite nell’indice con GILD in rialzo intorno al 3% e LLY in aumento del 2,79%. Queste oscillazioni fanno parte dei movimenti di mercato in una tendenza rialzista e non dovrebbero preoccupare troppo i trader.

I semiconduttori trascinano il listino al ribasso mentre sanità e beni di prima necessità sostengono l’S&P 500

Mappa di calore S&P 500 che mostra perdite nei semiconduttori, inclusi Intel, Micron, AMD, Broadcom e Lam Research, mentre alcuni titoli del settore sanitario e difensivo dei consumi salgono

Fonte: TradingView

L’inflazione USA si Riaccelera mentre il CPI Supera le Previsioni

Il CPI statunitense è leggermente superiore alle previsioni, segnando un aumento del 3,8% a maggio. È un dato persistente. Rafforza la narrativa “higher for longer”, mettendo in una posizione difficile la Fed mentre il rendimento del Treasury USA a 10 anni si avvicina al 4,5%. In effetti, questo rappresenta un vento contrario di breve termine per l’S&P 500.

L’inflazione annua USA sale al 3,8%, mantenendo sotto pressione le speranze di tagli Fed

Grafico a barre dell’inflazione annua USA da agosto 2025 a maggio 2026, che mostra il CPI salire al 3,8% in maggio rispetto a una previsione del 3,7%

Fonte: TradingView

L’S&P 500 Mostra Crepe mentre l’Ampiezza di Mercato Scende Sotto il 50%

Finalmente stanno emergendo le crepe nell’ampiezza di mercato: l’S&P 500 ha registrato una giornata negativa superiore a 50 punti base. Poco più del 40% delle azioni dell’S&P 500 è sopra la sua media mobile a 20 giorni, quindi c’è ancora margine prima di un vero e proprio movimento capitolativo verso il basso. Tuttavia, se questo indicatore di ampiezza dovesse rapidamente risalire sopra il 50%, sarebbe un segnale potente della resilienza di questo mercato.

L’S&P 500 si Allenta mentre l’Ampiezza a Breve Termine Scende Sotto il 50%

Grafico giornaliero S&P 500 che mostra l’indice vicino a 7.340, sopra le sue medie mobili a 20, 50, 100 e 200 giorni mentre la percentuale di azioni sopra la loro media a 20 giorni scende al 43,80%

Fonte: StockCharts.com

Il Pullback Renko dell’S&P 500 Testa i Supporti a Breve e Medio Termine

La divergenza ribassista rispetto a quanto segnalato dalla z-Score SMA sta finalmente entrando in gioco. Il Supertrend è passato in negativo e i mattoni Renko ora si dirigono verso il supporto della 50-SMA. Il ritracciamento sembra poter proseguire, dato che sia l’RSI sia la z-Score SMA hanno ancora margine per scendere. Tuttavia, la tendenza complessiva rimane rialzista: servono ancora molti mattoni Renko perché l’S&P 500 raggiunga la 500-SMA.

Renko a 12 Mattoni Mostra l’S&P 500 in Raffreddamento Dopo una Forte Corsa al Rialzo

Grafico Renko a 12 mattoni dell’S&P 500 che mostra il prezzo in ritracciamento con RSI vicino a 50, z-Score vicino a 0 e il prezzo ancora sopra la 50-SMA e la 500-SMA

Fonte: TradingView

Il Verdetto

Direzione Corrente della Tendenza: Rialzista

Bias: Positivo

Livelli di Supporto: 7.100, 6.625

Livelli di Resistenza: 7.450, 8.150

Percorso a Medio Termine: La strada per l’S&P 500 è ancora verso l’alto nonostante questo movimento ribassista. Certo, c’è un po’ di oscillazione, ma tutto ciò fa parte dei movimenti di mercato. Non può salire ogni giorno. O comunque, se dovesse salire ogni giorno, sarebbe un vero segnale di euforia di mercato. Per ora, 7.100 è il livello di supporto a medio termine. Una volta che l’ampiezza si stabilizzerà e la z-Score SMA inizierà a trendare al rialzo, potremo rivedere un ritorno verso la resistenza a 7.450.