S&P500: Previsioni Più Prudenziali Mentre Petrolio e Rendimenti Colpiscono le Azioni USA Oggi

Petrolio e rendimenti innescano una correzione

Il S&P 500 Index ha registrato una flessione mercoledì, un giorno dopo aver segnato un nuovo massimo storico a 7.620,90. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di oltre 385 punti e anche il Nasdaq Composite ha arretrato. Il West Texas Intermediate è salito vicino a $96 al barile mentre il rendimento del Treasury a 10 anni si è spinto verso il 4,5%. Massimo storico martedì. Vendite mercoledì. Petrolio e rendimenti hanno capovolto il mercato in una sola sessione.

Analisi tecnica giornaliera dell’indice S&P 500 (SPX)

L’indice S&P 500 è sotto pressione mercoledì, appena un giorno dopo aver raggiunto un altro massimo storico a 7.620,90. La tendenza principale è al rialzo secondo il grafico daily swing. Una rottura sopra 7.620,90 riaffermerebbe il trend rialzista. Una perdita di 7.333,68 cambierebbe la tendenza principale in ribassista.

Il range principale è 7.333,68 – 7.620,90. L’obiettivo ribassista primario è la sua zona di ritracciamento a 7.477,29 – 7.441,40.

Il minimo minore più vicino è 7.562,61. Una rottura sotto questo livello sposterebbe lo slancio al ribasso. Un altro minimo minore è 7.499,72.

Avvicinandoci a metà settimana, non credo sia troppo presto per cominciare a monitorare la performance settimanale del mercato. Sebbene lo SPX abbia toccato un nuovo massimo storico, è solo di poco positivo per la settimana. Questo lo mette in condizione di formare un potenziale top di inversione di prezzo in chiusura di natura ribassista.

La chiusura di venerdì scorso è stata 7.580,05. Tenete d’occhio la reazione dei trader a questo livello fino alla chiusura di venerdì. Una discesa al di sotto potrebbe richiamare i venditori.

Petrolio vicino a $96 alimenta la pressione inflazionistica

West Texas Intermediate crude oil ha guadagnato circa il 2% a circa $96 al barile mercoledì. Il Brent spot è salito di circa il 2% vicino a $98. Forze statunitensi e iraniane si sono scambiate attacchi durante la notte. I sistemi di difesa aerea del Kuwait hanno intercettato obiettivi ostili. Il conflitto si sta allargando.

Lo Stretto di Hormuz è il rischio che mantiene vivo questo movimento. Circa un quinto delle esportazioni petrolifere globali transitano per quel passaggio. JPMorgan sostiene che potrebbe riaprirsi più avanti questo mese man mano che le scorte in calo esercitano pressione. Fino ad allora, però, i prezzi del greggio restano elevati e con essi resta vivo il tema inflazionistico.

Il mercato obbligazionario sta prestando attenzione. Il rendimento del Treasury a 10 anni si è spinto verso il 4,5% mentre quello a 30 anni si è avvicinato al 5%. Le azioni hanno retto rendimenti più elevati per buona parte del rally. Greggio vicino a $96 e rendimenti in salita contemporaneamente è un’altra storia.

Forti dati sull’occupazione spingono i rendimenti più in alto

ADP ha riportato che i datori di lavoro privati hanno aggiunto 122.000 posti di lavoro a maggio. Questo ha superato le attese e ha rappresentato il mese di assunzioni più forte da gennaio 2025. I rendimenti dei Treasury sono saliti immediatamente dopo la pubblicazione, mentre i trader continuano a posticipare le aspettative sui tagli dei tassi della Fed.

Il mercato del lavoro continua a non mostrare cedimenti. I trader in cerca di segnali di rallentamento delle assunzioni non li hanno ottenuti mercoledì. Al contrario, hanno visto un altro report che mostra come i datori di lavoro stiano ancora assumendo nonostante i tassi e i costi di finanziamento elevati.

La presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, ha aumentato la pressione. Ha detto che ulteriori aumenti dei tassi rimangono possibili se l’inflazione non collabora e ha indicato direttamente i costi energetici come un rischio. Il greggio sta già trattando vicino a $96 al barile. Il mercato obbligazionario ha visto la combinazione di dati occupazionali più forti e prezzi del petrolio più alti e ha spinto il rendimento del Treasury a 10 anni verso il 4,5%.

Private equity e software sentono la pressione

Blackstone, KKR e Blue Owl Capital sono scesi mercoledì. Le vendite sono iniziate dopo che Partners Group ha limitato i prelievi da uno dei suoi fondi di private equity. Questo è stato sufficiente a mettere sotto pressione l’intero settore.

Anche i titoli software non hanno ricevuto molto supporto. Palo Alto Networks ha battuto le stime sugli utili, ha superato le attese sui ricavi e ha alzato le guidance. Il titolo è comunque sceso. GitLab è calata dopo aver emesso guidance più debole e annunciato riduzioni di personale.

Anche Ulta Beauty ha incontrato lo stesso problema. L’azienda ha battuto le stime e alzato la guidance. Il titolo è comunque sceso.

Quello è stato il segnale.

Numeri positivi non sono stati sufficienti mercoledì. Il mercato voleva di più e i venditori sono rimasti aggressivi quando non l’hanno ottenuto.

Hardware per l’IA continua a guidare

Marvell Technology ha esteso il suo rally dopo la mossa record di martedì. Gli investitori continuano a favorire il trade sull’hardware per l’IA e il settore dei semiconduttori resta una delle aree più forti del mercato.

La spaccatura all’interno della tecnologia è sempre più evidente. I produttori di chip e le società legate ai data center continuano ad attrarre capitali. I titoli software ricevono una reazione molto diversa.

Alcuni titoli consumer hanno retto meglio. Macy’s ha alzato le sue previsioni annuali dopo un superamento delle entrate. GameStop è salito dopo utili migliori delle attese. Ollie’s Bargain Outlet ha migliorato la sua previsione di profitto. Yum Brands ha guadagnato dopo un upgrade da parte di un analista.

Il mercato è stato in calo mercoledì, ma gli acquirenti continuavano a presentarsi dove volevano essere.

Cosa osservare

Il mercato ha due problemi in questo momento e nessuno dei due sta migliorando.

Il West Texas Intermediate sta trattando vicino a $96 al barile e il rendimento del Treasury a 10 anni si sta avvicinando al 4,5%. Lo Stretto di Hormuz resta irrisolto e dati economici più forti mantengono pressione sulla narrativa dei tagli ai tassi. I rialzisti hanno bisogno che almeno una di queste storie si attenui. Finora non sta succedendo.

Anche l’impostazione tecnica sta diventando più interessante. L’S&P 500 ha toccato un massimo storico a 7.620,90 ma è a malapena positivo la settimana. La chiusura di venerdì scorso a 7.580,05 è ora il livello da monitorare. Una chiusura al di sotto di questo livello venerdì formerebbe un top di inversione di prezzo in chiusura e potrebbe richiamare ulteriori venditori.

La prima zona di supporto rimane 7.477,29 – 7.441,40. La tendenza è ancora al rialzo e ci si aspetta acquisti al primo test di quell’area.

Per ora, i rialzisti hanno la tendenza. I ribassisti hanno il petrolio, i rendimenti e una Federal Reserve che continua a mantenere un tono rigido.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.