Petrolio più economico dà ai titoli un po’ di respiro prima dei payrolls
I futures azionari sono in rialzo venerdì mattina per motivi diversi da un altro scommessa sull’AI. Il petrolio è sceso con forza dopo che i governi europei hanno iniziato a parlare di rilasciare riserve di diesel e greggio. La pressione inflazionistica si è allentata un po’ di conseguenza. La parte lunga del mercato dei Treasury ha finalmente una ragione per non scappare di nuovo.
Niente di tutto questo inverte il trade sui tassi. I rendimenti a lungo termine sono ancora abbastanza elevati da gravare sulla maggior parte del mercato, specialmente sui settori che non hanno dietro una solida storia di utili. Sul grafico, i futures sull’S&P 500 hanno recuperato la media mobile a 50 giorni e si sono scontrati direttamente con una resistenza.
Alle 11:28 GMT, i contratti futures E-mini sull’Indice S&P 500 di dicembre sono scambiati a 7.762,00, in rialzo di 38,00 punti o +0,49%. I futures sul Dow sono in rialzo di circa lo 0,6% e i futures Nasdaq-100 hanno guadagnato circa lo 0,7%.
Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini sull’Indice S&P 500 di dicembre
I futures E-mini sull’Indice S&P 500 di dicembre sono in rialzo nella mattinata di venerdì dopo aver riconquistato la media mobile a 50 giorni a 7.737,25.
La tendenza principale è al rialzo secondo lo swing chart giornaliero, tuttavia la tendenza secondaria è in discesa.
La tendenza principale sarà riaffermata con un movimento oltre 7.848,50. Questo rimetterebbe in vista il massimo record a 7.904,00. Un trade sotto 7.575,00 cambierà la tendenza principale in ribassista.
La tendenza secondaria è ribassista. Un trade oltre 7.782,00 cambierà la tendenza secondaria in rialzista e confermerà lo spostamento di momentum al rialzo. Un trade sotto 7.672,75 continuerà la tendenza al ribasso.
Sul fronte downside, la zona di supporto a breve termine è tra 7.711,75 e 7.679,50. Seguono supporti a brevissimo termine a 7.632,00 e 7.584,00.
Al rialzo, la resistenza a breve termine a 7.760,75–7.781,25 è attualmente sotto test. Un movimento sostenuto sotto il livello del 50% a 7.760,75 segnalerà la presenza di venditori. Un movimento sostenuto oltre il livello del 61,8% a 7.781,25 indicherà la presenza di compratori.
Una rottura sopra 7.781,25 punterà ai top secondari a 7.782,00 e 7.814,75 prima di sfidare il top principale a 7.848,50.
Il dibattito sulle riserve in Europa ha fatto crollare il petrolio
Le voci sulle riserve provenienti dall’Europa sono state tutto ciò di cui avevano bisogno i venditori di petrolio. I futures Brent crude di dicembre sono vicini a $99 al barile dopo essere scesi di oltre il 2%. I futures WTI di novembre perdono vicino al 4% e si attestano attorno a $89. Gli Stati membri dell’Unione Europea stanno valutando il rilascio di riserve di diesel, con anche il greggio sul tavolo.
L’amministrazione Trump ha spinto gli alleati europei a muovere carburante. Un rilascio strategico immette prodotto in un mercato che è stato teso da quando problemi di raffineria e di spedizione hanno colpito Medio Oriente e Russia. Nessuno dovrebbe sorprendersi che il petrolio sia sceso così rapidamente.
Le azioni ne avevano bisogno. Giovedì ha mostrato cosa succede senza questo fattore. Il rendimento a 10 anni è salito fino al 5,344%, il massimo dal 2002, poi si è invertito. Le azioni non hanno ottenuto un rally ampio dalla discesa perché la mossa dei rendimenti aveva già fatto danno.
Le azioni possono funzionare con un petrolio più economico. I venditori di bond perdono una ragione per premere ulteriormente.
I rendimenti a lungo sono ancora troppo alti per un rally ampio
Il 10-Year è ancora vicino al 5,22% e il 30-Year è vicino al 5,59%, livelli paragonabili a quelli di oltre due decenni fa. I deficit e l’offerta di Treasury non sono scomparsi perché il petrolio è sceso. Neanche il rendimento necessario per attirare compratori di debito a lunga scadenza è cambiato.
Venerdì sembra per me un trade di sollievo. Il rischio inflazionistico è ancora sul tavolo. I settori che hanno bisogno che i rendimenti cooperino, quelli senza una storia di utili che li sostenga, sono quelli che stanno ancora aspettando.
I payrolls decideranno se la parte lunga avrà la sua pausa
La mattinata si gioca sul report dei Non-Farm Payrolls di settembre. Gli economisti prevedono 84.000 posti di lavoro con la disoccupazione stabile al 4,1%.
CME FedWatch attribuisce circa il 72% di probabilità che la Fed resti ferma a ottobre. Il più debole report PCE ha già tolto urgenza a quella riunione. Un mercato del lavoro stabile permette ai responsabili di politica di attendere anche in caso di un dato solido.
Le azioni non ne escono indenni. Le richieste di sussidio di disoccupazione sono state inferiori alle attese all’inizio della settimana e i prezzi ISM sono saliti. L’area del massimo di giovedì sul 10-Year non è lontana. I compratori di bond non hanno visto nulla, dall’uscita del PCE in poi, che suggerisca che l’economia si stia raffreddando abbastanza da allentare la pressione sulla parte lunga.
Moderna guadagna dallo spostamento negli indici mentre Nike scivola per la delusione
Moderna è in rialzo in premarket dopo che il Nasdaq ha annunciato che sostituirà Warner Bros. Discovery nel Nasdaq-100 prima dell’apertura del 9 ottobre. Il titolo ha avuto un anno importante grazie a dati positivi su una sperimentazione di vaccino contro il cancro. Ora i fondi indicizzati devono fare spazio per inserirlo.
Nike scivola dopo aver mancato le stime su utili e ricavi. Poi è arrivata la ristrutturazione, che include anche licenziamenti il prossimo anno. L’azienda prevede che i ricavi per l’esercizio fiscale 2027 caleranno di una percentuale alta a una cifra singola. La Cina resta il punto dolente: i ricavi del marchio Nike in Cina sono diminuiti del 26%.
Da tenere d’occhio
I payrolls arrivano su un mercato che beneficia di un petrolio più economico e con un 10-Year ancora elevato. Moderna dimostra che alcuni nomi growth possono ancora trovare compratori. Il rialzo di venerdì verso i titoli sensibili ai tassi dipenderà da cosa farà la parte lunga dopo il dato sul lavoro.
Il bias è rialzista. I futures E-mini sull’Indice S&P 500 di dicembre hanno riaggiunto la media mobile a 50 giorni a 7.737,25 la mattina di venerdì e la tendenza principale sullo swing chart è ancora al rialzo. Ora il contratto è incastrato nella zona di resistenza 7.760,75–7.781,25 prima dell’apertura in cash. Qualunque cosa facciano i trader con quella zona determinerà il tono della sessione. La tendenza secondaria è ancora ribassista, con il massimo secondario a 7.782,00 che si trova proprio sopra la zona.
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