S&P500 and Nasdaq: Le Azioni Tech Davano Prova agli Utili mentre gli Indici USA Restano Stabili

Il mercato resta stabile nonostante i massimi storici, mentre la stagione degli utili si intensifica

Martedì i principali indici hanno oscillato in una fascia ristretta, mentre gli operatori analizzavano risultati sugli utili contrastanti e valutavano valutazioni eccessive a seguito dei recenti record di chiusura. L S&P 500 è rimasto invariato, mentre il Nasdaq è sceso dello 0,2% e il Dow ha registrato un modesto incremento di 40 punti.

Il tasso di superamento delle stime sugli utili resta solido, ma i mancati obiettivi di ricavi si accumulano

I risultati aziendali continuano a fornire dati solidi, con l’82% delle 88 società dell’S&P 500 che finora hanno superato le stime degli analisti, secondo FactSet. Tuttavia, le delusioni sui ricavi stanno creando ostacoli, in particolare nei settori della difesa e dei consumi.

Lockheed Martin è crollata dell’8% dopo che i ricavi trimestrali di 18,16 miliardi di dollari non hanno raggiunto il consenso di 18,57 miliardi, mentre la società ha registrato una perdita impressionante di 1,6 miliardi di dollari sui programmi di difesa tradizionali. Philip Morris ha subito una flessione del 7% a causa di simili difetti nei ricavi, segnalando una potenziale compressione dei margini nei settori tradizionali.

I risultati dei Magnificent Seven potrebbero guidare il prossimo movimento del mercato

Tutti gli sguardi si rivolgono agli utili di mercoledì di Alphabet e Tesla, segnando l’inizio del periodo cruciale di reporting dei Magnificent Seven. Questi nomi tecnologici megacap sono attesi per guidare una crescita significativa degli utili in questo trimestre, con gli operatori focalizzati in particolare sui commenti riguardo le spese per l’IA e sulle prospettive della domanda.

L’aumento delle aspettative si verifica proprio mentre alcuni analisti avvertono che le valutazioni si sono gonfiate eccessivamente.

Gene Goldman di Cetera Investment Management ha osservato che “gran parte delle buone notizie sembra essere già riflessa nei prezzi, lasciando poco margine di errore.”

Ha evidenziato come la ripresa dell’S&P 500 dal recente minimo di 4.982 rappresenti il rimbalzo più rapido in quasi 50 anni, nonostante le previsioni sugli utili per il 2025 siano state dimezzate.

La rotazione settoriale continua mentre gli investitori retail inseguono le meme

Le performance individuali delle azioni hanno riflesso l’attuale rotazione settoriale e l’influenza del trading da parte degli investitori retail. Opendoor Technologies è salita di oltre il 13%, estendendo il rally da meme stock a oltre il 500% questo mese, con un volume esplosivo di 1,9 miliardi di azioni – il 1.700% superiore alla media degli ultimi tre mesi.

Le azioni nel settore immobiliare hanno mostrato forza con D.R. Horton in crescita del 7% su utili di 3,36 dollari per azione, contro i 2,89 attesi, mentre PulteGroup ha registrato un incremento dell’1% dopo aver superato le stime.

Prospettive di Mercato: Cautela Nonostante il Momentum

L’attuale scenario presenta un classico contesto di fine ciclo, dove fondamentali solidi si combinano con valutazioni elevate. Con i risultati sugli utili robusti ma la crescita dei ricavi in rallentamento, gli operatori dovrebbero monitorare eventuali riduzioni delle previsioni fornite dai prossimi report tecnologici.

La capacità del mercato di digerire multipli elevati dipenderà probabilmente dall’accelerazione delle spese per l’IA e dall’ottimismo sostenuto delle aziende riguardo alle prospettive di domanda nella seconda metà dell’anno.

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