Rialzisti S&P 500 Superano 7.175 Mentre PIL, Core PCE e Slancio AI Sostengono Un Rally a Maggio

L’Indice S&P 500 chiude il mese con un giudizio molto positivo. Dopo un duro ritracciamento a marzo, l’indice si appresta a chiudere aprile in rialzo di oltre il 12%. Si tratta di un bel guadagno in termini di apprezzamento del capitale.

S&P 500 Sale a Circa 7.200 per Chiudere Aprile in Forza

Grafico a linee dell’Indice S&P 500 negli ultimi 5 giorni di contrattazione

Fonte: TradingView

Negli ultimi 5 giorni, nella sessione odierna l’indice è salito di oltre lo 0,75%. Alcuni dei titoli in rialzo includono Qualcomm (QCOM), Teradyne Inc. (TER) e Quanta Services, Inc. (PWR), che segnano rispettivamente rialzi del 15% e del 14%. Il movimento in QCOM fa parte della scommessa sull’AI: la società sta espandendo in modo aggressivo la propria presenza nel mercato dei chip per data center AI. Il CEO Cristiano Amon ha svelato piani per processori AI custom e CPU. Per QCOM si tratta di uno spostamento strategico per diversificare i ricavi e competere nel computing AI su larga scala.

I mattoni di QCOM sono scesi dai massimi con un’inversione negativa del Supertrend. Tuttavia il titolo scambia sopra la tendenza, come mostrato dalla sua distanza sopra la SMA a 500 periodi nel grafico Renko. L’RSI è sopra 50, indicazione che il ritracciamento a breve termine sta per terminare. La SMA dello Z-Score non riflette ancora questo, quindi i trader non dovrebbero essere troppo frettolosi nell’entrare.

Renko Di QCOM Fuori Dai Massimi

Grafico Renko a 1 mattone di QCOM

Fonte: TradingView

In effetti, l’innovazione nell’AI sta attualmente isolando l’Indice S&P 500 dai costi legati alla guerra e da un’inflazione persistente. Il rischio principale, a mio avviso, è l’inflazione e la misura in cui i prezzi dell’energia resteranno elevati. Per rispondere a questo bisogna seguire i colloqui tra Stati Uniti e Iran affinché il transito dell'”oro nero” possa tornare alla normalità.

PIL USA e Core PCE Sostengono I Rialzisti S&P 500 Mentre Il Rischio Di Rialzi Della Fed Si Attenua

Sono sorpreso che, con tutti i conflitti geopolitici in corso, il PIL USA non sia sceso di più, nemmeno sotto il 2%.

Non sono un economista. Sono uno strategist e investitore. Tutto ciò che questo rilascio mi indica è che l’economia USA non è in surriscaldamento, il che mantiene i rendimenti contenuti. Per ora. Inoltre, non c’è rischio di recessione. Si tratta semplicemente di un contesto macro che sostiene le aspettative sugli utili degli operatori senza costringere la Fed a un atteggiamento più aggressivo.

Crescita PIL USA Registrata +2% QoQ, Inferiore Alle Previsioni del 2,3%

Grafico a barre che mostra il tasso di crescita del PIL USA QoQ

Fonte: TradingView

Non c’è stato un picco nel Core PCE, che è risultato in linea con le previsioni. Questo significa che la Fed non sarà tanto aggressiva da alzare i tassi.

Ma per quanto tempo?

Con i prezzi dell’energia così elevati le cifre dell’inflazione sono destinate a salire. Non in questo rapporto però. Forse nei mesi a venire. Nel frattempo il momentum resta positivo per le azioni USA. Lo scenario economico è ancora una giustificazione per restare in azioni.

Core PCE È Salito Dello 0,3% Mese su Mese, In Linea Con Le Previsioni

Grafico a barre che mostra l’indice dei prezzi Core PCE mese su mese

Fonte: TradingView

Rally Renko S&P 500 Indica Ulteriore Rialzo a Maggio

Dal punto di vista Renko l’Indice S&P 500 sta chiudendo aprile in forza, con un rally verso i 7.200. L’indicatore Supertrend è passato in positivo con l’RSI che sta testando la soglia dei 60. Questo è molto positivo in termini di momentum per l’indice. Inoltre, la SMA dello Z-Score non è ancora in territorio di esaurimento, quindi c’è ancora spazio per proseguire.

C’è una chiara strada verso l’alto per l’indice, rendendo maggio un altro mese positivo per l’S&P 500.

Renko S&P 500 a 12 Mattoni Mostra Ripresa del Momentum

Grafico Renko a 12 mattoni dell’Indice SPX 500

Fonte: TradingView

Il Verdetto

Direzione Tendenza Attuale: Rialzista

Bias: Positivo

Livelli di Supporto: 6.310, 6.920

Livelli di Resistenza: 7.450, 8.150

Percorso Medio Termine: A mio avviso questo movimento sembra fungere da trampolino per l’Indice S&P 500. Il livello di 7.200 sta agendo come zona di breakout immediata. Un movimento sostenuto al di sopra potrebbe portare l’indice verso 7.450. Questo scenario è supportato dal contesto macro che è solido e non in surriscaldamento, oltre che dalla leadership guidata dall’AI nella maggior parte dei casi. Il percorso favorisce un rally di continuazione a maggio. Tuttavia, una rottura al di sotto di 6.920 annullerebbe questa visione. La volatilità, come indicato dal VIX, è sotto 20 quindi è improbabile che quel livello venga violato nel breve-medio termine.