Previsioni S&P500: Titoli Tecnologici Rimbalzano mentre le Tensioni con l’Iran Mettono alla Prova i Guadagni del Mercato

I titoli dei semiconduttori rimbalzano ma l’Iran frena il rally

I titoli dei semiconduttori guidano il mercato in rialzo la mattina di giovedì dopo una settimana di forti vendite. L’iShares Semiconductor ETF è in rialzo del 3%. Micron Technology, Advanced Micro Devices e Intel stanno tutte guadagnando terreno.

Il rimbalzo ha dei limiti. Il presidente Donald Trump ha pubblicato su Truth Social che gli Stati Uniti avrebbero attaccato l’Iran “VERY HARD TONIGHT” e ha detto che gli USA alla fine avrebbero preso il controllo dell’isola di Kharg e di altre infrastrutture petrolifere iraniane. I future sul West Texas Intermediate scambiano poco mossi intorno a $89 al barile nonostante la retorica, ma la minaccia sta contenendo fino a che punto i corsi azionari possono correre.

Lo S&P 500 è in rialzo dello 0,53%. Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,69%. Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 326,78 punti, in rialzo dello 0,65%.

Analisi tecnica giornaliera dell’Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 mostra una performance mista poco dopo l’apertura di giovedì e per la seconda seduta consecutiva sta trattando all’interno dell’ampio intervallo di martedì. Questo suggerisce indecisione degli investitori e volatilità in arrivo.

La tendenza è al ribasso secondo il grafico swing giornaliero, quindi le domande sono: dobbiamo ancora scendere prima che gli investitori trovino valore, o vedremo un rapido ritracciamento per stabilire un secondo massimo inferiore?

Prima di entrare nell’analisi del grafico swing, diamo un’occhiata rapida alla media mobile a 50 giorni. La 50-day MA è il supporto più vicino a 7.228,89. La 200-day MA è molto più bassa a 6.876,72.

L’intervallo di breve termine del grafico swing è 7.620,90 a 7.237,85. La sua zona di ritracciamento a 7.429,38–7.474,57 è l’area target al rialzo più vicina. Questa zona è importante per la struttura perché se entrano i venditori si formerà un secondo massimo inferiore e gli short cominceranno a spingere il mercato al ribasso. Un cedimento sotto 7.237,85 potrebbe essere il trigger che innesca la discesa.

L’intervallo di lungo periodo è 6.316,91 a 7.620,90. La sua zona target è 6.968,90–6.815,03. Quest’area è la prima grande zona di valore e probabilmente attirerà nuovi acquirenti. La 200-day MA è anche all’interno di questa zona, raddoppiando la sua importanza.

Con la tendenza ribassista, il nostro bias è ribassista a breve termine, ma abbiamo bisogno che i venditori si presentino su un movimento verso 7.429,38–7.474,57, altrimenti la probabilità di una vendita ancora più ampia diminuirà.

Se non si verifica il secondo massimo inferiore potremmo essere costretti a vendere la debolezza sotto la 50-day MA a 7.448,89 e il minimo swing minore a 7.237,85. Entrambi sono punti di innesco ragionevoli per un’accelerazione al ribasso.

Oracle crolla del 12% e il Nasdaq comunque rally

Oracle è in calo del 12% giovedì dopo aver annunciato piani per raccogliere 20 miliardi di dollari tramite offerte azionarie e obbligazionarie per finanziare infrastrutture per l’intelligenza artificiale. Il mercato ha punito la diluizione, non la strategia. Gli impegni di spesa per l’intelligenza artificiale nell’intero settore sono enormi e gli investitori cominciano a chiedersi se i rendimenti giustifichino i costi.

Il trascinamento di Oracle sul settore non ha fermato il Nasdaq. I titoli dei semiconduttori hanno sovrafatto il calo di Oracle. Questo indica che il supporto sui chip è reale la mattina di giovedì. La domanda è se durerà oltre una seduta. Ogni rimbalzo questa settimana si è affievolito. Il recupero del 6% di lunedì per l’SOXX era sparito entro martedì. Il pattern regge finché non si rompe.

Il PPI è salito per l’energia, il core è risultato debole

Il Producer Price Index è aumentato dell’1,1% a maggio contro le attese dello 0,7%. L’inflazione all’ingrosso su base annua ha raggiunto il 6,5%. Il dato headline sembra negativo. I dettagli sono meno preoccupanti.

Il Core Producer Price Index è salito dello 0,4%, sotto la previsione dello 0,5%. La maggior parte del danno headline è derivata dall’energia. I prezzi all’ingrosso della benzina sono aumentati del 23,4%. Complessivamente i costi energetici sono saliti del 10,7%. Il conflitto con l’Iran sta guidando lo scatto dell’energia proprio come ha fatto con il Consumer Price Index che è salito sopra il 4% mercoledì.

Il mercato sta valutando il dato headline alla luce del core. Un core dell’PPI sotto le attese toglie un motivo alla Fed per irrigidire ulteriormente la politica. Questo sta aiutando le azioni a mantenere il sostegno insieme al rimbalzo dei chip. Un headline caldo con un core debole è il miglior risultato che i rialzisti potevano sperare, dato il contesto dei numeri in ingresso.

La retorica di Trump sull’Iran si fa più aggressiva

Il presidente Donald Trump ha detto che gli Stati Uniti avrebbero attaccato l’Iran “VERY HARD TONIGHT.” È andato oltre, affermando che gli USA avrebbero preso il controllo dell’isola di Kharg e di altre infrastrutture petrolifere iraniane. Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha confermato che attacchi aggiuntivi sono stati effettuati nella tarda serata di mercoledì su indicazione di Trump.

I future sul West Texas Intermediate sono poco mossi intorno a 89$ al barile. Il mercato del greggio non sta reagendo come ci si aspetterebbe a questo tipo di retorica. Ciò può significare che i trader non credono alla minaccia, oppure che il mercato ha già scontato un certo livello di escalation. In ogni caso, il petrolio immobile mentre il presidente minaccia di confiscare infrastrutture petrolifere è una disconnessione da monitorare.

Il mercato azionario tratta la situazione iraniana come rumore di fondo la mattina di giovedì. Il rimbalzo dei chip sta guidando la seduta. Se il greggio dovesse schizzare più tardi per un attacco reale, la situazione cambierebbe rapidamente.

I capitali si spostano oltre i chip

Victoria Fernandez, chief market strategist di Crossmark Global Investments, ha detto che gli investitori cercano modi per compensare l’elevata esposizione alla tecnologia. I flussi vanno verso farmaceutiche e biotecnologie nel settore sanitario, insieme a finanziari ed energetici. I settori che hanno sottoperformato per tutto l’anno ricevono una nuova attenzione.

La rotazione non significa che il trade sull’intelligenza artificiale sia finito. Significa che il mercato si sta allargando dopo una settimana che ha dimostrato quanto possa essere pericoloso un posizionamento concentrato. L’SOXX è caduto del 10% in una sola seduta lo scorso venerdì. Portafogli con il 40% allocato sui chip hanno ricevuto un promemoria sul rischio di concentrazione. La diversificazione è tornata nella conversazione.

Cosa osservare

I titoli dei semiconduttori guidano la seduta di giovedì ma il pattern di questa settimana è stato fatto di rimbalzi di un giorno che svaniscono la mattina successiva. Il guadagno del 3% per SOXX ha bisogno di conferme venerdì per avere significato. SpaceX debutta venerdì a una valutazione di $1,8 trilioni. Quel evento o libera il capitale che è rimasto sul lato della linea in attesa di allocazione, o sottrae ancora più denaro da posizioni esistenti se la domanda è più forte del previsto.

La retorica di Trump sull’Iran è la variabile wildcard. Il greggio è piatto nonostante le minacce di sequestrare Kharg Island. Se stanotte ci fossero attacchi reali alle infrastrutture petrolifere iraniane, il greggio si muoverebbe e le azioni seguirebbero. Il core del PPI risultato debole è l’unico punto dati rialzista di questa settimana. I numeri headline dell’inflazione sono guidati dall’energia, non diffusi. Questa distinzione conta nel dibattito sulla Fed in vista della riunione del FOMC della prossima settimana.

Dal mio punto di vista, l’S&P 500 ha bisogno che i venditori si presentino nella zona di ritracciamento 7.429,38–7.474,57 per confermare il secondo massimo inferiore. Se non si presentano, le probabilità di una vendita più profonda diminuiscono. Sotto 7.237,85 la vendita si accelera verso la media mobile a 50 giorni a 7.228,89 e infine verso la zona di valore a 6.968,90–6.815,03 dove si trova la 200-day MA. Il rimbalzo di giovedì è costruttivo. Un rimbalzo dopo una settimana di vendite non è un cambiamento di trend.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.