Outlook Settimanale Bitcoin: Utili NVIDIA in Primo Piano Mentre il Prezzo BTC Punta al Ribasso

Nella analisi settimanale precedente, mi aspettavo che Bitcoin (BTC) proseguisse il rimbalzo verso $84.000 su un miglioramento del sentiment di rischio dopo un solido rapporto sull’occupazione negli USA.

Quel pronostico non si è concretizzato. BTC è salito brevemente verso $82.500 prima di invertirsi, chiudendo la settimana in calo del 4,80%. L’S&P 500, nel frattempo, ha toccato un nuovo massimo assoluto e ha terminato la settimana in rialzo dello 0,13%, sottolineando la divergenza a breve termine di Bitcoin rispetto alle azioni.

Come temevo, una stampa dell’inflazione USA superiore alle attese ha frenato l’appetito per attività più rischiose come Bitcoin. Una figura a cuneo ascendente in formazione sui grafici a breve termine ha aggravato il quadro ribassista.

Eventi chiave della settimana: verbali del FOMC e utili NVIDIA

I verbali della FOMC, attesi mercoledì, mostreranno come i funzionari della Fed hanno interpretato inflazione, solidità del mercato del lavoro e i possibili tagli dei tassi futuri.

Per Bitcoin, il rischio principale è un tono hawkish. Qualsiasi segnale che indichi che i policymaker restano preoccupati per l’inflazione potrebbe far salire i rendimenti dei Treasury e il dollaro USA, restringendo le condizioni finanziarie e mettendo pressione su BTC.

Tuttavia, la macroeconomia potrebbe non essere l’unica forza che guida Bitcoin.

Strategy (MSTR) ha acquistato oltre 100.000 BTC nel 2026, assorbendo circa il 250% della nuova offerta minata nello stesso periodo. Questa domanda costante ha ridotto l’offerta disponibile sul mercato spot e potrebbe attenuare la reazione di Bitcoin ai segnali negativi della Fed.

I verbali FOMC precedenti offrono un utile precedente. I verbali di marzo, pubblicati l’8 aprile, mostravano che i funzionari temevano che la guerra in Iran potesse mantenere i prezzi dell’energia elevati, rendere l’inflazione più persistente e posticipare i tagli dei tassi.

Tuttavia BTC è salito di circa il 5% nella settimana successiva, suggerendo che una forte domanda strutturale e un’offerta spot ristretta possono talvolta proteggere Bitcoin dalla pressione macro hawkish.

Un tono della Fed più equilibrato, che riconosca i rischi inflazionistici senza escludere il possibile allentamento futuro, sarebbe probabilmente più costruttivo per BTC.

Detto questo, i mercati del rischio più ampi potrebbero essere vulnerabili a una fase di consolidamento. L’S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno entrambi toccato nuovi massimi assoluti questa settimana e rimangono in trend tecnico rialzista.

Tuttavia, l’aumento dei rendimenti obbligazionari, il rinnovato rischio sui prezzi del petrolio in un contesto di scarsi progressi con l’Iran e la conclusione di fatto della stagione degli utili del primo trimestre potrebbero rimuovere parte dello slancio che ha sostenuto le azioni.

Per Bitcoin, qualsiasi pullback nelle azioni potrebbe indebolire la propensione al rischio, soprattutto se dovesse coincidere con rendimenti più solidi e un dollaro più forte.

Utili NVIDIA in arrivo mercoledì

Il rischio più grande potrebbe essere rappresentato dagli utili di NVIDIA (NVDA) del 20 maggio.

Le stime di consenso indicano ricavi intorno a $78,5–$78,8 miliardi e un EPS rettificato di $1,75–$1,77, con i trader che prezzano un potenziale movimento del 7% sul titolo NVDA.

Tuttavia, la vera prova per il mercato sarà la guidance: Wall Street si aspetta che le previsioni dei ricavi per il secondo trimestre di Nvidia si attestino vicino a $86 miliardi, il che significa che un semplice superamento del trimestre precedente potrebbe non bastare a mantenere intatto il rally dell’AI.

I ricavi del trimestre precedente di NVIDIA erano saliti del 73% su base annua a $68,1 miliardi, trainati da un aumento del 75% delle vendite data-center a $62,3 miliardi. Eppure NVDA è comunque scesa del 15,45% in un mese, dimostrando che risultati forti da soli potrebbero non essere sufficienti.

Bitcoin ha reagito meglio dopo il report di febbraio di Nvidia, favorito dal miglioramento del sentiment guidato dall’AI e dal rinnovato interesse da parte di investitori istituzionali, come Strategy.

Per BTC, il segnale chiave è se Nvidia riuscirà a mantenere vivo il rally del rischio più ampio. Una guidance solida potrebbe sostenere la propensione al rischio e quindi Bitcoin, mentre un report deludente potrebbe mettere sotto pressione i semiconduttori e gli asset ad alta volatilità (high-beta).

Afflussi di stablecoin su Binance segnalano interesse per acquisti sulle correzioni

I flussi di stablecoin verso Binance suggeriscono che alcuni rialzisti potrebbero prepararsi a comprare il recente calo di Bitcoin.

Il 14 maggio Binance ha registrato oltre $1,5 miliardi di afflussi netti di stablecoin, per lo più depositi in USDT, secondo la risorsa dati CryptoQuant. Si è trattato di un netto salto rispetto alle precedenti uscite, compresi i quasi $1,3 miliardi prelevati il 12 maggio.

Gli afflussi sono stati trainati principalmente da USDT su ERC-20, mentre gli outflow in USDT su TRC-20 si sono attestati a circa $99 milioni, il che suggerisce che nuova liquidità è entrata su Binance piuttosto che un semplice riequilibrio tra chain.

Questo è costruttivo per BTC perché gli afflussi di stablecoin verso gli exchange spesso riflettono capitale pronto per essere impiegato.

Tuttavia, la domanda rimane reattiva: gli afflussi si sono rafforzati mentre BTC si avvicinava a $82.000, per poi indebolirsi quando il prezzo è tornato sotto $80.000. I rialzisti ora hanno bisogno di flussi netti positivi più coerenti per confermare una domanda più strutturata di acquisti sulle correzioni.

Rottura del cuneo ascendente di Bitcoin porta target a $68.350

La struttura tecnica di breve termine di Bitcoin si è indebolita dopo la rottura di un cuneo ascendente sul grafico giornaliero.

La configurazione suggerisce un potenziale declino verso $68.350, basato sulla misura proiettata del cuneo. Quel livello coincide anche con la trendline ascendente di supporto di Bitcoin, attiva da febbraio, rendendolo un’area chiave che i rialzisti devono difendere.

Un retest riuscito potrebbe preservare la struttura di recupero più ampia. Tuttavia, una rottura decisa sotto $68.350 rischierebbe di invalidare il pattern di minimi crescenti e aprirebbe la porta a una correzione più profonda.