Previsioni Indice Nasdaq: La Domanda di AI Giustifica i Prezzi Record delle Azioni dei Semiconduttori?

I semiconduttori toccano i record mentre la Fed viene ignorata

Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo giovedì. Anche il Nasdaq-100 è salito. L’Indice Philadelphia Semiconductor è balzato a un massimo storico per poi chiudere anch’esso in record giovedì.

Il comitato della Fed ha mantenuto i tassi, ha adottato un tono più restrittivo e ha provocato un solo giorno di vendite prima che il lato acquisto recuperasse il terreno.

Analisi tecnica giornaliera dell’Indice Nasdaq Composite (IXIC)

La chiusura di giovedì ha riportato l’Indice Nasdaq Composite sul lato forte di una zona chiave di ritracciamento a breve termine, tra 26.085,30 e 26.346,05. Se lunedì si avrà un follow-through abbastanza deciso da superare il secondo massimo inferiore a 26.788,62, gli acquirenti potrebbero provarci nuovamente per il massimo storico a 27.190,21.

La discesa al di sotto del lato debole del livello di ritracciamento a breve termine del 50% a 26.085,30 sarà un segnale di debolezza e di rinnovata pressione di vendita. Se ciò dovesse generare sufficiente momentum ribassista, allora si potrebbe andare a testare la media mobile a 50 giorni a 25.552,31. Al primo test di questo indicatore potremmo assistere a un rimbalzo tecnico, ma se non dovesse reggere il minimo dello swing a 24.980,38 diventerà il prossimo obiettivo.

In sostanza, cercare forza al di sopra di 26.346,05 e debolezza al di sotto di 26.085,30.

Analisi tecnica giornaliera dell’Indice Philadelphia Semiconductor (SOX)

L’Indice Philadelphia Semiconductor ha chiuso a un nuovo record giovedì, lo stesso giorno in cui ha segnato un massimo storico a 14.461,79. Il grafico swing principale indica che il mercato è in una tendenza rialzista. La tendenza principale cambierà in ribassista se i venditori dovessero rompere il minimo dello swing a 11.794,15. Questo potrebbe innescare ulteriore debolezza fino alla media mobile a 50 giorni a 11.524,63.

Cercare un rimbalzo tecnico al primo test della media mobile a 50 giorni. Se non dovesse reggere, aspettarsi ulteriori segnali di debolezza.

L’indicatore della tendenza minore è quello su cui mi sto concentrando più da vicino. A mio avviso, il minimo dello swing minore a 13.291,75 è probabilmente il livello che può scatenare un’accelerazione al ribasso.

I venditori hanno avuto solo il mercoledì pomeriggio

La svendita del 17 giugno sembrava sensata sul momento. Il comitato ha mantenuto i tassi in modo restrittivo e le azioni growth sono scese verso la chiusura, dando l’impressione dell’inizio di una rivalutazione più ampia. Il giorno dopo, i capitali sono tornati immediatamente nelle società tecnologiche a grande capitalizzazione che hanno sostenuto il mercato per tutto l’anno, e non ne sono più usciti.

Il SOX non si è limitato a recuperare dalla caduta. È corso verso i massimi storici 48 ore dopo che il comitato ha rimesso i rialzi dei tassi sul tavolo. I venditori hanno avuto tutte le opportunità per sfruttare la debolezza di mercoledì, ma sono stati travolti all’apertura di giovedì. Alla chiusura di giovedì l’indice dei semiconduttori era ai record e la riunione della Fed era già storia. Non è un comportamento normale dopo un mantenimento restrittivo. Di solito il lato acquisto impiega alcune sedute per rientrare; questa volta non c’è stato alcun intervallo tra la svendita e il rimbalzo.

La seduta di giovedì si è chiusa con forza e, dal mio punto di vista, questo ha raccontato tutta la storia della settimana. Il mercato ha esaminato il messaggio della Fed, ha deciso che non cambiava il trade e è tornato subito ad acquistare i titoli che funzionano da gennaio. Quando il SOX ha toccato il record di giovedì, la svendita del 17 giugno era solo una nota a piè di pagina.

SOX ai record in una settimana restrittiva

Un massimo storico e una chiusura record nell’indice dei semiconduttori durante una settimana in cui il comitato ha adottato un atteggiamento restrittivo è l’indicazione più chiara di dove sta andando il denaro istituzionale. Il lato acquisto non è confuso su cosa vuole detenere: vuole le società che costruiscono l’infrastruttura per l’AI ed è disposto a pagare prezzi record per loro in una settimana in cui la Fed cercava di raffreddare la situazione.

I report sulla produzione di chip e gli annunci di nuove partnership produttive sono arrivati durante la settimana e il timing ha favorito i rialzisti. La conferma fresca che la spesa per i semiconduttori non si è rallentata ha colpito un mercato che aveva già deciso che il mantenimento restrittivo non era motivo per vendere. La notizia sugli investimenti ha rafforzato la domanda e il SOX ha accelerato fino alla chiusura di giovedì.

Tutte le evidenze della scorsa settimana indicavano la stessa direzione. La svendita è stata superficiale, il recupero è stato veloce, la leadership è venuta dai semiconduttori e gli acquisti hanno sorretto fino a una chiusura record. Il messaggio restrittivo del comitato si è scontrato con un mercato che ha trovato qualcosa a cui tiene più dei tassi. Se questo durerà dipende dai prossimi utili, ma l’azione di prezzo della scorsa settimana non era ambigua.

Cosa Tenere d’Occhio

La Fed ha già sparato e il mercato ha comprato il ribasso. I semiconduttori sono saliti ai massimi due giorni dopo. Quella battaglia è chiusa. La prossima è la stagione degli utili e il SOX ai massimi storici indica che il lato acquisto si aspetta che la spesa per l’AI si traduca in ricavi. Le aziende che stanno scrivendo gli assegni devono dimostrare che la chiusura record di giovedì era giustificata. Se i numeri deluderanno a queste valutazioni, i venditori che la scorsa settimana non hanno trovato trazione torneranno con più forza.

Il Nasdaq Composite ha chiuso sul lato forte della zona di ritracciamento e una spinta oltre il secondo massimo inferiore apre la strada a una corsa verso il massimo storico. Il SOX è già lì con la tendenza rialzista intatta. Il minimo dello swing minore è il livello da monitorare in caso di ritracciamento e finché regge, i rialzisti detengono la prossima mossa e il mantenimento restrittivo resta solo una nota a piè di pagina dello scorso mercoledì.

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