La Settimana Che Viene: Dati PCE Sull’Inflazione e Utili di Micron al Centro dell’Attenzione

Panoramica di Mercato

Le azioni statunitensi sono salite la scorsa settimana nonostante un messaggio più hawkish da parte della Federal Reserve. Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a 51.564,71, in rialzo dello 0,71% nella settimana. L’S&P 500 ha terminato a 7.500,58, in aumento dello 0,93%, mentre il Nasdaq Composite ha avanzato del 2,43% chiudendo a 26.517,93.

Il focus principale della settimana sarà sui dati dell’inflazione, in particolare sul rapporto PCE di maggio (Personal Consumption Expenditures), la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve. Il rilascio segue la riunione del FOMC della scorsa settimana, in cui i responsabili politici hanno mantenuto i tassi invariati pur segnalando un orientamento più attento all’inflazione.

La Federal Reserve ha rimosso la riduzione dei tassi prevista per il 2026 dal dot plot e ha rivisto al rialzo le previsioni d’inflazione. I responsabili politici hanno inoltre migliorato la valutazione del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative che i tassi possano rimanere elevati più a lungo del previsto.

Gli investitori osserveranno anche un gruppo di utili societari di rilievo. FedEx e Micron Technology guidano il calendario, con Micron che fornirà un aggiornamento chiave sulla domanda legata all’AI e sulle tendenze dei prezzi delle memorie. I report di Paychex, Carnival, Darden Restaurants e KB Home dovrebbero offrire ulteriori indicazioni sulle tendenze dell’occupazione, della spesa dei consumatori, della domanda di viaggi e dell’attività nel settore immobiliare.

I mercati seguiranno inoltre una serie di interventi dei membri della Fed durante la settimana per ulteriori spunti su come i responsabili interpretano gli ultimi sviluppi dell’inflazione e se continueranno a giustificare una prospettiva di tassi più elevati per un periodo più lungo.

Rilasci Economici e Utili Rilevanti

Lunedì 22 giugno

Prima dell’apertura:
• Nessun rapporto programmato.

Rilasci Economici:
• Nessun rilascio programmato.

Dopo la chiusura:
• Nessun rapporto programmato.

Martedì 23 giugno

Prima dell’apertura:
• Korn Ferry (KFY), stima $1,38

Rilasci Economici:
• 12:15 GMT – ADP Weekly Employment Change, precedente 25,5K
• 13:45 GMT – Flash Manufacturing PMI, previsioni 54,6 (precedente 55,1)
• 13:45 GMT – Flash Services PMI, previsioni 51,0 (precedente 50,7)
• 14:00 GMT – Richmond Manufacturing Index, previsioni 8 (precedente 13)
• 20:30 GMT – API Weekly Statistical Bulletin

Dopo la chiusura:
• FedEx (FDX), stima $5,92
• KB Home (KBH), stima $0,45
• Worthington Enterprises (WOR), stima $1,06

Mercoledì 24 giugno

Prima dell’apertura:
• Paychex (PAYX), stima $1,31

Rilasci Economici:
• 12:30 GMT – Conto Corrente, previsioni -219B (precedente -191B)
• 14:00 GMT – Vendite di Nuove Abitazioni, previsioni 637K (precedente 622K)
• 14:30 GMT – Riserve di Petrolio Grezzo, precedente -8,3M
• 20:30 GMT – Risultati degli Stress Test Bancari

Dopo la chiusura:
• Micron Technology (MU), stima $20,05
• H.B. Fuller (FUL), stima $1,38
• Jefferies (JEF), stima $1,02
• MillerKnoll (MLKN), stima $0,52
• Trip.com Group (TCOM), stima $6,05
• Worthington Steel (WS), stima $0,73

Giovedì 25 giugno

Prima dell’apertura:
• Acuity (AYI), stima $5,15
• BlackBerry (BB), stima $0,03
• Commercial Metals (CMC), stima $1,72
• Darden Restaurants (DRI), stima $3,63
• McCormick (MKC), stima $0,70
• TD Synnex (SNX), stima $4,12
• Winnebago (WGO), stima $0,77

Rilasci Economici:
• 12:30 GMT – Core PCE Price Index m/m, previsioni 0,3% (precedente 0,2%)
• 12:30 GMT – PIL finale t/t, previsioni 1,6% (precedente 1,6%)
• 12:30 GMT – Indice dei Prezzi del PIL finale t/t, previsioni 3,5% (precedente 3,5%)
• 12:30 GMT – Richieste di sussidi di disoccupazione, previsioni 226K (precedente 229K)
• 12:30 GMT – Ordini core di beni durevoli m/m, previsioni 0,5% (precedente 1,1%)
• 12:30 GMT – Ordini di beni durevoli m/m, previsioni -4,9% (precedente 8,0%)
• 12:30 GMT – Reddito Personale m/m, previsioni 0,4% (precedente 0,0%)
• 12:30 GMT – Spesa Personale m/m, previsioni 0,6% (precedente 0,5%)
• 14:30 GMT – Scorte di Gas Naturale, precedente 73B

Dopo la chiusura:
• Enerpac Tool Group (EPAC), stima $0,50
• Lindsay Corp (LNN), stima $1,14
• Simply Good Foods (SMPL), stima $0,36

Venerdì 26 giugno

Prima dell’apertura:
• Apogee Enterprises (APOG), stima $0,45

Rilasci Economici:
• 12:30 GMT – Bilancia Commerciale dei Beni, previsioni -85,4B (precedente -82,4B)
• 12:30 GMT – Scorte all’Ingrosso preliminari m/m, previsioni 0,3% (precedente 0,6%)
• 14:00 GMT – Sentimento dei Consumatori UoM (rivisto), previsioni 50,0 (precedente 48,9)
• 14:00 GMT – Aspettative di Inflazione UoM (riviste), precedente 4,6%

Dopo la chiusura:
• Nessun rapporto programmato.

Attività delle Banche Centrali

Lunedì 22 giugno

• Christopher Waller (Governatore della Fed) – 13:00 GMT

Giovedì 25 giugno

• John Williams (Presidente della New York Fed) – 19:40 GMT
  • Austan Goolsbee (Presidente della Chicago Fed) – 22:30 GMT

Venerdì 26 giugno

• John Williams (Presidente della New York Fed) – 14:30 GMT
  • Neel Kashkari (Presidente della Minneapolis Fed) – 15:30 GMT

In seguito alla riunione hawkish del FOMC della scorsa settimana, gli investitori monitoreranno attentamente i commenti della Fed per ulteriori indicazioni sui rischi d’inflazione, le aspettative sui tassi di interesse e sulla durata prevista di una politica con tassi elevati.

Prospettiva Tecnica

Indice Settimanale Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 51.564,71 (+0,71%), supporti a 50.494,88, 50.073,31, 48.708,57, 48.669,24, 47.815,80, 47.495,07 (SMA a 52 settimane), resistenza a 52.281,19.

Indice Settimanale Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 26.517,93 (+2,43%), supporti a 24.980,38, 23.940,23, 23.173,24, 23.031,20 (SMA a 52 settimane), resistenza a 27.190,21.

Indice Settimanale S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.500,58 (+0,93%), supporti a 7.237,85, 6.968,90, 6.815,03, 6.793,05 (SMA a 52 settimane), resistenza a 7.620,90.

Tutti i principali indici restano al di sopra delle SMA a 52 settimane in aumento, confermando che il trend primario rialzista è intatto.

Prospettive

Il rapporto PCE di maggio sarà il rilascio economico più importante della settimana. Dopo la decisione della Federal Reserve di rimuovere la riduzione dei tassi prevista per il 2026 e di enfatizzare i rischi d’inflazione, gli investitori valuteranno se l’inflazione rimane elevata o mostra segnali di stabilizzazione.

I relatori della Fed nel corso della settimana potrebbero fornire ulteriore chiarezza sull’outlook di politica dopo la prima riunione del FOMC del Chair Kevin Warsh. I mercati seguiranno anche i sondaggi PMI, i dati sul settore abitativo, gli ordini di beni durevoli, la spesa dei consumatori e gli indicatori di sentiment per ulteriori indicazioni sulle condizioni economiche.

Sul fronte degli utili, FedEx, Micron Technology, Paychex, Darden Restaurants e KB Home guidano un calendario relativamente leggero. Gli investitori si concentreranno sulle guidance societarie e sulle tendenze della domanda, dato che la crescita degli utili rimane un supporto importante per le valutazioni azionarie in un contesto di tassi più elevati per più tempo.

Maggiori informazioni nel nostro Calendario Economico.