Previsioni Gold vs Bitcoin: Oro a $4.400 in Vantaggio Prima del CPI USA

Oro (XAU) sta facendo meglio del Bitcoin (BTC) mentre i trader si preparano alla pubblicazione del CPI USA e reagiscono a nuove minacce geopolitiche. Il prezzo dell’oro mostra forza vicino al livello di $4.400, mentre il prezzo del Bitcoin è scivolato a $63.500 e si sta consolidando all’interno del range estivo. Questa divergenza ha spinto il rapporto oro/Bitcoin a 0,069 in agosto. Il movimento indica che gli investitori al momento preferiscono le qualità difensive dell’oro, ma il rapporto sull’inflazione potrebbe rapidamente cambiare gli equilibri.

Il CPI USA Potrebbe Guidare i Prezzi di Oro e Bitcoin

I dati del CPI USA in arrivo sono il grande catalizzatore per entrambi i mercati. Il tasso d’inflazione annuo dovrebbe scendere al 3,4% su base annua a luglio rispetto al 3,5% di giugno. I prezzi al consumo dovrebbero inoltre aumentare dello 0,1% dopo la diminuzione dello 0,4% di giugno. Un rapporto più morbido potrebbe ridurre le aspettative per un aumento dei tassi della Fed a settembre. Questo scenario sarebbe positivo per oro e Bitcoin. Al contrario, un’inflazione forte potrebbe spingere al rialzo il dollaro USA e i rendimenti obbligazionari, mettendo pressione sui metalli preziosi.

I rendimenti del Tesoro USA restano una sfida significativa. Il rendimento a 10 anni è attualmente intorno al 4,69% mercoledì e il rendimento reale a 10 anni si mantiene al 2,43%. Rendimenti reali più elevati riducono la liquidità disponibile per asset più rischiosi come il Bitcoin. L’indice del dollaro USA tratta vicino a 99,9 prima del rapporto CPI. Una discesa dei rendimenti e del dollaro migliorerebbe le prospettive per entrambi i mercati.

I rischi geopolitici mettono l’oro in una posizione migliore. Gli asset difensivi restano richiesti mercoledì dopo nuovi attacchi al traffico marittimo in Medio Oriente e il lancio di un missile da parte della Corea del Nord. Nel frattempo il prezzo dell’oro ha guadagnato terreno mentre il bitcoin è rimasto praticamente invariato. L’incertezza aggiuntiva deriva dall’aumento del prezzo del petrolio. Il prezzo del Bitcoin potrebbe affrontare difficoltà nel breve termine se questi rischi riducono la domanda per asset speculativi.

Previsioni Prezzo Bitcoin mentre la Domanda da ETF Incontra Vendite vicino a $66.000

Bitcoin è sceso a circa $63.500 martedì e ha continuato a scambiare nella forchetta $62.000–$66.000 nelle ultime settimane. Il prezzo è aumentato di circa il 2% nell’ultima settimana nonostante la domanda costante da parte degli ETF spot su Bitcoin USA. La reazione indica che finora non c’è stato un momentum sufficiente per innescare un recupero più forte dalla nuova domanda.

La recente domanda degli ETF ha incontrato vendite da parte dei minatori e dei detentori aziendali. Questa offerta ha assorbito gran parte degli acquisti istituzionali. Anche il volume degli scambi e la volatilità implicita sono diminuiti fino a minimi pluriennali. Quando l’attività è bassa, il Bitcoin tende a restare in un range stretto ma può anche essere il preludio a una mossa brusca non appena si presenti un catalizzatore forte.

Esiste inoltre incertezza regolamentare. Il Senato USA ha rinviato i piani per intervenire sulla Digital Asset Market Clarity Act a settembre. Il rinvio ha tolto un po’ di slancio al mercato crypto. La chiarezza sui tempi di un quadro federale più ampio per gli asset digitali si è ridotta.

Il prossimo importante catalizzatore per Bitcoin potrebbe essere il rapporto CPI USA. Dati sull’inflazione più morbidi potrebbero indebolire il dollaro e ridurre le aspettative di rialzi Fed a settembre. Un tale contesto potrebbe aumentare la liquidità e aiutare il prezzo del Bitcoin. Tuttavia, se i dati sull’inflazione fossero forti, i rendimenti verrebbero messi a rischio e le vendite riprenderebbero. Il prezzo del Bitcoin ha comunque bisogno di vedere più domanda sul mercato spot, poiché i flussi degli ETF non sono stati sufficienti a scatenare una rottura al rialzo.

Dal punto di vista tecnico, il prezzo del Bitcoin si è consolidato poco sopra il supporto significativo della zona $50.000–$60.000 come mostrato nel grafico sottostante. Una rottura sotto $50.000 spingerebbe il prezzo verso il supporto di lungo periodo tra $35.000 e $40.000, dove gli investitori a lungo termine potrebbero considerare accumulazioni. Una rottura sopra $67.000 è invece necessaria per spingere il prezzo verso $75.000.

Rottura del Rapporto Oro/Bitcoin Porta lo 0,11 nel Mirino

Il rapporto oro/Bitcoin è salito a 0,069 in agosto e ha registrato un aumento di circa il 7,2% finora nel mese in corso. Un rapporto più alto significa che l’oro sta sovraperformando il Bitcoin.

Il grafico sottostante mostra che il rapporto è stato in una larga tendenza ribassista dal 2012. Il rapporto ha formato un minimo a dicembre 2024 e continua a risalire. La rottura della trendline discendente indica che il rapporto sta tentando di invertire la direzione dopo aver formato una base tra il 2021 e il 2025. Il pattern di base suggerisce che il rapporto deve superare 0,11 per confermare la rottura e aprire la strada a un forte movimento rialzista.

La principale resistenza di lungo periodo nel rapporto si trova a 0,38. Finché il rapporto rimane sotto 0,08, il Bitcoin manterrà un vantaggio relativo di lungo periodo. La fase successiva sarà probabilmente legata alle aspettative sui tassi d’interesse e alla domanda di beni rifugio. Dal punto di vista tecnico, una rottura sopra 0,11 indicherà uno spostamento positivo nel momentum dell’oro, mentre il prezzo del Bitcoin potrebbe consolidare ulteriormente prima della prossima mossa al rialzo.

L’Oro Mantiene il Vantaggio sul Bitcoin

L’oro attualmente ha il vantaggio rispetto al Bitcoin mentre i rischi geopolitici aumentano la domanda di beni rifugio. Ma il rapporto CPI USA potrebbe cambiare le prospettive per entrambi i mercati. Un’inflazione più morbida potrebbe sostenere oro e Bitcoin, mentre un’inflazione più forte potrebbe rafforzare il dollaro USA e i rendimenti obbligazionari. Il Bitcoin resta sotto pressione nonostante la domanda degli ETF e potrebbe consolidare ulteriormente. D’altra parte, il rapporto oro/Bitcoin sta migliorando ma deve superare 0,11 per confermare un cambiamento significativo a favore dell’oro.

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