Oro, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – L’uscita di IPC inferiore alle aspettative potrebbe far lievitare il prezzo dell’oro

Venerdì i future dell’oro sono in rialzo spinti dalla debolezza del dollaro statunitense; una settimana fa il mercato toccava il livello più alto degli ultimi sei mesi, e da allora i prezzi sono rimasti confinati nell’intervallo di gamma. Da un punto di vista tecnico, il trading altalenante sembra annunciare inequivocabilmente un break nella volatilità, ma il mercato ha comunque bisogno di un catalizzatore; la sua rotta, per ora, va di pari passo con l’andamento del dollaro USA.

Alle 10.06 GMT l’oro Comex in scadenza a febbraio si attesta a $ 1.292,80, in rialzo di $ 5,40 (+0,42%).

In questo momento il supporto principale per l’oro è rappresentato dal dollaro più debole e dalla politica accomodante della Fed; la domanda crescente di attività ad alto rendimento contribuisce a mettere un freno ai prezzi.

Giovedì, a distanza di quasi una settimana dalle dichiarazioni accomodanti di politica monetaria, il Presidente della Federal Reserve di U.S. Jerome Powell ha spostato l’attenzione sulle preoccupazioni relative all’ingente debito degli Stati Uniti.

“Sono molto preoccupato”, ha detto Powell all’Economic Club di Washington, D.C. “Dal punto di vista della Fed, stiamo analizzando la durata del ciclo economico: è questo il nostro punto di riferimento. L’insostenibile fiscalità a lungo termine del governo federale degli Stati Uniti non è in realtà rilevante per le nostre decisioni politiche.”

Tuttavia, “è una questione a lungo termine che dobbiamo assolutamente affrontare e, in definitiva, non abbiamo scelta”, ha aggiunto.

Previsioni

I report chiave di oggi sono l’indice dei prezzi al consumo, l’IPC Core, e il bilancio.

I trader oggi si concentreranno principalmente sul report IPC. Nei verbali della Fed rilasciati all’inizio di questa settimana, i responsabili hanno citato l’inflazione moderata come una delle ragioni che farebbero prendere in considerazione l’ipotesi di evitare ulteriori rialzi dei tassi. Se i dati sui prezzi al consumo dovessero confermare una bassa inflazione, i rendimenti del Tesoro potrebbero diminuire, facendo diminuire la domanda per il dollaro USA. Un dollaro in calo significa in genere una maggiore domanda di oro denominato in dollari.

L’IPC di dicembre potrebbe attestarsi a -0,1%, mentre l’IPC Core potrebbe invece aumentare dello 0,2%. Non è probabile che questi numeri siano abbastanza forti per convincere la Fed a continuare a stringere la cinghia. Dati più deboli del previsto potrebbero far scendere drasticamente il dollaro USA, il che darebbe una spinta al prezzo dell’oro. Un brusco calo del dollaro potrebbe innescare un break nel mercato dell’oro, che potrebbe superare il massimo della scorsa settimana a $ 1.300,40.