Notizie XRP Oggi: XRP in Calo poiché i Rendimenti dei JGB Scatenano la Vendita di Cripto

XRP ha subito un ulteriore crollo mercoledì 17 dicembre, poiché le paure per lo ‘yen carry trade unwind’ hanno innescato una vendita di cripto.

I rendimenti dei Japanese Government Bonds (JGB) a 10 anni hanno raggiunto il massimo della sessione del 1,983%, il livello più alto dall’aprile 2007. Dati commerciali giapponesi ottimistici hanno rafforzato le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan venerdì 19 dicembre, facendo salire ulteriormente i rendimenti dei JGB.

Le preoccupazioni per l’unwind dello yen carry trade hanno oscurato una forte domanda istituzionale tramite ETF spot e aggiornamenti positivi sul Market Structure Bill.

Fondamentale, le tendenze dei rendimenti dei JGB in vista della decisione di politica monetaria della BoJ supportano una prospettiva ribassista a breve termine con cautela. Nel frattempo, le previsioni a medio termine rimangono rialziste.

Di seguito, esaminerò i principali fattori alla base degli ultimi trend di prezzo, le previsioni a medio termine (4-8 settimane) e i principali livelli tecnici da monitorare per i trader.

Impennata dei Rendimenti dei JGB e Paure per lo Yen Carry Trade

I trader ricordano a lungo, e l’impennata dei rendimenti dei JGB a 10 anni ha reso i mercati nervosi. Sebbene gli economisti prevedano un rialzo dei tassi di 25 punti base, esiste incertezza sul tasso di interesse neutro della BoJ, ossia il livello in cui i tassi non sono né espansivi né restrittivi.

La scorsa settimana, il governatore della BoJ, Kazuo Ueda, ha dichiarato che condividerà il tasso neutro una volta che il consenso tra i responsabili politici si sarà ristretto. Il tasso neutro è cruciale per gli yen carry trades e la liquidità del mercato.

Un tasso neutro più elevato significherebbe una differenza di tassi tra Stati Uniti e Giappone più ridotta, rendendo meno redditizie le posizioni a leva fondate sullo yen. Uno yen più forte spingerebbe il cambio USD/JPY verso il ribasso, aumentando le perdite potenziali e costringendo i trader a uscire dalle posizioni a leva sugli asset statunitensi.

Il grafico dei rendimenti a 10 anni dei JGB e di XRP ha evidenziato le preoccupazioni del mercato riguardo alla riduzione del differenziale dei tassi tra Stati Uniti e Giappone a partire da settembre. Fare riferimento al grafico sottostante.

Lezioni dal ‘Yen Carry Trade Unwind’ di metà 2024

Le preoccupazioni per una ripetizione dell’evento di ‘yen carry trade unwind’ di metà 2024 e la conseguente vendita di XRP hanno alimentato la correlazione inversa tra XRP e i rendimenti dei JGB a 10 anni.

Per contestualizzare, la Bank of Japan ha ridotto gli acquisti di JGB il 31 luglio 2024, come previsto. Tuttavia, la BoJ ha anche aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli allo 0,5%, cosa inaspettata.

Lo yen si è rafforzato in previsione della riduzione degli acquisti di JGB in vista della decisione del 31 luglio 2024, e in risposta all’aumento dei tassi. Fondamentale, il cambio USD/JPY è precipitato da un massimo di luglio 2024 di 161,951 a 152,643 nella vigilia della decisione della BoJ, per poi scendere a 141,684 il 5 agosto.

Il crollo del cambio USD/JPY ha innescato un unwind dello yen carry trade, costringendo i trader ad uscire dalle posizioni a leva e a rimborsare i prestiti denominati in yen. Il rimborso dei prestiti in yen ha infine portato il cambio USD/JPY a un minimo del 16 settembre 2024 di 139,576.

XRP è crollato da 0,6591 USD il 31 luglio 2024 a 0,4320 USD il 5 agosto 2024, registrando una perdita del 34,5%.

Le preoccupazioni del mercato per il rischio di una vendita indotta dalla BoJ supportano una visione ribassista a breve termine per XRP, evidenziando il minimo del 21 novembre di 1,8239 USD.

I Flussi negli ETF su XRP-Spot Contingono il Rischio Ribassista

Un eventuale unwind dello yen carry trade non ha intaccato la domanda istituzionale per gli ETF su XRP-spot. Il mercato statunitense degli ETF su XRP-spot ha registrato flussi netti in entrata per 8,54 milioni di USD martedì 16 dicembre, portando i flussi netti totali a 1,01 miliardi di USD. Una serie di 22 giorni di flussi in entrata ha sottolineato una domanda istituzionale robusta, sostenendo una visione rialzista a medio e lungo termine.

È importante notare che ulteriori ETF su XRP-spot saranno lanciati nel nuovo anno, incluso l’ETF XRP di WisdomTree (XRPW). Un campo di gioco più ampio per gli ETF su spot potrebbe attirare ulteriori flussi istituzionali, fondamentali per la traiettoria di prezzo a lungo termine del token.

Le Previsioni a Medio e Lungo Termine Rimangono Costruttive

I robusti flussi negli ETF su XRP-spot e il lancio imminente di nuovi ETF su spot preparano il terreno per una visione rialzista per XRP. I progressi del Market Structure Bill a Capitol Hill rappresentano un ulteriore incentivo, sostenendo una prospettiva rialzista a medio e lungo termine.

Nel breve termine, la decisione di politica monetaria della BoJ sarà il principale fattore trainante. Tuttavia, i trader dovrebbero monitorare attentamente i dati economici statunitensi e il tono retorico dei membri del FOMC per valutare i tempi di un taglio dei tassi da parte della Fed. Giovedì 18 dicembre, il rapporto sul CPI degli USA alimenterà le speculazioni su un taglio a marzo.

Gli economisti prevedono che il tasso d’inflazione annuale salga dal 3,0% di settembre al 3,1% di novembre. Non sono state rilasciate cifre per ottobre a causa della chiusura del governo statunitense. Un’inflazione più alta modererebbe le scommesse su un taglio dei tassi a marzo.

Una posizione più aggressiva della Fed peserebbe sul sentiment in vista della decisione della BoJ di venerdì 19 dicembre.

Alle condizioni attuali di mercato, le previsioni a breve termine (1-4 settimane) rimangono prudentemente ribassiste. Nel frattempo, le previsioni a medio termine (4-8 settimane) e a lungo termine (8-12 settimane) sono rialziste, con obiettivi di prezzo rispettivamente di $2,5 e $3,0.

Rischi Ribassisti per lo Scenario Rialzista

Vari scenari potrebbero mandare in crisi le previsioni rialziste a medio e lungo termine. Tra questi:

• La Bank of Japan aumenta i tassi di interesse e segnala ulteriori rialzi per il 2026.
• L’inflazione negli Stati Uniti aumenta più del previsto, indicando una posizione più aggressiva della Fed.
• L’MSCI rimuove dalle quotazioni le digital asset treasury companies (DATs). Tale rimozione probabilmente ridurrebbe l’interesse per XRP come bene rifugio di riserva.
• Il Senato USA contesta il Market Structure Bill.
• Gli ETF su XRP-spot registrano deflussi.

Tali scenari probabilmente spingerebbero XRP verso il minimo di novembre di $1,8239, supportando una visione ribassista a breve termine.

Tuttavia, la resilienza dei flussi negli ETF su XRP-spot, l’aumentata utilità di XRP e i progressi del Market Structure Bill supportano un movimento a lungo termine verso $2,5. Un ritorno a $2,5 aprirebbe la possibilità di raggiungere $3.

In sintesi, le previsioni a breve termine rimangono prudentemente ribassiste poiché i fondamentali e gli indicatori tecnici si allineano. Nel frattempo, le previsioni a medio e lungo termine sono costruttive.

Analisi Finanziaria

Prospettive Tecniche: Le EMA Segnalano Prudenza

XRP è sceso del 3,49% mercoledì 17 dicembre, dopo una perdita del 1,64% del giorno precedente, chiudendo a $1,8631. Il token ha subito perdite più marcate rispetto al mercato cripto in generale, che è sceso del 2,39%.

La perdita di mercoledì ha lasciato XRP ben al di sotto delle Medie Mobili Esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, segnalando un orientamento ribassista.

I principali livelli tecnici da monitorare includono:

• Livelli di supporto: il minimo del 21 novembre a $1,8239 e poi $1,75.
• Resistenza della EMA a 50 giorni: $2,1737.
• Resistenza della EMA a 200 giorni: $2,4304.
• Livelli di resistenza: $2, $2,5, $3 e $3,66.

Analizzando il grafico giornaliero, un calo al di sotto del minimo del 21 novembre a $1,8239 esporrebbe il livello di supporto a $1,75. Un’ulteriore discesa sostenuta sotto $1,75 rafforzerebbe la prospettiva ribassista a breve termine.

Tuttavia, un breakout sopra il livello psicologico di $2 aprirebbe la strada verso la EMA a 50 giorni. Un movimento sostenuto attraverso la EMA a 50 giorni indicherebbe un’inversione di tendenza rialzista nel breve termine.

Un’inversione di tendenza rialzista indicherebbe una salita a medio termine (4-8 settimane) verso la EMA a 200 giorni e $2,5. Un superamento delle EMA rafforzerebbe la visione a medio termine, e quella a lungo termine (8-12 settimane) a $3.

Indicatori Fondamentali: BoJ, Dati Statunitensi, Domanda di ETF e Legislazione Cripto

I fattori trainanti a breve termine includono:

• Flussi degli ETF su XRP-spot.
• Sviluppi normativi relativi alle cripto a Capitol Hill.
• Dati sull’inflazione negli USA e scommesse su un taglio dei tassi della Fed a marzo.
• Le decisioni sui tassi della BoJ e il tasso neutro.

Struttura Rialzista: Cosa Succede se XRP Torna a $2,0?

Il mancato superamento del livello di $2,0 lascerebbe in gioco il minimo del 21 novembre a $1,8239. Un calo sostenuto al di sotto di $1,8239 permetterebbe ai ribassisti di puntare al livello di supporto di $1,75 e alla linea di tendenza inferiore. Il superamento di quest’ultima confermerebbe un’inversione ribassista.

Tuttavia, un breakout sopra il livello di $2,0 aprirebbe la porta a una nuova prova della linea di tendenza superiore. Un movimento sostenuto attraverso questa linea sosterebbe l’obiettivo rialzista a medio termine (4–8 settimane) di $2,5 e quello a lungo termine (8–12 settimane) di $3,0.

È importante sottolineare che un rifiuto al livello psicologico di $2,0 e un calo al di sotto di $1,75 e della linea di tendenza inferiore invaliderebbero la visione rialzista a medio termine.

Prospettive: $2,0 Rimane il Livello Pivot

Guardando al futuro, i dati sull’inflazione negli USA, la decisione di politica monetaria e il tasso neutro della BoJ, insieme ai flussi degli ETF su XRP-spot, influenzeranno le tendenze a breve termine.

Un’inflazione più elevata e i deflussi dagli ETF su XRP-spot probabilmente accentueranno gli effetti di una BoJ aggressiva.

In sintesi, un rialzo aggressivo dei tassi da parte della BoJ supporterebbe un calo a breve termine verso $1,75. Un superamento al ribasso di $1,75 confermerebbe l’inversione ribassista a breve termine.

Tuttavia, una forte domanda per gli ETF su XRP-spot e gli sviluppi legislativi relativi alle cripto sostengono un movimento a medio termine (4–8 settimane) verso $2,5. Un taglio dei tassi da parte della Fed a marzo e l’approvazione del Market Structure Bill da parte del Senato rafforzerebbero l’obiettivo di prezzo a lungo termine (8–12 settimane) di $3,0.