Il Nasdaq scende mentre i leader dell’IA mettono in dubbio la corsa
Il Nasdaq non sta pagando il conto per il petrolio. Il greggio è più alto e il comparto energia riceve acquisti. Le vendite provengono dal complesso dell’IA perché le persone che stanno costruendo la corsa stanno ora parlando di rallentare. Nvidia, i titoli della memoria, i produttori di macchinari per chip e gli hyperscaler sono tutti deboli prima dell’apertura in contanti. L’intero trade era prezzato per modelli più veloci, data center più grandi e un altro giro di spese. I titoli di lunedì hanno appena smantellato quell’assunto.
Alle 11:42 GMT, i futures sul Dow trattano a 52.886,00, in calo di 116,00 punti o -0,22%. I futures sull’S&P 500 trattano a 7.684,00, in calo di 43,25 punti o -0,56%. I futures sul Nasdaq trattano a 29.256,50, in calo di 427,75 punti o -1,44%.
Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini Nasdaq-100 di dicembre
I futures E-mini Nasdaq-100 di dicembre sono nettamente più bassi nella sessione pre-market. La tendenza principale è ribassista. Il downtrend è stato riaffermato oggi quando i venditori hanno violato il minimo di oscillazione a 29.219,75. Un movimento oltre 30.061,25 cambierebbe la tendenza principale in rialzista.
L’indice sta anche trattando al di sotto della media mobile a 50 giorni a 29.601,35, riaffermando la forza del trend ribassista. Questo è una nuova resistenza.
Il range intermedio va da 27.493,75 a 30.627,00. La sua zona di ritracciamento a 29.060,50–28.690,75 è il prossimo obiettivo al ribasso.
I grandi nomi dell’IA hanno dato agli acquirenti l’alibi
Il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha chiesto un ritmo più lento nello sviluppo della frontier AI. Il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha sostenuto un quadro federale di sicurezza e ha detto che un’IPO quest’anno sarebbe un errore. Elon Musk ha concordato con Amodei. Il mercato non aveva bisogno di una sospensione formale per reagire. Gli sono bastati i tre nomi più importanti del settore che mettono in discussione la velocità della buildout.
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Vedi tutte le previsioni di NASDAQ 100Non si sta dicendo che i data center si spengano. Altman ha detto che rallentare non significa fermarsi. La domanda di inferenza resta stretta. Ma i titoli legati all’IA erano prezzati per un’accelerazione. Una curva di capacità più lenta cambia i conti della spesa e questo è sufficiente per colpire un trade che era sbilanciato nella direzione opposta. Il commento di Altman sull’IPO aggrava il problema. Il mercato ha valutato le società AI private sulle aspettative prima ancora che vadano in pubblico. Un percorso più lento verso l’IPO non cambia i ricavi di Nvidia in questo trimestre. Smorza però la convinzione che ogni grande società AI stia correndo verso una massiccia valutazione nei mercati pubblici.
I danni emergono prima nei chip
Nvidia era in calo nel premarket. Intel, Marvell e Micron sono scese più nettamente. I semiconduttori detengono l’aspettativa che gli hyperscaler continuino a ordinare. Quando quell’aspettativa viene intaccata, i fornitori di chip vengono venduti per primi, a seguire i nomi legati alla potenza dei data center, e le società cloud vengono tagliate perché sono loro a firmare gli assegni.
Gli acquirenti hanno ancora dalla loro parte la domanda e le carenze di inferenza. Questo però non è ciò che i trader vendono lunedì. Stanno vendendo il premio legato a una crescita più rapida.
NVIDIA viene chiamata in forte calo in base al trading overnight. L’apertura iniziale odierna è prevista intorno a $213,12, il che la porrebbe sotto l’ultimo minimo di oscillazione a $215,10 e in posizione per testare la media mobile a 50 giorni a $212,58.
L’iShares PHLX Semiconductor ETF viene chiamato in forte calo in base al trading overnight. I trader prevedono un’apertura intorno a $502,19. Questo porrebbe l’ETF a portata del minimo principale più vicino a $489,21. Una violazione di questo livello sposterebbe il momentum al ribasso con $464,08 come possibile prossimo obiettivo. Oltrepassare $535,48 cambierebbe la tendenza principale in rialzista.
L’ETF sta inoltre trattando al di sotto della media mobile a 50 giorni a $531,52. Questa funge sia da resistenza sia da indicatore di trend nel breve termine.
Titoli sotto i riflettori
SK Hynix e Samsung Electronics sono scese nettamente in Corea del Sud. ASML, Infineon, Siemens Energy e Schneider Electric sono finite sotto pressione in Europa. Le vendite hanno attraversato memoria, macchinari per chip e infrastrutture di potenza su tre continenti prima ancora dell’apertura del mercato statunitense in contanti.
Il petrolio aggiunge pressione sui tassi
Il greggio è oltre i $100 dopo che l’Arabia Saudita ha fermato il gasdotto che bypassa lo Stretto di Hormuz. Il WTI era sopra del 2% lunedì mattina mentre i futures azionari calavano. Il petrolio non è la ragione principale del calo dell’1,5% del Nasdaq prima dell’apertura: è l’IA. Ma il greggio sopra i $100 mantiene viva la pressione inflazionistica in vista della riunione della Fed di questa settimana. I fed funds futures prezzano circa l’86% di possibilità di un rialzo. La tecnologia è il peso; il petrolio è la pressione sui tassi in aggiunta.
Cosa osservare
L’apertura in contanti è il vero test. Nvidia, Micron, Marvell e il comparto dei semiconduttori racconteranno la storia per primi. Se i chip si stabilizzano mentre il Dow regge, lunedì è stato solo un reset di un trade affollato e nient’altro. I rialzisti dell’IA hanno ancora domanda, carenze di inferenza e piani di spesa. I ribassisti hanno finalmente i leader del settore che mettono in dubbio la velocità. Questo è nuovo e il Nasdaq lo sta prezzando prima della campana.
L’orientamento è ribassista su tutti e tre. Il Nasdaq-100 è sotto la sua media mobile a 50 giorni a 29.601,35 con la tendenza confermata al ribasso dopo la violazione di 29.219,75. La zona di ritracciamento a 29.060,50–28.690,75 è l’obiettivo immediato, con la media mobile a 200 giorni a 27.793,00 più in basso.
L’ETF dei semiconduttori si avvicina al suo minimo principale a $489,21 con $464,08 come passo successivo. NVIDIA apre sotto il suo minimo di oscillazione a $215,10 con la 50 giorni a $212,58 e il minimo del 24 agosto a $207,25 al di sotto. La 200 giorni a $197,47 è il livello dove i danni potrebbero intensificarsi.
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