Nasdaq 100 e S&P500: Speculazioni sulla Fed spingono le azioni USA verso massimi storici oggi

S&P 500 e Nasdaq si avvicinano ai record mentre gli operatori osservano potenziali cambiamenti nella politica della Fed

Le azioni USA sono in rialzo giovedì, con l’S&P 500 e il Nasdaq che si avvicinano ai massimi storici, alimentate dalle speculazioni su possibili tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, che hanno ravvivato l’appetito per il rischio. I mercati hanno reagito a notizie secondo cui l’ex presidente Donald Trump potrebbe tentare di influenzare la leadership della Fed, con il rischio di accelerare l’allentamento della politica monetaria.

L’S&P 500 si attestava a circa lo 0,2% sotto il record, mentre il Nasdaq era distante dallo 0,5% dal massimo storico. Un cessate il fuoco in Medio Oriente ha inoltre sostenuto il sentimento del mercato. Il Nasdaq 100 ha raggiunto un nuovo record intraday, trainato dal momentum del settore tecnologico e da un ottimismo più ampio tra gli investitori.

Potrebbero le mosse di Trump influenzare la tempistica dei tagli dei tassi?

I mercati hanno rivalutato le proprie previsioni sui tassi dopo che un articolo del Wall Street Journal ha indicato che Trump starebbe valutando di sostituire il presidente della Fed, Jerome Powell, già da settembre. Pur essendo una questione di complessità legale, l’ipotesi ha suscitato timori che pressioni politiche possano influenzare la politica monetaria.

Gli operatori attribuiscono ora una probabilità di circa il 25% a un taglio dei tassi in luglio, rispetto al 12,5% della scorsa settimana, secondo il CME FedWatch. Tuttavia, Austan Goolsbee della Fed di Chicago e Mary Daly della Fed di San Francisco hanno sottolineato l’indipendenza della Fed. Daly ha osservato che l’impatto delle tariffe potrebbe non determinare un’inflazione duratura, rafforzando così il caso per un allentamento. Al contrario, Thomas Barkin della Fed di Richmond ha avvertito che le tariffe potrebbero esercitare una pressione al rialzo sui prezzi nel breve termine.

Cosa ha rivelato l’ultimo dato economico USA?

Il incremento dello 0,6% di Nvidia per raggiungere un record ha evidenziato una contrazione dello 0,5% nel primo trimestre, peggiorando il declino dello 0,2% previsto. Inoltre, le richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite, segnalando la continuità della solidità del mercato del lavoro. L’attenzione ora si sposta sul rapporto PCE di venerdì — l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed — per confermare le tendenze dei prezzi e ottenere indicazioni sulla prossima mossa politica.

Quali settori e titoli hanno alimentato il rally?

Nove dei 11 settori dell’S&P hanno chiuso in rialzo. I settori dei materiali e dell’energia hanno performato meglio con guadagni superiori all’1,2%, sostenuti dall’aumento dei prezzi del rame e del petrolio. Il settore immobiliare ha registrato una performance inferiore, con un calo dello 0,9%. Le banche hanno guadagnato lo 0,7% dopo che gli analisti hanno stimato fino a 6 trilioni di dollari di ulteriore capacità di bilancio derivante dalle proposte modifiche delle regole della Fed.

Nei singoli titoli, Nvidia è salita dello 0,6% per raggiungere un record, mentre Nike ha registrato un aumento dell’1,5% in vista degli utili. I produttori di rame hanno mostrato un forte slancio rialzista: Freeport-McMoRan è salita del 6,2% e Southern Copper del 6,5%. Al ribasso, Equinix è scesa del 9,2% dopo aver fornito prospettive di crescita deludenti.

Qual è il focus del trading in vista del weekend?

Gli operatori di mercato si preparano al prossimo dato sull’inflazione PCE, che potrebbe confermare o smorzare le crescenti aspettative di un taglio dei tassi. Con i relatori della Fed che inviano segnali contrastanti e con il rischio geopolitico in diminuzione, gli operatori esamineranno attentamente i dettagli sull’inflazione per cercare indizi che possano dare chiarezza sulle politiche future. Una lettura debole potrebbe ulteriormente sostenere il rally, mentre un inaspettato aumento potrebbe far riposizionare le previsioni in vista del terzo trimestre.

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