Indice S&P 500: Azioni USA in Calo per un’Inflazione Persistente in Attesa degli Utili di Nvidia Dopo la Chiusura

PCE Blocca le Azioni Prima di Nvidia

Le azioni sono in calo mercoledì dopo che il rapporto PCE ha fornito al mercato una lettura mista dell’inflazione in vista degli utili di Nvidia dopo la chiusura. Il core PCE si è mantenuto dove il mercato se lo aspettava. L’inflazione headline no.

Il mercato obbligazionario ha recepito entrambi i dati e non ha scelto una direzione. Nvidia riferirà in questa incertezza. Meta ha annullato un rally premarket del 5% quando sono emersi i dettagli di un accordo da $16,7 miliardi. L’intervento di Warsh a Jackson Hole di venerdì è ancora in programma.

Alle 15:21 GMT, l’Indice S&P 500 era in calo dello 0,01%. Il Nasdaq Composite era in calo dello 0,21% e il Dow in calo dello 0,24%.

Il Trade sui Tassi È Ancora Vivo Dopo il PCE

Il PCE headline è salito dello 0,2% a luglio. Il tasso annuo è stato del 3,7%. Entrambe le letture sono risultate 0,1% sopra le previsioni. Il core PCE è aumentato dello 0,2% nel mese. Il tasso annuo del core si è mantenuto al 3,3%. Questo corrispondeva alle previsioni.

Il core non ha dato alla Fed un nuovo motivo per irrigidire la politica. L’inflazione headline, il reddito e i dati dei prezzi più ampi non hanno dato alla Fed un motivo per allentare. Il rendimento a 30 anni ha raggiunto livelli che non si vedevano da quasi 20 anni la scorsa settimana. Due giorni di rendimenti più bassi hanno aiutato le azioni tecnologiche a recuperare. La parte lunga della curva non è scomparsa.

La componente dei consumi del rapporto non è stata abbastanza debole da chiudere la questione dei tassi. L’economia mantiene ancora sufficiente forza da tenere il rischio inflazionistico nel dibattito. Le azioni avrebbero voluto che il PCE riportasse indietro il trade sui tassi. Non è successo.

Questo rimette le azioni growth dipendenti dagli utili.

Nvidia Riferisce Dopo la Chiusura con il Trade sull’AI in Gioco

Nvidia pubblicherà gli utili del secondo trimestre dopo la chiusura. Il mercato si attende $2,09 per azione su $92,28 miliardi di ricavi. La società non riferisce in una seduta tranquilla.

Nvidia è il titolo più grande dell’Indice S&P 500, con una capitalizzazione superiore a 5 trilioni di dollari. Il settore dei chip ha rimbalzato martedì dopo un periodo difficile. Mercoledì è il giorno in cui i trader scopriranno se vogliono mantenerlo.

Il numero degli utili conta. Le prospettive contano di più. Nvidia deve dimostrare che i clienti più importanti stanno ancora impegnando risorse per l’infrastruttura AI con i costi di indebitamento elevati e il rendimento a lungo termine sopra il 5%. Un trimestre nella norma non chiude il dibattito. Il titolo è troppo importante e le attese di spesa sono troppo grandi.

Il PCE ha lasciato il trade sui tassi irrisolto. Nvidia dovrà sostenere il settore tecnologico senza l’aiuto di un risultato sull’inflazione chiaro.

Meta Si Riprende Dopo la Volatilità Iniziale

Meta è salita del 5% nel premarket dopo aver raggiunto un accordo con la California e altri procuratori generali di stato. A metà giornata il titolo era in calo di circa l’1%.

La società ha accettato di pagare $16,7 miliardi per risolvere le accuse secondo cui Facebook e Instagram avrebbero danneggiato i giovani utenti. L’accordo proposto richiede modifiche alle app: limiti di utilizzo giornalieri e blocchi notturni per gli adolescenti, controlli d’età più stringenti e strumenti aggiuntivi per genitori e tutori.

L’accordo elimina il rischio di processo. Mette però davanti all’azienda un esborso consistente e modifiche di prodotto proprio mentre sta già spendendo molto in AI. Nvidia è il beneficiario della spesa in conto capitale. Meta è invece una delle aziende che stanno firmando gli assegni. L’accordo aggiunge un’altra voce di spesa sul cash proprio mentre il mercato osserva se le big tech possono continuare a finanziare l’AI senza intaccare i margini.

Il rialzo iniziale è stato un sospiro di sollievo. La discesa successiva è stata il mercato che guardava il conto.

Dopo aver trovato resistenza nella media mobile a 50 giorni a $592,67 e esser precipitata a un minimo intraday a $561,88, Meta è tornata a testare la media mobile a 50 giorni. Questo tipo di movimento dei prezzi suggerisce che potrebbero esserci abbastanza compratori da innescare un rally di breakout verso il principale massimo a $612,43 e la media mobile a 200 giorni a $623,28.

Analisi Tecnica Giornaliera Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 sta scambiando in laterale per la quarta seduta consecutiva. La tendenza principale è rialzista, ma la tendenza secondaria è ribassista, il che può spiegare la mancanza di momentum.

L’indice sta cercando di stabilire supporto a 7.631,09, leggermente al di sopra del precedente massimo storico a 7.620,90. Se quest’area dovesse cedere come supporto, i prezzi potrebbero sprofondare fino al livello a breve termine del 50% a 7.565,31 e alla media mobile a 50 giorni a 7.552,73. Il cluster di supporto formato da questi due indicatori potrebbe attirare alcuni compratori.

Al rialzo, il primo obiettivo è il pivot a breve termine a 7.723,90. Questo livello rappresenta sia una resistenza sia un potenziale punto di innesco per un’accelerazione verso l’alto, con 7.816,70 quale prossimo obiettivo.

Cosa Monitorare

Il core PCE ha fermato le vendite. Il PCE headline ha interrotto il rally. Nvidia riferirà dopo la chiusura e il mercato ha bisogno che la storia della spesa per l’AI venga confermata prima di impegnarsi al rialzo. La retromarcia sull’accordo di Meta mostra che i principali nomi tecnologici affrontano più rischi contemporaneamente. Warsh parla venerdì a Jackson Hole. La sua valutazione sull’inflazione e sul rendimento a lungo termine deciderà se il trade sui tassi si stringerà attorno alle azioni growth in avvicinamento a settembre.

L’Indice S&P 500 è in laterale da quattro sedute e sta cercando di mantenere il supporto sopra il precedente massimo storico. La media mobile a 50 giorni si trova al di sotto di quel livello. Gli utili e le linee guida di Nvidia daranno il tono al settore tecnologico. Il discorso di Jackson Hole di venerdì stabilirà il tono per i tassi. Il mercato attende entrambi prima di scegliere una direzione.

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