Dow Jones: Rotazione Spinge Le Borse USA al Rialzo Mentre il Trade Sull’AI Si Disfa

Il Dow Sale di 600 Punti per il Calo del Petrolio e la Rotazione

Il Dow sta rimbalzando martedì, ma il Nasdaq non lo segue perché i flussi di capitale vanno in direzioni diverse. I settori finanziario e sanitario stanno toccando nuovi massimi. Sherwin-Williams e Coca-Cola sostengono l’indice delle blue chip dopo utili robusti.

I venditori di semiconduttori stanno ancora premendo sul comparto per la quarta seduta consecutiva. Sandisk ha restituito oltre la metà del suo rally in un mese e il trade sulle memorie sta trascinando il Nasdaq verso il basso.

Il Dow Jones Industrial Average è in rialzo di 659 punti, o +1,3% a metà seduta. Lo S&P 500 è in rialzo dello 0,3%. Il Nasdaq Composite è sostanzialmente invariato dopo essersi ripreso da una debolezza iniziale.

Analisi Tecnica Giornaliera del Dow Jones Industrial Average

Il Dow Jones Industrial Average è in rialzo verso la parte finale della seduta di martedì. Il mercato è attualmente in condizione di sfidare il massimo principale del 16 luglio a 52.924,86. Questo mette nel mirino il massimo storico a 53.289,30.

L’indice delle blue chip sta inoltre scambiando sopra una zona di ritracciamento a breve termine compresa tra 52.621,85 e 52.415,95. Quest’area costituisce un nuovo supporto e sta determinando la direzione di breve termine del Dow. Mantenersi sopra suggerisce che gli acquirenti hanno il controllo. Una rottura al di sotto apre un test a breve della media mobile a 50 giorni a 51.549,71, che fornisce sia supporto sia indicazioni di tendenza.

I Venditori di Chip Mantengono il Controllo

Il VanEck Semiconductor ETF è sceso di oltre il 3%, estendendo il calo alla quarta seduta consecutiva. Micron ha perso circa l’8% e AMD il 7%. Le vendite sono concentrate nella catena di fornitura dell’AI, dove gli operatori si chiedono quanto della spesa futura sia già scontata nelle valutazioni dei chip.

Il software rimbalza con l’iShares Expanded Tech-Software ETF in rialzo di quasi il 2%, Microsoft in rialzo di quasi il 2% e Salesforce in crescita del 5%. Gli acquirenti del software sono disposti a intervenire su nomi ridimensionati con ricavi ricorrenti e minori esigenze di capitale. I venditori di chip stanno ancora riducendo l’esposizione verso i titoli legati alla spesa degli hyperscaler. Questa spaccatura è il motivo per cui il Nasdaq non può unirsi al rally del Dow. Il trade growth non si riprende finché il comparto dei chip continua a segnare nuovi minimi.

Utili e Petrolio Più Basso Premiano i Titoli Giusti

Sherwin-Williams e Coca-Cola stanno facendo il lavoro pesante per il Dow dopo che entrambe le società hanno superato le stime del secondo trimestre e Coca-Cola ha alzato le sue previsioni per l’intero anno. I Health Care e Financial Select Sector SPDR ETF hanno entrambi registrato nuovi massimi intraday. I titoli assicurativi sostengono il settore finanziario. Il settore sanitario riceve interesse da parte degli operatori in cerca di utili e di crescita difensiva al di fuori del trade sull’AI.

Questa rotazione si sta costruendo da sei-otto settimane e il petrolio più basso le dà spazio per proseguire martedì. I settori che stanno ricevendo domanda sono quelli che non hanno bisogno che il dibattito sulla spesa per l’AI venga risolto e che non vengono penalizzati quando il greggio resta contenuto. Un rinnovato movimento verso i 100 USD al barile può cambiare rapidamente le cose: riporta l’inflazione al centro dell’attenzione della Fed e toglie i soldi facili dal trade.

Il Trade Delle Memorie Si Sgretola Insieme al Compartimento dei Chip

 

Sandisk ha perso oltre il 14% martedì e ha ora restituito più della metà del rally che l’aveva resa la miglior performer dell’S&P 500 quest’anno. Il titolo è passato da 2.335 USD a fine giugno a circa 1.090 USD in un mese. I titoli della memoria sono i più colpiti perché avevano corso di più sulla narrativa della domanda AI e il mercato ha smesso di pagare per una domanda che non si è ancora vista nei numeri.

Cosa Monitorare

Il Dow è sostenuto perché utili, petrolio più basso e rotazione stanno andando tutti nella stessa direzione. Il Nasdaq resta bloccato perché le vendite sui chip non si sono fermate e il dato sulla fiducia dei consumatori di martedì sotto le attese non ha cambiato il quadro della Fed in vista di mercoledì. Il tono di Warsh su inflazione e costi energetici determinerà se la pressione sui tassi rimane silente o ritorna, e il calo del petrolio aiuta solo se la pausa iraniana regge.

Il Nasdaq ha bisogno che i risultati delle megacap diano agli acquirenti di chip un motivo per tornare. Fino ad allora i soldi continueranno a fluire nei settori che non hanno bisogno che il dibattito sull’AI venga risolto per continuare a fare nuovi massimi.

Il Dow sta sfidando il suo massimo di luglio con il massimo storico appena sopra. La zona di ritracciamento sottostante è il livello che deve reggere affinché il rally resti intatto. Una rottura al di sotto e la media mobile a 50 giorni diventa il test successivo. La seduta di martedì ha assicurato al Dow la chiusura più forte tra i tre principali indici e i risultati delle megacap in arrivo più tardi questa settimana determineranno se il Nasdaq potrà colmare il divario o se la rotazione continuerà ad ampliarlo.

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