Dow Jones e S&P500: Caterpillar e Home Depot danno slancio alle blue chips mentre continuano i risultati retail

I future dei titoli perdono terreno mentre gli operatori si preparano per il discorso di Powell e per gli utili retail

I future sugli indici azionari hanno subito una leggera flessione martedì mattina, a causa dei risultati deludenti di Home Depot e della cautela degli investitori in vista del prossimo intervento del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell. I future sul Dow sono rimasti appena al di sotto dello zero, mentre quelli sull’S&P 500 e sul Nasdaq 100 sono scesi di circa lo 0,1% ciascuno.

L’attenzione principale della settimana è focalizzata sulle osservazioni di Powell a Jackson Hole, previste per venerdì, con gli operatori che si aspettano ulteriori indicazioni in merito a possibili tagli dei tassi. Anche gli utili retail sono sotto i riflettori, con importanti report attesi da Walmart, Target e Lowe’s. Il tono cauto nelle prime fasi di mercato riflette le preoccupazioni riguardo alla resilienza dei consumatori e come l’inasprimento delle politiche commerciali potrebbe influenzare la spesa in autunno.

Cosa rivela il mancato raggiungimento delle previsioni di Home Depot riguardo al consumatore?

Home Depot ha visto le sue azioni scendere di quasi il 2% nel premercato dopo aver comunicato utili relativi al Q2 inferiori alle attese, ma ora si prevede un’apertura in rialzo di circa l’1,09% a 394,70 $.

L’azienda ha registrato un utile rettificato di 4,68 $ per azione su ricavi pari a 45,28 miliardi di $, risultando al di sotto delle stime degli analisti, che prevedevano un EPS di 4,71 $ e ricavi per 45,36 miliardi di $. Nonostante il mancato risultato, la guidance per l’intero anno è stata confermata.

Gli investitori analizzano questi dati per valutare la forza dei consumatori, specialmente nei settori discrezionali. I prossimi utili di Walmart e Target offriranno ulteriori chiarimenti sul panorama retail, mentre gli operatori valutano come l’aumento dei dazi d’importazione e un mercato del lavoro in rallentamento stiano incidendo sulla spesa.

La Fed sta per tagliare nuovamente i tassi?

I mercati scontano una probabilità dell’83% di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, secondo lo strumento CME FedWatch. Il discorso di Powell di venerdì potrebbe confermare tale aspettativa. Gli analisti ritengono che questa sarà la sua ultima apparizione a Jackson Hole in qualità di presidente della Fed, il che potrebbe portare a un messaggio volto a rafforzare l’indipendenza della banca centrale e a orientare la politica verso una postura più accomodante.

Gli operatori puntano sul rallentamento dell’inflazione, sui segnali di un raffreddamento del mercato del lavoro e su condizioni finanziarie ancora restrittive, elementi che spingeranno la Fed verso una politica più morbida. Il rendimento del Treasury decennale è leggermente salito a 4,347%, mentre quello dei titoli biennali è aumentato a 3,777%, dimostrando una cauta evoluzione in vista del discorso.

Intel, Caterpillar e Palo Alto Networks si muovono grazie a notizie specifiche sul titolo

Intel ha visto le sue azioni salire di oltre il 5% nel trading esteso dopo che SoftBank ha annunciato un investimento di 2 miliardi di $ a 23 $ per azione. Questa mossa rappresenta un significativo voto di fiducia dopo un anno di underperformance rispetto al settore dei semiconduttori.

Caterpillar ha attirato l’attenzione dopo che Evercore ISI l’ha classificata come ‘outperform’, fissando un nuovo target price a 476 $ — con un potenziale di rialzo superiore al 15% rispetto alla chiusura di lunedì. Gli analisti hanno evidenziato la forte domanda negli Stati Uniti e l’effetto leva operativo dell’azienda.

Palo Alto Networks ha registrato un rialzo del 5% dopo aver superato le stime del Q2 e aver fornito una guidance bullish, a poche settimane dall’annuncio di un’acquisizione da 25 miliardi di $ di CyberArk.

Qual è il panorama di mercato da qui?

Il mercato rimane vicino ai massimi storici, ma lo slancio rialzista dipende dalla conferma della direzione della politica della Fed e dagli utili retail. Il discorso di Powell a Jackson Hole probabilmente sarà l’evento di maggiore impatto questa settimana.

Gli operatori si stanno preparando a un tono più accomodante, specialmente alla luce dei segnali di una crescita più debole e di un mercato del lavoro più morbido. Prestate attenzione ai risultati di Target e Walmart, che offriranno maggiori chiarimenti sulla domanda dei consumatori, e monitorate i rendimenti dei Treasury per confermare le scommesse sui tagli dei tassi. Le tendenze degli short in giganti tecnologici come Meta suggeriscono inoltre un crescente scetticismo, mentre le valutazioni si allungano.

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