Dow Jones: Azioni USA Miste mentre il Calo dei Payroll ADP Alimenta le Scommesse sulla Fed, Tech del Nasdaq in Rialzo

S&P 500 in calo mentre i payroll privati si contraggono, Dow in rialzo per via della rotazione settoriale

Mercoledì, l’S&P 500 ha registrato un calo dopo che un inaspettato calo dei payroll privati ha sollevato preoccupazioni sulla dinamica del mercato del lavoro, mentre il Dow Jones Industrial Average ha performato meglio grazie alla rotazione verso i settori dei materiali e della sanità. Il Nasdaq ha registrato un ritardo, a fronte di un ampio ribasso delle azioni tecnologiche, riflettendo un rimescolamento settoriale mentre gli investitori valutavano la possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.

Cosa segnala il calo dei payroll privati di ADP per il mercato del lavoro?

ADP ha riportato che i payroll privati sono diminuiti di 33.000 a giugno, non raggiungendo le previsioni di un aumento di 100.000 e segnando il primo calo dal marzo 2023. La maggior parte delle perdite è derivata dai servizi professionali e alle imprese (-56.000) e dai ruoli in sanità e istruzione (-52.000), mentre i settori manifatturieri hanno aggiunto 32.000 posti di lavoro. Le piccole imprese sono state le più colpite, perdendo 29.000 posizioni, mentre le grandi aziende con oltre 500 dipendenti hanno registrato un incremento di 30.000. La crescita salariale si è moderata, con un aumento del 4,4% per chi rimane in azienda, in calo rispetto al 4,5%, e del 6,8% per chi cambia lavoro, rispetto al 7%.

Le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed potrebbero consolidare il sentiment di mercato?

I deboli dati di ADP hanno alimentato un ottimismo prudente intorno a un possibile ribaltamento della politica della Fed, con lo strumento CME FedWatch che mostra un modesto aumento delle probabilità di un taglio dei tassi a luglio.

Gli strateghi hanno osservato che il rapporto potrebbe indirizzare l’attenzione della Fed verso la debolezza dell’occupazione anziché sulla persistenza dell’inflazione, sebbene i trader rimangano cauti in attesa dei dati dei payroll non agricoli di giovedì, previsti in aumento di 110.000 unità, e delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione stimate a 240.000.

Come guidano il commercio Tesla, le grandi banche e le rotazioni settoriali?

Tesla è salita del 5% in pre-mercato dopo che le consegne del Q2, pari a 384.000 veicoli, hanno superato i timori degli investitori, nonostante siano state leggermente inferiori rispetto alla stima di 387.000 di FactSet, offrendo così un supporto al Nasdaq.

Le azioni delle grandi banche, tra cui JPMorgan e Goldman Sachs, sono salite leggermente dopo aver annunciato aumenti dei dividendi e piani di riacquisto, a seguito dell’approvazione dei test di resistenza della Fed.

I settori dei materiali e della sanità hanno sostenuto il Dow con un incremento di 400 punti nella sessione precedente, evidenziando una rotazione difensiva mentre i trader bilanciavano segnali economici in rallentamento con un ottimismo sugli utili.

Cosa dovrebbero monitorare i trader?

I trader sono fortemente concentrati sul report governativo dei payroll di giovedì e sulle richieste di sussidi di disoccupazione, in cerca di conferme sulle tendenze del mercato del lavoro che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Fed.

Gli sviluppi della politica fiscale, legati al disegno di legge fiscale e di spesa del Presidente Trump, e le tensioni commerciali in corso, rimangono ulteriori catalizzatori.

Nonostante la volatilità a breve termine possa persistere, molti analisti prevedono che i ribassi dell’S&P 500 troveranno supporto con un miglioramento della chiarezza delle politiche, mantenendo setup rialzisti in settori come i materiali e la finanza, mentre i trader monitorano il settore tecnologico per ulteriori opportunità di rotazione.

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