Dow Jones and S&P500: i mercati valutano l’accordo con l’Iran dopo il rally record

I futures restano stabili dopo il record del Dow

Il premarket di martedì è piatto. Futures Dow sono in crescita di 16 punti, mentre sia i futures S&P 500 sia i futures Nasdaq 100 si sono mossi di pochissimo. Lunedì è stato il giorno del riposizionamento. Ora conta se i flussi di capitale rimarranno dove sono andati.

Il Dow è salito di 468,77 punti, ovvero lo 0,92%, toccando nuovi massimi intraday e di chiusura lunedì. L’S&P 500 è avanzato di oltre l’1% e il Nasdaq Composite ha guidato con un guadagno del 3,1%. L’intera sessione è stata guidata dallo schema di pace USA-Iran, e ogni scommessa settoriale si è ridotta a una domanda: questo accordo reggerà?

Un titolo ha cancellato cinque settimane di premio per il rischio

Cinque settimane di premio per il rischio di guerra sono uscite dal mercato petrolifero in una sola sessione. Il presidente Trump ha annunciato che Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un accordo per porre fine al conflitto. Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif ha confermato che entrambe le parti hanno accettato di sospendere le operazioni militari su tutti i fronti. La firma formale è prevista in Svizzera più avanti questa settimana. Entrambe le parti hanno già firmato elettronicamente un memorandum d’intesa.

La riapertura dello Stretto di Hormuz è prevista per venerdì. Si tratta del punto di strozzatura per i flussi globali di greggio e i trader l’hanno scontata prima ancora che i dettagli diventassero pubblici. Il petrolio è sceso di quasi il 5% lunedì. I media iraniani stanno già contestando i termini dell’accesso senza pedaggi, ma il mercato sta reagendo al titolo della notizia, non ai dettagli del testo.

Un petrolio più basso riscrive le prospettive sull’inflazione. Se il greggio resta a questi livelli, la Fed avrà meno motivi per mantenere una politica restrittiva. Questa connessione ha attraversato ogni settore lunedì e spiega perché la tecnologia ha rallyato tanto quanto l’energia è stata venduta.

Il Nikkei ha toccato un record nonostante il rialzo dell’1% della BOJ

Il Nikkei 225 giapponese ha raggiunto un nuovo record intraday prima di chiudere in rialzo dello 0,13%. La Bank of Japan ha portato il tasso di riferimento all’1%, il livello più alto dal 1995, e il mercato ha comprato nonostante la mossa. Quando un indice azionario sale in seguito a un rialzo dei tassi, il movimento riflette fiducia, non il costo del denaro. Il Kospi della Corea del Sud è salito del 2,11%.

L’Hang Seng di Hong Kong è scivolato dell’1,64%, il peggiore in Asia. Il CSI 300 della Cina continentale è calato dello 0,15%. L’S&P/ASX 200 australiano ha chiuso invariante.

La Reserve Bank of Australia ha mantenuto il tasso al 4,35% e ha lasciato aperta la possibilità di ulteriori rialzi. L’inflazione è scesa al 4,2% ad aprile ma resta al di sopra dell’obiettivo 2%-3%. La RBA ha indicato i maggiori costi del carburante come fonte persistente di pressione sui prezzi. Con il greggio che ora crolla per via dell’accordo con l’Iran, quell’argomentazione sarà più difficile da sostenere alla prossima riunione.

Lo Stoxx 600 è salito dello 0,6% in Europa, guidato dai titoli industriali e bancari che cavalcano lo stesso movimento risk-on.

Il settore tech ha guadagnato il 3,39%, l’energia ha pagato il prezzo

I flussi sono andati direttamente verso la crescita e fuori dal settore energia lunedì. Il comparto information technology ha guadagnato il 3,39% ed è stato il leader tra i settori. Il settore dei servizi di comunicazione ha aggiunto il 2,42%. Il settore consumer discretionary ha guadagnato l’1,91%. Quando il greggio crolla così rapidamente, i titoli growth non aspettano.

L’energia è scesa del 3,58%, il peggior rendimento di gran lunga. Un petrolio più basso colpisce direttamente i titoli oil & gas e le vendite sono state ampie. Il settore immobiliare ha perso lo 0,90%, il sanitario ha ceduto lo 0,70% e i beni di consumo di base hanno perso lo 0,53%. Quattro settori hanno chiuso in rosso, ma solo l’energia ha visto una vera liquidazione.

SpaceX ha proseguito la corsa, Dave & Buster’s è stato travolto

SpaceX è salita di un ulteriore 10% nella premarket di martedì, trattando vicino a $212 per un guadagno del 57% rispetto al prezzo d’IPO di $135 di venerdì scorso. Dave & Buster’s è crollata del 14% dopo aver riportato $0,16 per azione contro aspettative di $0,60, con ricavi a $559,2 milioni che hanno mancato il consenso di $580,6 milioni e vendite comparabili in calo del 5,4%.

Huntsman è precipitata di circa il 10% a seguito di una fusione interamente in azioni con Olin, che ha ceduto circa l’1%, con la chiusura dell’accordo prevista nella prima metà del 2027. Robinhood è salita di oltre il 2% dopo aver annunciato una riduzione del 10% della forza lavoro con circa $20 milioni di oneri di ristrutturazione.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini S&P 500 di giugno

I futures E-mini S&P 500 di giugno non si sono mossi molto durante la notte. Stanno trattando all’interno del range di ieri, il che suggerisce indecisione degli investitori e volatilità imminente.

L’azione di prezzo attuale suggerisce un tono neutrale-rialzista, ma la direzione nel breve termine dipenderà da come i trader reagiranno alla zona di ritracciamento a breve termine compresa tra 7.479,50 e 7.432,25.

Rimanere dal lato rialzista di questa zona indicherà la presenza di compratori, il che suggerisce che i trader mirano a 7.632,25 e a un nuovo massimo record. Una discesa sotto 7.432,25 indicherà il ritorno dei venditori e la possibilità di un secondo massimo inferiore. Questo movimento sarebbe potenzialmente ribassista perché di solito indica l’ingresso di nuovi venditori allo scoperto. Se questo movimento dovesse generare sufficiente momentum al ribasso, cercate che le vendite continuino verso la media mobile a 50 giorni a 7.310,64. Se anche quella cede, la debolezza potrebbe estendersi fino al supporto principale a 7.232,25.

In sintesi, la reazione dei trader alla zona 7.479,50–7.432,25 stabilirà il tono.

Da tenere d’occhio

L’accordo non è ancora concluso. La Svizzera attende ancora la firma formale e la riapertura dello Stretto di Hormuz venerdì è una promessa, non un dato di fatto. I media statali iraniani stanno già smontando il linguaggio relativo all’accesso senza pedaggi. Il greggio è sceso del 5% lunedì scontando un accordo che non è ancora stato eseguito, e se i termini dovessero sfaldarsi, quel premio tornerà immediatamente.

La mattina di martedì arriveranno gli avviamenti di nuove costruzioni (housing starts) di maggio e gli indici dei prezzi all’esportazione e all’importazione. Dati deboli, uniti al crollo del prezzo del petrolio, danno a Warsh spazio per mantenere la linea sui rialzi, e i falchi lo sanno.

Tecnicamente, la zona 7.479,50–7.432,25 sui futures E-mini S&P 500 di giugno è dove inizierà la prossima mossa. I compratori che difendono quell’area spalancano la strada verso 7.632,25. Una rottura al di sotto espone la media a 50 giorni a 7.310,64 e il minimo a 7.232,25 sotto di essa.

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