Ordini di beni durevoli in forte aumento
Gli ordini di beni durevoli sono aumentati del 7,9%, ben oltre le previsioni del 3,5%, ma non lo definirei un chiaro segnale di boom ciclico. Il dato principale è stato fortemente sostenuto dagli ordini di aeromobili, mentre i beni capitali core sono risultati più deboli.
Core PCE si raffredda
Il Core PCE è cresciuto dello 0,2% su base mensile, sotto le previsioni dello 0,3%. Questa lettura mensile dà un po’ di sollievo al mercato perché riduce la pressione affinché i rendimenti continuino a salire. La narrativa del soft landing è ancora viva e vegeta.
I rendimenti stanno ritracciando
Sui grafici Renko i rendimenti sono attualmente sotto la 50‑SMA. Il trend di breve‑medio termine è cambiato. Questi ribassi stanno offrendo un’opportunità per le azioni e dando loro più ossigeno. Tuttavia il rendimento del Treasury USA a 10 anni rimane sopra la 500‑SMA di lungo periodo. Inoltre lo Z‑Score della SMA risulta ipervenduto e sembra pronto a girare al rialzo, segnale che i ribassi in corso potrebbero rallentare. Servono però altri cali di questo tipo per connotare una vera inversione di trend nei rendimenti.
Il rendimento a 10 anni USA si ritira dai massimi recenti
Il breakout Renko dell’S&P 500 regge
Il Renko a 20 mattoncini appare ancora rialzista. Il prezzo si trova intorno a 7.560, sopra la 50‑SMA vicino a 7.410 e ben al di sopra della 500‑SMA vicino a 6.840. È una struttura solida. L’RSI è vicino a 64,8, quindi il momentum è positivo, mentre lo Z‑Score intorno a 1,9 indica che il movimento è un po’ esteso ma non compromesso. Potremmo avere una pausa verso 7.460–7.410, ma finché gli acquirenti difendono quella zona terrei l’Indice S&P 500 diretto verso 8.150 nel medio termine.
L’Indice S&P 500 è in un chiaro trend rialzista
Livelli di supporto: 7.240, 6.780, 6.310
Livelli di resistenza: 7.450, 8.150
Percorso a medio termine: Mi aspetto che l’Indice S&P 500 continui a salire verso 8.150, a condizione che il prezzo resti sopra 7.240 e che il rendimento a 10 anni non torni rapidamente sopra il 4,58%. La struttura Renko è rialzista, il Core PCE si è raffreddato quanto basta e la spesa personale sostiene ancora la narrativa degli utili. Potremmo vedere qualche esitazione vicino ai massimi attuali perché il momentum è esteso, ma considererei comunque i ritracciamenti come opportunità di acquisto finché l’Indice rimane sopra la 50‑SMA del Renko.
